UST穩定幣介紹,五分鐘看懂算法穩定幣與其它穩定幣的差異

ust你是否相信質押穩定幣也可以有將近年化20%的報酬?那正是UST穩定幣,但你知道他是如何運行的嗎?本篇介紹將講述UST穩定幣的原理,並講述不同穩定幣的差異,還將講述UST可能會遇到的問題,死亡螺旋

2022/05/13:與UST掛鉤的Luna幣目前更像迷因幣種,波動往往較為劇烈,成為許多投資人愛玩的標的,不過仍須留意風險,目前主流交易所中僅剩下幣安、OKX交易所和FTX交易所提供Luna進行交易。

加密貨幣名稱UST
類型算法穩定幣
特色以算法根據需求調整供應量,目前也開始加入BTC等資產做為儲備
發行商Terra 

UST是什麼?

TerraUSD,簡稱UST,是運行在Terra鏈上的算法穩定幣,穩定幣的意思就是價值與某資產做掛鉤,使用上來說多是跟美元進行掛鉤,UST也是一種與美元掛鉤等值的加密貨幣。

UST的願景是解決其他穩定幣的可擴展性問題,讓DeFi可以多一種解決方案,為何說UST可以解決其他穩定幣的可擴展性方案呢?

這邊我們賣個關子,將在介紹穩定幣種類的時候一同介紹,因為穩定幣的種類不同,讓UST有著與其他穩定幣不相同的機制,這讓UST可以突破可擴展性的問題。

除此之外,因為Terra生態受到多個風險投資的資本來投資,如三箭資本、Republic Capital等相關風投,這讓UST的生態更加蓬勃發展。

另外使用UST在Anchor Protocols還可以獲得將近20%的年化報酬,這可是買股票都不一定的獲利,如果對此有興趣可以觀看延伸閱讀,有相關的使用介紹。

延伸閱讀:Terra Anchor Protocols教學,一文看懂穩定幣年化 20% 的原理與機制!

UST安全嗎?

我在群組多次說過,UST的本質並不是美元穩定幣,而是算法穩定幣,最大的問題就是UST沒有足額的擔保資產,也就是說:

當大量用戶要將UST變現為USDT、USDC等其他幣種時,UST很可能會發生脫鉤的情況

大部分用戶買UST的用途都是存款,我的建議是:把UST當作資產配置的一小部分,大倉位穩定幣放在USDT、USDC、BUSD等會安全許多,如果你買穩定幣又是想安穩收息的話,這點一定要記著。

至於USDT、USDC、BUSD等穩定幣哪邊可以收息,可以參考這篇文章:

台灣 虛擬貨幣交易所排名、理財產品、手續費、IEO、推薦新手註冊交易所統整

UST在哪裡買?

UST最簡單的方式就是在幣安BinanceFTX等交易所購買,這裡的流動性最好,FTX還有UST合約可以進行套保對沖,購買後再透過Terra Station錢包輕鬆與各項DeFi進行交互應用,讓用戶能更輕鬆的在Terra鏈上運用各種去中心化金融項目。

主流的幾種穩定幣種類介紹:法幣穩定幣、加密穩定幣、算法穩定幣

穩定幣的種類非常多,除了常見的法幣抵押儲備穩定幣、加密資產抵押穩定幣、算法穩定幣外,還有所謂的彈性供應穩定幣、商品抵押穩定幣等穩定幣,種類非常多元。

本篇介紹將講述法幣穩定幣、加密穩定幣、算法穩定幣這三種穩定幣的原理與機制,如果想看完整的穩定幣種類介紹可以點擊延伸閱讀查看。

延伸閱讀:穩定幣是什麼?有投資價值嗎?一文認識加密貨幣市場的安定劑!

