股利是什麼:3分鐘了解分紅派息和股利計算,股利要繳稅嗎?

股利

這篇文章來聊聊股利是什麼?該不該參加除權息?投資高股利股常犯的錯誤有哪些。不少投資人都青睞高股利的股票,我們先從教你計算股利、告訴你「現金股利」和「股票股利」的差別、除權息股價的計算以及如何查詢配股配息的資訊,最後再告訴你如何判定該不該參加除權息。

台灣疫情急轉直下,大家可能又要遭遇失業或是放無薪假的威脅,心情可能不是太好。但是,如果你是存股族或是有股票在手上的人,告訴你一個好消息,下個月將進入台股除權息的旺季(6月-9月)喔!看看你手邊的股票,是否有股利可以領,或許可以為你解決燃眉之急。

什麼是股利(Dividend)?

股利,又稱為股息,是指上市公司將每年盈餘中的一部分回饋給股東。當你買了一檔股票,你就是該公司的股東,公司賺錢時,將按持股比例分配盈餘給你。

公司分配的盈餘有兩種形式,一種是以「現金」的方式發放,叫做「現金股利」; 另一種是以「股票」的方式發放,叫做「股票股利」。

股利是一種源源不斷的「現金流」,有興趣的朋友,可以參考何謂現金流:4種創造現金流的金雞母,打造源源不絕的被動收入。

現金股利是什麼?

公司配發「股票股利」有兩種情況, 一是公司管理者對公司未來營運樂觀,想要保留現金再投資,創造比去年更多的獲利。另外一種情形是公司缺錢,沒辦法付現金,就用法「股票股利」代替現金。第二種情況是我們要避免買到這樣的公司。

第二種情況,可以透過公司每年是否有填權息來判定,當然每年有填權息,就代表公司營運獲利是成長的。

股票股利是什麼?

另一方面,公司會發「現金股利」,主要是因為公司如果營運上不太需要資金,再進行投資發展,公司經營者對未來獲利保持保守的態度(不確定獲利會不會成長),在公司資金又充足的情況下,會選擇把賺來的錢,直接發給股東。

「現金股利」和「股票股利」有何差別呢?

在什麼情狀下,公司會選擇發放「現金股利」還是「股票股利」呢?

最主要的差別是公司如果配發股票給股東,會造成股本增加,也就是在外流通的股票數量會增加,這樣的話會影響EPS值(每股盈餘)。而「現金股利」則不會對EPS造成影響。

EPS介紹:如何用EPS選股?低EPS的股票一定好嗎?EPS是什麼

 

EPS

配息「現金股利」還是配股「股票股利」哪個好?

這個問題沒有絕對的答案,主要是依據自身所需狀況而定。

對於存股年輕族群來說,以股票數目為目標,還不需要靠現金股利來過活的話,選擇有配發「股票股利」的股票為考量之一。配發股票的股票,除了因獲得股票,股票數量增加外,另外一點是,除權後的股價會比除息後的股價低(配股配息相同金額情狀下),這樣又可以用較低的錢買入更多的股票,存股速度較快。

對於年長者,以「現金股利」作為生活費用來源者,理所當然,發放「現金股利」的公司較適合。

不管怎麼樣「現金」還是最重要的,拿到現金才是最保險的,股票還是會有價格波動或公司下市的風險,所以建議存股族最好以有同時發「現金股利」和「股票股利」為投資標的最好,可以兼具兩者的優點。

這邊附上0050與0056的比較,可以看出高殖利率的股票不一定報酬比較好:

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股利計算

那麼股利又是如何計算?

股利的計算方式分為:「現金股利」和「股票股利」兩部分。

「現金股利」的計算=當年配發額度 x 持有股數

「股票股利」的計算=(當年配發額度/面額)x 持有股數

例子一 配息:

假設你有10張A股票,今年配發現金股利2元,可以獲得多少現金股利?

當年配發額度2元 x 持有股數(10張x1000股)=20,000元

例子二 配股:

假設你有10張B股票,今年配發股票股利2元,可以獲得多少股票股利?

