VNQ房地產Reits完整介紹:抗通膨、穩定配息的ETF有什麼缺點嗎?該怎麼買?

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)封面

要講VNQ,就必須先從REITs介紹起。REITs的全名是Real Estate Investment Trust不動產投資信託。簡單來說,REITs透過大家共同出資將房地產證券化使其能在股票市場上交易,讓大家都能分享租金收入,投資標的包含基礎建設、飯店、醫院、商辦大樓、物流廠房等,讓投資人不需要一大筆錢也能參與不動產市場的潛在收益。

想深入了解Reits,可參考:REITs是什麼、該怎麼買?美國與台灣常見Reits整理,創造穩定現金流的好工具!

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)是什麼?

VNQ是什麼?Vanguard Real Estate ETF (VNQ),中文名Vanguard不動產信託指數ETF,於2004/09/23成立的基金。其追蹤的指數為MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index. 這個指數收錄包括美國大、中、小型的不動產證券化信託(REITs),追求指數長期報酬。

VNQ投資組合最大部位是投資於Specialized REITs(專門/特別REITs)佔了37.7%,其次則為Residential REITs(住宅不動產信託REITs)佔了13.8%,而工業不動產投資信託REITs則佔有10.7%。

此檔ETF過去十年的年化報酬率有9.12%,而在過去一年則有35.36%的超額報酬。

英文名稱 Vanguard Real Estate ETF (代碼:VNQ)
中文名稱 Vanguard不動產信託指數ETF
發行公司 Vanguard先鋒集團 總管理費用: 0.12%(相較其他Real Estate ETF平均費用1.11%來的低)
成立日期 2004/09/23 目前市價: 97.89元(05/21/2021)
ETF基金規模 385億美金

(截至04/30/2021)

追蹤指數: MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index

(資料來源:Vanguard官網; 整理:懶人經濟學Edward)

對於想要擁有定期現金流入(配息)且達到抗通膨的投資組合的投資人來說,根據過去十年的績效,此檔ETF無疑是不錯的選擇。

再來的特色就是其能夠廣泛投資美國房地產市場,但因其為季配息,若是投資人是希望股息收入能夠cover全部或是部份支出的人,要特別去計算一下季配息是否適合你喔。

何謂REITs 不動產投資信託?

既然談到VNQ,就必須先從REITs介紹起!REITs的全名是Real Estate Investment Trust不動產投資信託,透過房地產證券化的方式,將一個流動性低的資產切割成較小單位,以發行受益憑證方式銷售給投資大眾。

簡單來說,REITs透過大家共同出資將房地產證券化使其能在股票市場上交易,讓大家都能分享租金收入,投資標的包含基礎建設、飯店、醫院、商辦大樓、物流廠房等,讓投資人不需要一大筆錢也能參與不動產市場的潛在收益喔。

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)成分股有哪些?

  • VNQ目前總共有174檔持股,目前的十大持股:
前十大持股: 比重(%)
Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares 11.9
American Tower Corporation(美國通訊基礎建設物業房地產信託基金) 7.02
Prologis, Inc.(全球最大上市物流房地產投資信託公司之一) 5.34
Crown Castle International Corp(美國最大的共享通信基礎設施提供商) 4.99
Equinix, Inc.(全球數據中心龍頭營運商) 3.96
Public Storage(美國最大的自助存儲服務品牌) 2.74
Digital Realty Trust, Inc.(投資數據中心及託管服務的REIT) 2.63
Simon Property Group, Inc.(美國商業房地產公司) 2.41
SBA Communications Corp. Class A(營運無線基礎設施的REIT) 2.07
Welltower, Inc.(醫療保健物業的REIT) 1.94
  • 產業類型組成:
類別 比例(%)
多元化不動產活動(Diversified Real Estate Activities) 0.2
多元化不動產投資信託(Diversified REITs) 3.8
健康醫療不動產投資信託(Health Care REITs) 8.6
飯店&度假村不動產投資信託(Hotel & Resort REITs) 3.4
工業不動產投資信託(Industrial REITs) 10.7
辦公不動產投資信託(Office REITs) 7.5
不動產開發(Real Estate Development) 0.3
不動產經營公司(Real Estate Operating Companies) 0.2
不動產服務(Real Estate Services) 3.8
住宅不動產投資信託(Residential REITs) 13.8
零售不動產投資信託Retail REITs 10.0
特別不動產投資信託Specialized REITs 37.7
資料整理:懶人經濟學Edward

VNQ管理費用多少?

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)的總管理費用為0.12%,依據Vanguard官網的資料,VNQ費用比同類型ETF的平均費用低上90%。

想知道更多美股ETF怎麼買嗎?請參考這篇文章: ETF買下全世界:ETF是什麼?10年獲利126%!

