ETF淨值是什麼:溢價折價怎麼看?知道ETF 淨值對投資有何好處呢?

ETF淨值

想要判定一檔ETF好不好,可以注意它的追蹤能力好不好,簡言之,就是淨值跟市值的價格要越貼近愈好。這意味著這檔ETF的追蹤誤差愈小,也就是比較好的投資標的。相信大家都有聽過ETF這三個英文字,也聽過股價淨值比這個名詞,但如果問你ETF淨值是什麼,你能說明嗎?還是說你壓根都沒聽過ETF淨值呢?沒關係,今天這篇就要簡單闡明ETF淨值是什麼意思。

ETF代表的是?

ETF的英文是Exchange Traded Funds,ETF是這三個英文字的縮寫,中文的名稱則是多數人都有聽過的『指數型基金』。更白話一點來說就是,ETF將指數證券化,讓投資人可以像買股票一樣透過ETF來投資。更簡單一點來說,就是一籃子股票或標的組成的基金,而且是可以在證券商的股票交易所買賣的基金。

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ETF主要投資什麼?

上面已經提到ETF將指數證券化,也就是說ETF是被設計成一款被動追蹤某一指數表現的投資商品,而非像投資單一標的股票(單純投資公司,如台積電、鴻海)。例如多數人都聽過的台灣50ETF (0050),這個指數就是追蹤台灣50指數。簡言之,買進台灣50ETF,就是買進台股市值前50大的上市公司。

在美股ETF部分則有SP500 指數:標準普爾500簡稱標普500或史坦普500,這個ETF自1957年起記錄美國股市的平均記錄,觀察範圍達美國的500家上市公司,也就是說,投資SP500指數,相當於成為美國500家上市公司的股東。

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淨值又是什麼?

介紹完ETF是什麼,接著要來看看『淨值』這件事情為何會跟ETF搭上線。

「淨值」這個名詞,在財、會、稅中是個很重要的概念,在資產負債表裡面,淨值是股東在公司清算後能擁有的東西,所以如果是未上市公司,會用淨值來作為課稅的依據,也等於是將淨值視同為企業的價值。

而ETF因為持有一籃子股票或標的,故ETF有「淨值」,它所反映出的意思是所持有的公司其市價總和,也相當於這檔ETF基金的真實價值。另外一點投資人要知道的是,ETF因為可以在股票市場中買賣,所以也有「市值」,代表目前市場上投資人交易這檔ETF的成交價。

綜合以上解釋,ETF淨值就是:一籃子股票所組成的基金真實價值。

為什麼要知道ETF淨值?

想要判定一檔ETF好不好,可以注意它的追蹤能力好不好,簡言之,就是淨值跟市值的價格要越貼近愈好。這意味著這檔ETF的追蹤誤差愈小,也就是比較好的投資標的。

所以,要判斷一檔ETF是否值得投資,記得先看它的ETF淨值,再去看當下的市價,若兩者的數值相近,則可買進,反之,則可先避開。

如何計算 ETF淨值?

想要計算ETF淨值,必須要有兩項必備元素:

一籃子股票市值總和:所有證券淨資產的總和

總單位數:已發行受益權的單位總數

ETF淨值計算方式是:「ETF持有的所有淨資產價值」除以「總單位數」

ETF淨值 = ETF淨資產價值 / 已發行受益權的單位總數

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了解 ETF淨值 之後,再來看看溢價跟折價是什麼意思?

簡單來說,當一檔ETF的交易價格超過了ETF本身的淨值,這就是『溢價』。發生「溢價」的主要原因就是投資人不停的追價購買某一檔ETF,譬如一檔ETF的淨值為20元,卻有人願意用25元或是更高的價格買進,就會產生剛剛提到的「溢價」。倘若有投資人在20.5元的市價買竟淨值20元的ETF,等到交易價格漲到25或是更高時,可以考慮賣出,因為賣的價格比真實價值來的高,這筆交易就算是賺到囉。

反之亦然!當某一檔ETF交易價格市值低於ETF本身的淨值,那就是『折價』,那麼為什麼會發生『折價』呢,自然是因為某檔ETF被大量賣出導致交易價格持續下跌的關係囉。假設某檔ETF的淨值是30元,但不知為何原因導致投資人居然願意掛25元就賣出,這時候就會發生『折價』,倘若是想買進這檔被莫名拋售的ETF的投資人,就可利用『折價』的時候買進,因為這意味著買入的價位比真實的價值還低,相對來說會比買在淨值的價位更為便宜。

總結:

折價:股票市價 < 基金淨值,代表ETF被投資人賣超,且市場低估其真實價值,是個可以套利的機會。

溢價:股票市價 > 基金淨值,代表ETF被投資人買超。且市場高估其真實價值,不宜追高。

ETF冷知識:你知道台灣現在總共有多少檔ETF嗎?根據台灣證券交易所最新的資料顯示,台灣現在共有125檔的ETF喔,相信會陸續增加喲。

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一張表格看清ETF淨值、市價、溢價跟折價

下面這個表格可看到所有元大的ETF淨值、市價與溢價跟折價情況,有興趣的人可在元大投信的網頁上看到(請由此去)

第一檔ETF就是大家知道的0050 (元大台灣50),從下表可以看出它的淨值與市價的數值非常相近,且有0.13% 的溢價幅度。另外一檔也是很多人知道的0056,其溢價幅度則來到0.32%,算是有些偏高了,若此時買進則有可能買貴,投資人務必要注意。

若不想買貴,則可將ETF的折溢價幅度控制在 – 0.1% ~ 0.1 % 這個區間。

基本資料淨值市價折溢價
證券基金昨收預估漲跌昨收最新漲跌折溢價幅度
代碼名稱淨值淨值市價市價
0050元大台灣5006/10 137.61137.92▲ 0.31137.6138.1▲ 0.500.180.13%
0051元大中型10006/10 54.8555.23▲ 0.3854.7555.1▲ 0.35-0.13-0.24%
0053元大電子06/10 66.4066.61▲ 0.2165.6566.15▲ 0.50-0.46-0.69%
0054元大台商5006/10 31.3831.51▲ 0.1331.231.33▲ 0.13-0.18-0.57%
0055元大MSCI金融06/10 21.2021.19▼ 0.0121.1421.15▲ 0.01-0.04-0.19%
0056元大高股息06/10 34.4934.44▼ 0.0534.634.55▼ 0.050.110.32%
0061元大寶滬深06/10 24.3724.13▼ 0.2424.3724.09▼ 0.28-0.04-0.17%
006201元大富櫃5006/10 20.2720.24▼ 0.0320.1520.17▲ 0.02-0.07-0.35%
006203元大MSCI台灣06/10 65.3365.56▲ 0.2364.9565.2▲ 0.25-0.36-0.55%
006206元大上證5006/10 39.5039.41▼ 0.0939.7139.22▼ 0.49-0.19-0.48%
00631L元大台灣50正206/10 123.86124.69▲ 0.83124.15124.8▲ 0.650.110.09%
00632R元大台灣50反106/10 5.735.71▼ 0.025.725.7▼ 0.02-0.01-0.18%
00637L元大滬深300正206/10 28.6927.94▼ 0.7528.9928.14▼ 0.850.20.72%
00638R元大滬深300反106/10 7.447.53▲ 0.097.387.5▲ 0.12-0.03-0.40%
00661元大日經22506/10 36.3336.3▼ 0.0336.2136.1▼ 0.11-0.2-0.55%
00713元大台灣高息低波06/10 42.7342.9▲ 0.1742.4942.65▲ 0.16-0.25-0.58%
00739元大MSCI中國A股06/10 29.3029.02▼ 0.2829.3329.04▼ 0.290.020.07%
00850元大臺灣ESG永續06/10 34.3234.42▲ 0.1034.2234.32▲ 0.10-0.1-0.29%

小提醒: ETF淨值 查詢可以到「台灣證券交易所官網」或「投信公司網站」。

ETF淨值 會變動嗎?

上面已經說過ETF就是一籃子股票或標的組成的基金,既然是一籃子股票或標的組成的,這些標的自然也會有自己的單價。舉例來說,假設你的ETF是由一籃子的鑽石組成的,那麼每顆鑽石的單價會因為自身的色澤大小而迥異,且鑽石的單價也會因為市場買賣而有波動,自然你的ETF淨值也會有起伏囉。

ETF淨值 變動的原因?

造成ETF淨值變動的原因主要有以下幾種:

  1. 持有資產的市值浮動
  2. 市場供需原則
  3. 流動性風險
  4. 政治因素

快速介紹幾檔可以投資全世界的ETF有哪些!

每個國家都有自己的ETF,每檔ETF追蹤的指數與市場有可能重疊,也可能完全不同,記得要確認每檔ETF追蹤的市場與產業為何,並注意當下的淨值與市價的走勢,才能判斷是否是你想要投資的,千萬不要明明想投資美國市場,卻買了投資美國以外的市場,買錯的下場只有兩種,賺,或賠。

下面簡單列出10檔可以投資台灣以及全世界的ETF:

0050:投資台灣整體市場

006208:投資台灣整體市場

BNDW:投資全世界債券

VEA:投資非美國的已開發市場

VWO:投資新興市場

VTI:投資美國市場

VT:投資全世界

VWRA:愛爾蘭ETF可投資全世界

VNQ:投資美國房地產

VXUS:投資美國以外的市場

其他還有很多ETF大家可以多了解,一定可以找到你有興趣的。

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