(當年配發額度2元/面額10元)x 持有股數(10張x1000股)=2000股

你了解股利是怎麼算後,接下來,再跟你介紹什麼是除權息?以及如何判定自己是否應該參與除權息。

什麼是除權息

首先,先解釋「除」的意思,是分配、分發、配發的意思。「息」是指「現金股利」; 「權」是指「股票股利」。

因此,除息(Ex-Dividends)的意思是指公司配發「現金股利」給股東,也可稱為「配息」,分配的股息會從股價中扣除。除權(Ex-Right)則是指公司分配「股票股利」給股東,也叫「配股」。除權除息的日子,就叫做除權除息日,或叫股利發放日。

除權息是什麼?除權息日怎麼查?除權息怎麼計算?完整教學!

除權除息股價的計算

除權除息後,為了維持公司的總價值(市值不變),股價會做出調整。經除權除息後,扣掉配發股利價值後的價格,就叫除權參考價或是除息參考價,這個參考價也是除權除息日的開盤價。

那麼該如何計算呢?

除權息計算公式

這裡補充以下,台股面額絕大部分是10元,只有少部分不是10元。欲台股面額查詢,可參考證券櫃檯買賣中心

舉例一 只配現金股利的情況:

除息前股價如果是18元,配發1元的現金股利,除息後,除息參考價為股價18元-股息的1元=17元

舉例二 只配股票股利的情況:

除權前股價如果是18元,配發1元的股票股利,除權後,除權參考價為股價18元 /(1 + 1元/面額10元)=16.36元

舉例三 只配股票股利的情況:

除權息前股價如果是18元,配發0.5元的股票股利和0.5元現金股利,除權息後,除權息參考價為股價(18元-1元) /(1 + 1元/面額10元)=16.66元

如果你覺得計算很麻煩,台灣證券交易所提供試算,輸入相關訊息可以自動幫你算出,可參考除權除息參考價試算

台灣證券交易所介紹》證券交易所股票怎麼查?證交所網站能查到哪些資訊?

從例子一和例子二,你會發現,同樣都是配發1元,但是配發股票股利比配發現金股利的價值較高,所以除權息後,股價降得較多。

所以,這就印證上面所說的,如果想要累積股數,選擇有發放「股票股利」,除了可以直接獲得股票,增加股票數目外,由於除權股價下降得多,可以趁便宜多買一些,累積股票數量也越多。

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該不該參加除權息?

參加除權息後,投資人最怕是無法填權息。上面有說過,除權息後,股價會下降,如果股價漲回至原本除權息前的價格,就叫做填權息。反之,如果沒辦法漲回,則稱為貼權息,這樣的話,就會發生賺了股利,賠了價差的情況發生。

考量公司填權息的實力,可以做為該不該參與除權息的指標。通常可以從一家公司歷年填權息的表現來判定,如果一家公司歷年都有填權息的話,代表公司績效好,反之,如果填權息能力差,除權息後,一直遲遲無法填權息的話,建議可以將股票賣掉套利最保險。

另外,參不參加除權息的另一個考量是,兩者投資成本來決定。如果「交易成本」低於「課稅成本」則可以選擇不參加除權息,反之,「課稅成本」低於「交易成本」則可以考慮參加除權息。

一般上,適用稅率在30%以下的小資族,課稅成本較低,適合參加除權息; 適用稅率在30%以上的高收入族群,課稅成本較高,儘量避開參與除權息。

參不參與除權息的費用比較表
費用 參與除權息 不參與除權息
交易成本 約0.5%

(證交稅0.3%+買賣手續費(各0.1425%)

配息稅務(所得稅) 有(個人稅率因人而異)
其他費用 二代健保費,約占總費用的0.1%以下(單筆股利超過2萬,需要課二代健保費1.91%) 避險成本0.1%

如何查詢配股配息資訊

欲查詢配股配息的資訊,可以到台灣股市資訊網的股利一覽除權息一覽找到。

股利

除權息

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