VNQ配息 

VNQ配息:此檔ETF為季配息(quarterly),每年的三月、六月、九月、十二月個配發一次,以最近幾次的配息來計算,過去一年的股息殖利率為2.14%。若要查看最新配息資訊,讀者可以到Vanguard官網查詢喔~

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)的股價走勢如何?投資風險?

從成立至今的股價走勢圖:

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)的股價走勢

可以看出其具有波動大高beta的特性。

過去一年的走勢:

過去一年的走勢

由於疫情關係,市場許多資金跑到REITs相關的ETF進行避險及抗通膨的操作,可以看到從20年6月到21年5月股價從80.38一路漲到97.88,漲幅達21.8%。

風險:

  1. 產業風險,包含投資物業過度集中。
  2. 不動產受許多因素影響包含利率就業率經濟基本面等。若市場貸款利率上升,除了使得房地產本身營運成本上升之外,把貸款拿來投資的散戶投資人其成本也會上升,進而影響其投資REITs的意願,因爲投資人會希望將其投入到更高收益的市場(股票、期貨)。此外,若是抵押型REITs,其收入來源就是放款利息,因此利率上升將增加借款人還款負擔,因而選擇再融資或是提早還款,這樣將增加不動產信託的風險,導致市場價格波動。
  3. 財務槓桿太高將影響獲利穩定性,要注意負債比率低的REITs較有能力配息。

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) 投資組合的特色?

  • 參與收益分配&低成本

REITs可以讓股東獲得不動產及物業一部分的所有權,讓投資人已領取股息的方式定期的參與收益分配,特別注意的是,政府法規規定REITs必須將其90%的應稅所得以配息方式分給股東,因此若是喜歡穩定現金流的投資人不妨可以考慮投資REITs喔~此外,買賣ETF的成本較低且投資操作方便,在各大海外券商都能去做下單。

  • 流動性

REITs 是在集中市場掛牌交易,其買賣方式跟股票相同,流動性較直接投資不動產來得好,適合一般投資人來參與。

  • 抗通膨

在20年新冠肺炎肆虐之下,各國無不祭出量化寬鬆(QE)政策,使得市場資金氾濫,也使得21年上半年多數國家通膨明顯攀升,然而在REITs的產業特性中,幾乎所有商業租賃契約都有抗通膨的條款,也就是說租金會跟著通貨膨脹率而跟著調升,因此REITs在市場上被視為絕佳的抗通膨資產。

vnq抗通膨

(圖示:REITs長期以來的報酬率皆超越CPI消費者物價指數,有效對抗通膨)

  • 資產配置:

不動產投資的波動性高於債券,但低於股票市場,不過新冠疫情使得其暴跌40%,可以看出其高beta的特性,價格相較於股票市場是大起大落,並且其與股票市場相關性高。因此若要進行資產配置也建議不要超過20%,會有較好的投資組合報酬率,也才能更有效分散風險。

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)如何買?

曾經有人問股神巴菲特上班族應該怎麼投資?巴菲特笑回答:「我會將所有的錢都投資到一個低成本的追蹤標準普爾500指數的ETF,繼續努力工作……再把所有的錢都投資到低成本的ETF。」

  • 用台股帳戶買進&海外券商(如:富途證券)下單

VNQ如何買?目前在台灣買美國ETF有兩種方式:直接向台灣券商申請複委託功能,或是透過海外券商下單。不用擔心,海外券商的中文化非常完整,甚至有中文客服,開戶一點也不難。可以透過富途證券下單喔!它提供相當完整的金融資訊及標的給投資人做參考~~

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富途證券下單vnq

進到富途證券頁面,到搜尋欄為輸入“VNQ”就可以看到此檔ETF的基本資訊及技術分析圖囉!

富途證券頁面

點選簡況,可以查看此檔ETF的標的及投資風格。

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投資ETF的投資注意事項

  • 買進ETF之前,務必注意折溢價

當ETF很熱門,許多人想要買進,導致ETF求過於供,交易的「價格」不一定等於ETF的「淨值」,就容易出現「溢價差」。若在溢價差時進場,等於直接買貴。多數人認為ETF的折溢價範圍,在正負3%是可以接受的,當然數據越小越好。因此申購時要特別注意VNQ價格的範圍~

投資REITs的投資注意事項

要注意到的是,投資人是透過買賣證券來參與VNQ ETF不動產投資,因此無法直接處分不動產。任何處置都須透過信託公司,因此在投資不動產投資信託前,了解信託公司的投資方針也很重要。

VNQ ETF延伸閱讀:

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