內盤 外盤是什麼?3分鐘揭露內盤外盤比的秘密、解讀方式

內盤外盤

你是否只會用股票軟體下單,卻不知道裡面的一些資料數據代表什麼。你可能會在常下單的軟體介面,看到委買和委賣價格,你知道那是什麼嗎?這就是所謂的「內盤外盤」。什麼?內盤外盤意思是什麼?代表著什麼含意?內外盤比又是什麼?本篇文章將告訴你如何使用內外盤指標來做多或做空。

內盤外盤(Sell & Buy)是什麼?

當你打開股票看盤軟體時,你會看到五檔按照高低價格順序排列的報價,右邊是委賣,左邊是委買,各「五檔報價」。你知道這是什麼嗎?

在還沒有解釋內外盤的含意前,要先跟大家解釋一下,股票的成交前的委買委賣價格到底是怎麼一回事。

首先,股市開盤時是無時無刻都在進行交易的,你可以想像一下,把股市想像成菜市場,攤販想像成各大公司(股票屬於次級市場,所以賣家比較像是批發商的角色)在菜市場叫賣自己的股票,這時攤位前有很多買家,買家可以是一般散戶或是三大法人之類的,就會跟賣方議價,「議價」,在股市中就叫做「撮合」,撮合成功的價錢,就叫做成交價。而股市中所說的委賣委買價格就是買賣雙方在還沒有撮合成功前,所出的價錢。

委賣的五檔報價,就是賣方想要賣的前五檔最接近成交價的價錢; 反之,委買的五檔報價,則是買方想要買的前五檔最接近成交價的價錢。

一般而言,在股票市場上,買方希望以低價買進,而賣方則希望以高價賣出。當以買方的買入價為成交價格時,即是「內盤」,意味著賣方急於出售手中的股票,願意以低價賣出。反之,當以賣方的賣出價為成交價格時,就是「外盤」,代表買方急著買股進場,以高價購入也不介意。所以內盤外盤的定義如下:

內盤: 即賣盤,常用S表示,是指委託以買入價成交的數量,賣方願意以低價賣出,空方力道強。

外盤: 即買盤,常用B表示,是指委託以賣出價成交的數量,買方願意以高價賣出,多方力道強。

中文 內盤(委買) 外盤(委賣)
英文 Sell Buy
意思 委託以買入價成交的數量 委託以賣出價成交的數量
顯示的顏色 綠色 紅色
代表含意 賣方願意以低價賣出 買方願意以高價買入

內盤外盤

上圖為一張股票在交易過程中,買賣雙方所掛單的價格。可以看到內盤(委買)的價格較外盤(委賣)的低。旁邊兩行黃色數字是委託數量。內盤的價格越上面越高,越接近外盤成交價。外盤價格越上面越低,越靠近內盤成交價。這張圖可以明顯看出,買方想要以低價買進,降低成本; 相反的,賣方則想買高一點,提高獲利。

當內盤委買價格和外盤委賣的價格沒有相交時,交易就不會成交。當交易大部分成交在內盤時,代表賣方較積極,想要快點賣出股票,所以下單都掛在低價位,賣壓大,股票自然會往下跌的趨勢走。當交易大部分成交於外盤時,則代表買方較積極,所以價格掛在比較高的外盤,可以直接成交。在這種追價情況下,股票上漲機率高。

或許你聽了還是不太明白,這裡再來跟你解釋一下,邏輯是這樣的。

假設小明看空一檔股票,想立即賣出,他應該掛單在內盤還是外盤呢?

掛內盤可以馬上成交,但掛外盤則需要排隊,所以小明會如何選擇? 答案很簡單,當然是內盤,因為內盤可以直接成交,無需等待。

另外,從內盤外盤的數據,你可以大致判斷市場看空或是看多,分為兩種情況來說明。

  • 在正常情況下

外盤>內盤,股價可能會上漲,表示市場看多。

外盤<內盤,股價可能會下跌,表示市場看空。

  • 在特殊情況下

外盤>內盤,股價不漲反跌,代表可能大戶要出貨了。

外盤<內盤,股價不跌反升,代表可能大戶要買進。

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內外盤比是什麼?

