基礎建設基金是什麼?對抗通膨的神器?一文完整解析!

基礎建設基金是什麼?對抗通膨的神器?一文完整解析!

基礎建設基金隨著基礎建設投資越來越紅,除了美國拜登總統提出基建法案後,七大工業國(G7)領袖2022/6/26日承諾,未來五年裡將籌募共計6000億元的私人及公共資金,以資助發展中國家的基礎建設需求,基礎建設又受到一波波關注。對基礎建設投資有興趣的讀者,來跟著本篇文章一起了解基礎建設投資是什麼、基礎建設投資特色有哪些!

 

基礎建設投資是什麼?

基礎建設投資介紹

基礎建設,其實就是造橋、鋪路,也可以聯想一下蔣經國總統的十大建設,像是:港口、高速公路、 鐵路、機場等等。

而基礎建設的需求遍佈世界各地。新興市場和開發中國家需要從0開始興建基礎建設;而已開發國家面臨基礎建設汰舊換新的改善問題,甚至是為了讓生活水平持續發展的5G建設,也包含在基礎建設當中。

已開發國家和新興市場的基礎建設發展重點不同,因此,投資已開發國家或新興市場就會有差異出現。像是台灣以前需要鐵路公路建設,隨著時間發展,現在的台灣會更需要5G電塔、再生能源。

 

基礎建設包含哪些?

基礎建設可以依照投資類別來進行分類,不同分類也對應著不同的投資風險。

基建類別建設舉例投資風險
社會及公共建設學校、醫院、監獄、停車場、社會住宅風險最低
公用事業建設水、電、瓦斯、天然氣風險中等偏低
交通類建設公路、鐵路、機場、港口風險中等
能源與通訊類建設電話、網路、電信塔台、再生能源風險略高
製表整理:懶人經濟學

基礎建設投資特色有哪些?

基礎建設投資的特色很多,以下列出我認為最值得關注的三個特色。

1.基礎建設公司有多道護城河保護

基礎建設基本上多由政府主導,甚至由政府直接營運或監管,都是民生必需項目為主,加上建設需要龐大的資本。這些特色形成了一道道護城河,讓有辦法加入基礎建設的公司形成少數壟斷、強者越強的趨勢。

2.基礎建設投資的殖利率高

基礎建設企業的護城河強大、獲利穩定,因此股利也發的很大方、殖利率高,很符合台灣人的喜好。

舉例來說,從2021~2022年的12個月當中,全球基礎建設股票的殖利率高達3.3%,全球REITs股票的甚至還輸一點,是3.05%,美股則只有1.30%。

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3.基礎建設投資的波動低

基礎建設投資的波動度較低(遠低於全球股票市場),可對抗通膨,防禦色彩濃厚。口說無憑,請看下圖。

 

基礎建設投資波動低

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升息時的基礎建設投資績效如何?

升息時的基礎建設投資績效如何呢?基礎建設護城河強大、現金流穩定、波動低的特色,讓基礎建設指數的表現都優於全球股市。

 基礎建設指數全球股市
2004-2006年的升息漲幅61%漲幅30%
2015-2018年的升息漲幅25%漲幅23%

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基礎建設投資優缺點

基礎建設投資優點

1.拜登基建法案

美國基礎建設計畫,未來五年預計新增5,500億美金的支出,包含教育、醫療等基礎建設。這個商機,值得期待。(相關資訊細節因為篇幅關係不多說,可以到google搜尋一下,會有很多新聞報導低~)

 

2.新興國家、已開發國家都需要基礎建設

前面已經有提到新興國家、已開發國家都需要基礎建設。新興國家面臨人口增長、都市化,需要蓋各種住宅、交通建設。已開發國家要邁向智能城市,也需要新基建的5G通訊建設;同時也面臨水電瓦斯這些老基建需要汰舊換新,都是錢景。

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3.護城河強大、現金流穩定、波動低

護城河強大、現金流穩定、波動低這三個基礎建設投資的優點,剛剛已經在基礎建設投資特色中提過了。相信不用再贅述。

 

基礎建設投資缺點

1.受政府政策影響劇烈

拜登基建法案對於基礎建設投資來說,也像是一個雙面刃。萬一拜登無法連任,這些支票可能面臨是否能兌現的問題。

 

2.殖利率仍可能低於台灣的高殖利率ETF

前面有舉例,全球基礎建設股票的殖利率3.3%,但因為台灣投信出的高殖利率ETF太強大,甚至有衝出7%的高殖利率,對於需要可以接受波動、追求長期的穩定現金流,還是可持有買入台灣的高殖利率ETF。

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基礎建設基金推薦

基礎建設基金比較

以下舉了三支基礎建設基金來比較,包含:美盛凱利基礎建設價值基金A類股美元增益配息型、野村全球基礎建設大未來基金、國泰全球基礎建設基金。請參考下圖。

美盛凱利基礎建設價值基金是由資產界的龍頭美盛發行,擁有全球最大基礎建設團隊,今年至六月的報酬為3.27%。而野村全球基礎建設大未來基金才剛成立,績效還有待觀察。

補充資訊:美國知名投資與基金網站Citywire Selector追蹤全球165檔基礎建設股票基金,美盛基礎建設價值基金經理人近一年績效勇奪第一,且三位經理人均榮獲A級或AA級以上評等。

 

基礎建設基金比較

延伸閱讀:基金 投資懶人包(基金淨值、基金贖回、基金比較、單一基金分析)

 

基礎建設基金怎麼買?

誰適合投資基礎建設基金?

想要擁有現金流穩定,又不希望承受太高的波動,就是很適合投資基礎建設基金。以美盛凱利基礎建設價值基金舉例,甚至有月配息,適合穩健保守型的投資人。

 

基礎建設基金去哪買?

基礎建設基金可以在各大銀行購買,當然也可以透過網路平台或是所屬投顧透買。強烈建議找目前有新開戶優惠,或是下單優惠的網路投顧平台喔。

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