法幣儲備抵押穩定幣介紹

ust

法幣穩定幣 – USDT

首先介紹的法幣儲備抵押穩定幣,對有投資加密貨幣的投資來說一定不陌生,常見的USDT、USDC、BUSD、TUSD、USDP等都是法幣儲備抵押穩定幣,也可直接稱呼為「法幣穩定幣」。

法幣穩定幣的機制相對簡單,也多是與美元做掛鉤,也就是發行公司儲備一枚美金就發行一枚加密貨幣,也可以通過該加密貨幣與公司換回美金。

USDT、USDC、BUSD正是如此,只是發行團隊不同,所以是不同的穩定幣,但底層機制原理相同。

不過大家這時或許會想到之前USDT好像在資產抵押上的問題有發生一些爭議,主要就是有人發現USDT的發行公司Tether Limited的擔保率只有74%。

也就是發行一百枚USDT卻只有74美元的擔保,Tether Limited數次修改定義,最後表示其餘的擔保金還有包括向其子公司與附屬公司放貸,甚至還有投資垃圾債等高風險投資,這讓恆大暴雷時眾人十分緊張,不過該公司發言人表示並無投資恆大的債券,並且Tether公司大多數持有的都是AA級及以上的債券。

法幣穩定幣 – USDC

這讓USDC有了崛起的機會,USDC是Coinbase交易所推出的法幣穩定幣,它的儲備資產是一比一的美元現金或是短期國債的儲備抵押。

而且USDC受到法規與會計監管,與USDT比起來相對透明,也會有審計查核,這讓人們對於USDC更加放心,這讓USDC的應用更加擴大。

法幣穩定幣 – BUSD

BUSD則是幣安交易所發行的法幣穩定幣,該加密貨幣受到紐約州立金融服務管理局的監管,每月也會定期在官網公告其查核報告,也是相對有保障的加密貨幣穩定幣幣種。

不過話雖如此,USDT市場份額廣大,大多人還是多使用USDT進行加密貨幣交易,只是開始有人會把部分穩定幣比例放在了其他加密貨幣穩定幣上,分善風險。

如果想看USDT該如何購買的介紹文章可以點擊延伸閱讀,有關於USDT購買的介紹。

延伸閱讀:如何購買USDT?台幣、美金、信用卡購買方式、USDT交易總整理

加密貨幣資產抵押穩定幣介紹

ust

常見的加密貨幣資產抵押穩定幣有DAI、VAI,對此懶人經濟學也有介紹推出VAI這個穩定幣項目「VENUS protocol」,如果想要了解VENUS protocol可以點擊延伸閱讀觀看介紹。

延伸閱讀:VENUS protocol金星協議教學:質押、借貸、存入,加密貨幣的操作教學 – venus.io

加密貨幣資產低壓穩定幣也可以稱作「加密穩定幣」,那麼加密穩定幣靠的是什麼機制呢?

加密穩定幣靠的是加密貨幣的超額抵押,以DAI為例,需要有加密貨幣存入智能合約才能鑄造DAI這個加密穩定幣。

但是加密貨幣波動極大,DAI是不是很容易有抵押不足的情況呢?

這就要說一下加密穩定幣的另一個機制,也就是超額抵押,抵押一百美金的加密貨幣資產,也只能鑄造出六十美金到七十美金的DAI。

這樣可以確保加密貨幣產生波動時,DAI的加密貨幣抵押也是足夠的,不會出現抵押不足的情況,而DAI的供應量是無上限的,取決於加密貨幣的擔保品多寡。

算法穩定幣介紹

ust而算法穩定幣就是我們今天文章的重點,UST正是算法穩定幣,那麼算法穩定幣的原理是什麼呢?

UST價值同樣掛鉤美元,1UST價值近似於1美元,其中的機制是通過燃燒Terra鏈的治理代幣LUNA,如LUNA價值為50美金,你要獲得100UST你必須燃燒兩枚LUNA才能獲得。

同時UST也可以換回LUNA,如果LUNA市價為50美金,可以通過燃燒50UST來獲得1LUNA。

那麼UST是如何維持其價值的呢?我們可以看看UST產生價差時,套利交易者會如何操作。

今天UST價值變成0.99美元,套利交易者看到獲利機會,便用99美元買入100美元價值的UST,之後再把UST換回LUNA,把LUNA賣出即可賺到中間價差。

當UST漲到1.01美元,套利交易者就可以通過LUNA兌換UST,把UST賣出賺取價差。

通過套利交易者讓供需均衡維持穩定,讓價差始終保持等於美元的價值,這時候有些讀者會好奇,價差這麼少,套利交易者有賺嗎?