在看盤軟體中,除了內盤外盤的掛單價位和數量可以用來判定買賣雙方或多空雙方的力道強弱外,還可以透過內盤比及外盤比來做判斷。內外盤比就是成交在外盤價或內盤價的比率,此比率是計入已成交的,掛單未成交的不被計入。

判定原則如下:

內盤比>50%,表示賣方較積極將手中股票賣出,股價下跌機率大。

外盤比>50%,表示買方較積極買進股票,股價有可能上漲。

內外盤比實例驗證

外盤比>50%,股價上漲機率大

內外盤比

上圖中以台光電(2383)為例,內盤比為23%,外盤比為77%,外盤比>內盤比且外盤比>50%,上漲機率大。確實當下的台光電上漲了9.5%,還漲停板。

內盤比>50%,股價下跌機率大

內外盤比

上圖以國喬(1312)為例,內盤比為67%,外盤比為33%,內盤比>外盤比且內盤比>50%,下跌機率大。股價當下下跌2.5%。

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大戶設下的騙局

上面的實證是在正常情況下,可是股市往往還有為人不只的一面。

  1. 由於買賣盤及內外盤比的邏輯,大部分股民都知道,就會有有心人士,會利用買賣盤來做掩護。大戶可能會為了掩護自己想買進的行為,有可能會掛單(價格掛在比較高的位置)在外盤,股民就會看到賣盤張數大,擔心股價會下跌,就會急於拋售,大戶這時就開始進場,股票也就往上升,要知道大戶一次買進的張數是很大的,所以價格也會因大戶買進而變動。
  2. 股價在下跌的過程中,不一定是按照上述所說的正常情況,內盤量較大,反而是外盤的量較多。要特別注意,這也可能是一種煙霧彈。大戶有可能想要賣出,為了掩護,掛彈在外盤,自己買自己的單,讓股價小幅上漲,一般股民以為大戶要進場,結果紛紛買進,拉抬股價,隔天大戶脫手,股價下跌。委買委賣明細

上圖,可以看出內盤的5檔報價中,出現大單,但這個大單排列在最下面,代表不會馬上成交,也可能不會成交,那為什麼還要特地掛出來呢?這是一種心裡戰術。

大戶把單掛在那裡,持有那檔股票的投資人可能想要賣的,看到有大單想接手,就取消了賣出的念頭。如果在股票下跌時出現,並無法真正起護盤作用,大戶可能會一直往下掛。

所以投資並不是大家所想像的,很多技巧邏輯大家都知道,常常會在報紙看到假消息或是在操作技巧上會有很明顯的提示,這時都應該要再小心謹慎的評估。

內外盤適合當沖客

對於長線投資者,主要是看公司的基本面,當日買的價格差異不大,對於長線投資者來說,可以靠定期定額將成本降低;但是對當沖客來說,一天的交易量都很大,當日價格的小變動,獲利虧損都會差很多。

內外盤適合作為短線買賣的指標,做當沖的投資人可以利用內外盤作為做多放空的依據之一。如果內盤量大,表示賣方不計較以較低價賣出,賣壓大,外盤比<50%,則可做空; 反之,則做多。但是,不建議直接用內外盤比作為單一的指標依據,還需要搭配內外盤的變動幅度、成交量的大小、股票的漲跌幅、股價高低等等來加以判斷。另外,使用內外盤比要注意的是,最好選擇大型股或成交量大的個股,這樣才不易被人為操縱。

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內外盤如何搭配其他指標來操作當沖

消息面

經濟日報,近期對台光電的報導,台光電利多消息面。實際查找資料,發現台光電3月至5月單月收入都是成長的,營收年增長高達30%以上,再加上今年配發的股利7元,是歷年配發的股利的新高,利多消息面看來是正確的。

台光電消息面

台光電消息面

技術面

台光電黃金交叉

技術面方面,5/14日出現黃金交叉,原本在下跌趨勢的台光電,開始出現反彈力道,股價開始往上。6/8及6/9出現長紅K線,做多行情明顯。

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做多

6/10一開盤就有量的買入訊號,並出現出現紅K線,外盤比>內盤比且外盤比>50%,在這種情況下,經評估後當你看好今天會持續上升時,想要做當沖,就可以找出買點進場。

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看到這裡,你是否對內盤外盤已經有所了解了,在這裡要在提醒一下,在投資世界裡,不要全然相信你所看到的,你所看到的不一定是真的,五檔掛單隨時可以取消,大戶如果想要買賣是不會這麼容易讓你察覺的啦! 短線操作的朋友,除了技術面,也要搭配消息面、籌碼面來整體評估,就算各個面項都評估了,但是這些指標並非100%穩賺,做好風險管理還是最重要的。

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