BNDW 全世界債券ETF完整介紹:適合哪些投資人呢?配息手續費是多少?

Vanguard全世界債券ETF(BNDW)是什麼? BNDW 配息如何?適合哪些投資人呢?

BNDW是一支全球投資級債券ETF,這類債券類ETF投資的主要目的為降低資產組合的波動性,而BNDW與BND相比,更進一步分散投資了全世界各地的債券,在風險分配上更為平均。這篇文章就來討論BNDW的特色、以及實際成效如何。

一篇文章看懂:債券ETF是什麼?(內含BND、AGG、SHY、IEF、IEI、TLT等美國6支債券ETF比較)

BNDW ETF介紹

Vanguard Total Bond ETF(BNDW)是一支全球投資級債券ETF,追蹤的指數為彭博巴克萊全球綜合債券流通市值調整指數(Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index)。

指數成分以其他兩種ETF的成分股所組成,包含以美國債券市場為主的『BND』以及以非美國債券市場為主的『BNDX』債券組合,以結構來說屬於ETF of ETFs形式,就是買進這檔ETF其持股又是投資於另外兩檔ETF。簡單來說,買進BNDW ETF,你等於買進一籃子的全球整體債券市場~

英文名稱 Vanguard Total World Bond ETF (代碼:BNDW)
中文名稱 Vanguard全世界債券ETF
發行公司 Vanguard先鋒集團 總管理費用: 0.06%
成立日期 2018-09-04 目前市價: 79.63元(06/01/2021)
ETF基金規模 5.56億美金(截至06/01/2021) 追蹤指數: Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index
投資策略:

Vanguard Total Bond ETF(BNDW)是一支全球投資級債券ETF,追蹤的指數為彭博巴克萊全球綜合債券流通市值調整指數(Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index),此外會對非美元債券部位進行貨幣避險。主要資於全世界投資級的國家公債、機構債、公司債、地方債券、資產抵押債券、超國家債等到期年限在1年以上,屬於中期債券ETF。為投資等級債券。

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BNDW ETF成分股有哪些?總費用多少?持股的產業分佈?

BNDW是投資全世界整體債券市場的ETF,屬於中期的投資組合,平均有效期限(Average effective maturity )9.1年、平均存續期間為7.5年(Average duration)。風險評等屬於投資等級(BBB)以上。

想知道更多美股ETF怎麼買嗎?請參考這篇文章: ETF買下全世界:ETF是什麼?10年獲利126%!

前面提到此檔ETF的結構是一個ETF of ETFs的概念,因此他的兩個持股一個是持有Vanguard先鋒整體國際債券ETF (BNDX),另外則是持有Vanguard先鋒整體債券市場ETF (BND)。

以目前Vanguard官方網站的資料顯示,BNDW現在擁有16478支債券,(相比於其追蹤的指數有23977支債券,但是超過16000支已經相當難得,可以看出先鋒集團不愧是數一數二的資產管理公司,管理效率相當不錯。)總費用率為0.06%。

BNDW ETF成分股

又我們來看到BNDW持股的行業,以圖表來顯示如下:

BNDW持股的行業

在這邊可以看到BNDW最大宗的配置在外國債券大約佔了43個百分比,其次即為國債及機構債券20%左右,再來是工業、政府房貸抵押債券和金融領與債券這部分大約佔了30%。

而國家配置的部分由於BNDW的配置是全世界分佈,以下我僅列出前十大配置給讀者參考,若有興趣看完整版的可以到Vanguard官網查詢~

排名 國家 權重比例(%)
1 美國 45.1
2 日本 9.2
3 法國 6.5
4 德國 5.6
5 英國 4.5
6 義大利 4.3
7 加拿大 3.7
8 西班牙 2.9
9 超國家(ex:世界銀行、歐洲投資銀行) 2.7
10 澳洲 1.9

BNDW主要配置在美國,佔了將近50%的基金權重,其次是日本約為10%。

BNDW 配息如何?流動性好嗎?

此檔基金為月配息,其股利大約都在每月的月初2號-5號發放,除了1月份的股利會在前一年的12月底執行以外。近年來BNDW的年化配息率約為2%-3%,不過投資人要特別注意到配息率不代表基金的年化總報酬率,過去的配息率也不一定是未來的配息率,但以過去表現來看此檔ETF的每月配息金額並不會差異太大。

若對此檔ETF的配息感興趣的可以自行上官網查詢喔~

BNDW月配息金額及配息時程表

而關於流動性的部分,其平均每天成交量只有3.9萬股,並不是太好。以BND來說,也有540萬股。因此流動性為投資人須注意的風險之一。

BNDW股價走勢如何?報酬率?