因為這邊舉例的金額較小,今天如果是大規模套利,用十萬美金來套利價差就是一千美金,所以只要價差有套利機會,套利程式就會聞風而動,只要速度夠快,套利交易幾乎無任何風險。

UST的機制風險,或可能為死亡螺旋?現在多了比特幣儲備來擔保UST

ust

現在UST的應用項目大部分的比例都被放在Anchor Protocol,畢竟穩定幣能有將近20%的年化報酬還是非常少見的,這也是多數人使用UST的原因「放在DeFi賺取20%的利息」。

但是Anchor Protocol目前可都是賠錢的經營的,靠的是Terra基金會不斷補充儲備金,Anchor Protocol並非靠著項目收益,而是靠著補助而存活。

如果要維持項目能持續存活,調整利率與增加協議收入是最好的辦法

死亡螺旋的風險?

當Anchor Protocol調降利率,UST儲蓄的人會進一步的減少,這會讓大量的UST換回LUNA,然後拋售,這會導致LUNA進一步的下跌。

LUNA下跌,這會導致Anchor Protocol的LUNA擔保抵押品清算和質押利息下跌,讓利息進一步下降,利息下降UST又將再次賣出,形成死亡螺旋。

所以UST找到了兩種軟著陸的方式:動態利率與增加國庫資產

動態利率

Terra創辦人之一的Do Kwon曾在推特表示就算儲備金耗盡,Anchor Protocol的利率也只會下降到15%的年化,對市場投資人還是會有很大的吸引力,另外還將開發其他機制來確保年化收益。

增加國庫資產

很快的Terra就推出一個新方式,那就是計畫將屯一百億美元的比特幣來當儲備金,目前已經在2022/3/24屯了超過22億美金儲備金,而最終計畫是100億美金的等值BTC做為UST的儲備資產。

大規模的比特幣儲備可以讓其擔保品獲得充足的保障,就算市場發生震盪,也可以讓年化利率不會因為擔保品清算快速下降觸發死亡螺旋。

UST介紹結語

這次UST幣就介紹到此,目前UST還有與韓國行動支付CHAI合作,店家需要為信用卡支付2%~3%的手續費時,使用UST來支付只需支付0.5%的手續費,讓店家開始嘗試區塊鏈支付,讓UST能與實體經濟做結合,讓UST的使用範圍能更多更廣。

終局:Anchor UST與Luna的死亡螺旋發生

自2022/05/07開始至2022/05/12,因Anchor Protocol的儲備金即將枯竭,於是市場的投資者開始抽離資金,投資者將UST換回Luna拋售,在造成UST脫鉤的同時也導致Luna幣價的崩跌產生死亡螺旋,最終UST嚴重脫鉤與Luna歸零。

最近有許多朋友來信詢問該如何安全、無痛的進入加密貨幣世界,這邊統整了我自己長久使用、體量大名聲好的虛擬貨幣交易所給大家,可以快速省下爬文的時間。

  • 幣安:全球最大虛擬貨幣交易所,流動性佳,現貨、合約、Defi這裡通通有,文章介紹
  • 派網:14種免費量化交易機器人,我用來使用網格交易、雙幣投資的好工具,文章介紹
  • FTX:可以買到美股通證、我用來取代美股券商的工具,還可以參加IEO,文章介紹
  • Cabital:USDT美金定存 12~ 15%,穩健投資與被動收入的選擇,文章介紹
  • MAX:台幣出入金專用,可以讓你把台幣與USDT互換,購買各種虛擬貨幣,文章介紹

更多交易所的特色與介紹,可參考:虛擬貨幣交易所排名、理財產品、手續費、IEO、推薦新手註冊交易所統整

FTX-註冊優惠

上 / 下一篇文章

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。