ETF淨值是什麼：溢價折價怎麼看？知道ETF 淨值對投資有何好處呢？

想要判定一檔ETF好不好，可以注意它的追蹤能力好不好，簡言之，就是淨值跟市值的價格要越貼近愈好。這意味著這檔ETF的追蹤誤差愈小，也就是比較好的投資標的。相信大家都有聽過ETF這三個英文字，也聽過股價淨值比這個名詞，但如果問你ETF淨值是什麼，你能說明嗎？還是說你壓根都沒聽過ETF淨值呢？沒關係，今天這篇就要簡單闡明ETF淨值是什麼意思。

ETF代表的是？

ETF的英文是Exchange Traded Funds，ETF是這三個英文字的縮寫，中文的名稱則是多數人都有聽過的『指數型基金』。更白話一點來說就是，ETF將指數證券化，讓投資人可以像買股票一樣透過ETF來投資。更簡單一點來說，就是一籃子股票或標的組成的基金，而且是可以在證券商的股票交易所買賣的基金。

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ETF主要投資什麼？

上面已經提到ETF將指數證券化，也就是說ETF是被設計成一款被動追蹤某一指數表現的投資商品，而非像投資單一標的股票(單純投資公司，如台積電、鴻海)。例如多數人都聽過的台灣50ETF (0050)，這個指數就是追蹤台灣50指數。簡言之，買進台灣50ETF，就是買進台股市值前50大的上市公司。

在美股ETF部分則有SP500 指數：標準普爾500簡稱標普500或史坦普500，這個ETF自1957年起記錄美國股市的平均記錄，觀察範圍達美國的500家上市公司，也就是說，投資SP500指數，相當於成為美國500家上市公司的股東。

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淨值又是什麼？

介紹完ETF是什麼，接著要來看看『淨值』這件事情為何會跟ETF搭上線。

「淨值」這個名詞，在財、會、稅中是個很重要的概念，在資產負債表裡面，淨值是股東在公司清算後能擁有的東西，所以如果是未上市公司，會用淨值來作為課稅的依據，也等於是將淨值視同為企業的價值。

而ETF因為持有一籃子股票或標的，故ETF有「淨值」，它所反映出的意思是所持有的公司其市價總和，也相當於這檔ETF基金的真實價值。另外一點投資人要知道的是，ETF因為可以在股票市場中買賣，所以也有「市值」，代表目前市場上投資人交易這檔ETF的成交價。

綜合以上解釋，ETF淨值就是：一籃子股票所組成的基金真實價值。

為什麼要知道ETF淨值？

想要判定一檔ETF好不好，可以注意它的追蹤能力好不好，簡言之，就是淨值跟市值的價格要越貼近愈好。這意味著這檔ETF的追蹤誤差愈小，也就是比較好的投資標的。

所以，要判斷一檔ETF是否值得投資，記得先看它的ETF淨值，再去看當下的市價，若兩者的數值相近，則可買進，反之，則可先避開。

如何計算 ETF淨值？

想要計算ETF淨值，必須要有兩項必備元素：

一籃子股票市值總和：所有證券淨資產的總和

總單位數：已發行受益權的單位總數

ETF淨值計算方式是：「ETF持有的所有淨資產價值」除以「總單位數」

ETF淨值 ＝ ETF淨資產價值 / 已發行受益權的單位總數

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了解 ETF淨值 之後，再來看看溢價跟折價是什麼意思？

簡單來說，當一檔ETF的交易價格超過了ETF本身的淨值，這就是『溢價』。發生「溢價」的主要原因就是投資人不停的追價購買某一檔ETF，譬如一檔ETF的淨值為20元，卻有人願意用25元或是更高的價格買進，就會產生剛剛提到的「溢價」。倘若有投資人在20.5元的市價買竟淨值20元的ETF，等到交易價格漲到25或是更高時，可以考慮賣出，因為賣的價格比真實價值來的高，這筆交易就算是賺到囉。

反之亦然！當某一檔ETF交易價格市值低於ETF本身的淨值，那就是『折價』，那麼為什麼會發生『折價』呢，自然是因為某檔ETF被大量賣出導致交易價格持續下跌的關係囉。假設某檔ETF的淨值是30元，但不知為何原因導致投資人居然願意掛25元就賣出，這時候就會發生『折價』，倘若是想買進這檔被莫名拋售的ETF的投資人，就可利用『折價』的時候買進，因為這意味著買入的價位比真實的價值還低，相對來說會比買在淨值的價位更為便宜。

總結：

折價：股票市價 < 基金淨值，代表ETF被投資人賣超，且市場低估其真實價值，是個可以套利的機會。

溢價：股票市價 > 基金淨值，代表ETF被投資人買超。且市場高估其真實價值，不宜追高。

ETF冷知識：你知道台灣現在總共有多少檔ETF嗎？根據台灣證券交易所最新的資料顯示，台灣現在共有125檔的ETF喔，相信會陸續增加喲。

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一張表格看清ETF淨值、市價、溢價跟折價

下面這個表格可看到所有元大的ETF淨值、市價與溢價跟折價情況，有興趣的人可在元大投信的網頁上看到(請由此去)

第一檔ETF就是大家知道的0050 (元大台灣50)，從下表可以看出它的淨值與市價的數值非常相近，且有0.13% 的溢價幅度。另外一檔也是很多人知道的0056，其溢價幅度則來到0.32%，算是有些偏高了，若此時買進則有可能買貴，投資人務必要注意。

若不想買貴，則可將ETF的折溢價幅度控制在 – 0.1% ~ 0.1 % 這個區間。

小提醒： ETF淨值 查詢可以到「台灣證券交易所官網」或「投信公司網站」。

ETF淨值 會變動嗎？

上面已經說過ETF就是一籃子股票或標的組成的基金，既然是一籃子股票或標的組成的，這些標的自然也會有自己的單價。舉例來說，假設你的ETF是由一籃子的鑽石組成的，那麼每顆鑽石的單價會因為自身的色澤大小而迥異，且鑽石的單價也會因為市場買賣而有波動，自然你的ETF淨值也會有起伏囉。

ETF淨值 變動的原因？

造成ETF淨值變動的原因主要有以下幾種：

1. 持有資產的市值浮動
2. 市場供需原則
3. 流動性風險
4. 政治因素

快速介紹幾檔可以投資全世界的ETF有哪些！

每個國家都有自己的ETF，每檔ETF追蹤的指數與市場有可能重疊，也可能完全不同，記得要確認每檔ETF追蹤的市場與產業為何，並注意當下的淨值與市價的走勢，才能判斷是否是你想要投資的，千萬不要明明想投資美國市場，卻買了投資美國以外的市場，買錯的下場只有兩種，賺，或賠。

下面簡單列出10檔可以投資台灣以及全世界的ETF：

0050：投資台灣整體市場

006208：投資台灣整體市場

BNDW：投資全世界債券

VEA：投資非美國的已開發市場

VWO：投資新興市場

VTI：投資美國市場

VT：投資全世界

VWRA：愛爾蘭ETF可投資全世界

VNQ：投資美國房地產

VXUS：投資美國以外的市場

其他還有很多ETF大家可以多了解，一定可以找到你有興趣的。

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