BNDW股價走勢如何

已成立至今的股價走勢來看其實表現算是相當不錯,而也因為20年的疫情關係讓它的股價曾衝上歷史最高水位82.5元。儘管後來稍稍降溫,目前是處在79元的水位,在19年其淨資產報酬率為8.35%,20年也有6.22%。

BND BNDW BNDX 比較

那到底應該投資全球債券還是就投資全美債券ETF(如BND)就好?從上面的視覺化分析來看,若你在去年年初各投資10000美金進到BND及BNDW裡面,BND的報酬會略勝一籌。其複合年平均成長率(Compound annual growth rate,CAGR)為3.4%,而BNDW的CAGR為2.38%,差到一個百分點。不過BNDW可以做到分散全球投資,所以其風險也會比較低一些。此外,由於BNDW有做到非美元債券部位的避險操作,而近來美元利率持續在低位,美元拆借利率下跌,也多少影響了BNDW的報酬率。

若是根據相關統計資料,在過去20年全球投資等級債(美元避險)其報酬率都相當不錯,有12年的報酬率比美國投資等級債來得好。但是,若是以穩定性來看,反而是專注美國市場投資等級債的表現穩定性(較抗跌)最高。

因此,有人會問投資債券是否應該做到全球分散風險?其實不一定,這就要看你認為投資債券的目的是什麼了,若是要避開股市大跌的風險,那反而專注美國市場的BND債券ETF較抗跌。

BNDW ETF適合哪些投資人?

BNDW這檔ETF適合想投資全球債券市場的人。若是你想投資的是屬於中期ETF,預定存續期間大約7.5年,則可以考慮入手此檔指數型基金。

  1. 適合想降低市場波動性的人:

債券ETF較穩定,相較於股票ETF波動較低,能達到風險分散的效果

BNDW持有的標的絕大部分為債券,在股市下跌時會有比較好的抗風險能力。

  1. 喜歡每月有現金流入的人,此為月配息ETF!

債券ETF的好處就是無論漲跌,都會有穩健的分紅,歷年分紅可以在這邊看到。BNDW為每月初配息,因此若是喜歡月配息的人可以考慮。

想了解VOO可以參考這篇文章喔!

VOO介紹:美股報酬最佳的ETF!慢慢變富的最好選擇,報酬以及風險分析

如何完成全球股債配置?

若是以VT(Vanguard全球股市股票ETF)投資全球股市,並利用BNDW投資全球債市,即可完成全球股債資產分配的目標,而且總費用率可以低到0.1%以下。至於比例的部分,按照每個能夠承擔的分險去分配,積極型得也許能夠到60-70%股市、10-20%債市、現金部位保留10-15%,要保守一點的那就往下調比例,就看個人怎麼選擇囉~

Vanguard全世界債券ETF (BNDW) 如何買?

曾經有人問股神巴菲特上班族應該怎麼投資?巴菲特笑回答:「我會將所有的錢都投資到一個低成本的追蹤標準普爾500指數的ETF,繼續努力工作……再把所有的錢都投資到低成本的ETF。」

  • 用台股帳戶買進&海外券商(如:富途證券)下單

目前在台灣買美國ETF有兩種方式:直接向台灣券商申請複委託功能,

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【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理(附讀者優惠)

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或是透過海外券商下單。不用擔心,海外券商的中文化非常完整,甚至有中文客服,開戶一點也不難。可以透過富途證券下單喔!它提供相當完整的金融資訊及標的給投資人做參考~~

開戶可以參考:

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富途證券頁面,到搜尋欄為輸入“BNDW”

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投資債券ETF的投資注意事項

  • 買進ETF之前,務必注意折溢價

當ETF很熱門,許多人想要買進,導致ETF求過於供,交易的「價格」不一定等於ETF的「淨值」,就容易出現「溢價差」。若在溢價差時進場,等於直接買貴。多數人認為ETF的折溢價範圍,在正負3%是可以接受的,當然數據越小越好。

  • 注意債券ETF投資內容

挑選債券ETF除了從風險高低偏好挑選外,也要了解這檔ETF的追蹤指數。不熟的生意不做,了解投資內容相當重要!

  • 注意債券ETF殖利率

債券ETF的到期年限會與報酬率有直接的相關。一般來說,到期年限越長,到期殖利率會越高。順帶一提,債券價格則和到期殖利率是反向,價格越高,到期殖利率越低。

依距離債券到期日的時間長短,可分為三大類:2年以內的短期債券、2年到10年的中期債券、10年到30年的長期債券。

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