股利是什麼：3分鐘了解分紅派息和股利計算，股利要繳稅嗎？

這篇文章來聊聊股利是什麼？該不該參加除權息？投資高股利股常犯的錯誤有哪些。不少投資人都青睞高股利的股票，我們先從教你計算股利、告訴你「現金股利」和「股票股利」的差別、除權息股價的計算以及如何查詢配股配息的資訊，最後再告訴你如何判定該不該參加除權息。

台灣疫情急轉直下，大家可能又要遭遇失業或是放無薪假的威脅，心情可能不是太好。但是，如果你是存股族或是有股票在手上的人，告訴你一個好消息，下個月將進入台股除權息的旺季(6月-9月)喔!看看你手邊的股票，是否有股利可以領，或許可以為你解決燃眉之急。

什麼是股利(Dividend)?

股利，又稱為股息，是指上市公司將每年盈餘中的一部分回饋給股東。當你買了一檔股票，你就是該公司的股東，公司賺錢時，將按持股比例分配盈餘給你。

公司分配的盈餘有兩種形式，一種是以「現金」的方式發放，叫做「現金股利」; 另一種是以「股票」的方式發放，叫做「股票股利」。

股利是一種源源不斷的「現金流」，有興趣的朋友，可以參考何謂現金流:4種創造現金流的金雞母，打造源源不絕的被動收入。

現金股利是什麼？

公司配發「股票股利」有兩種情況， 一是公司管理者對公司未來營運樂觀，想要保留現金再投資，創造比去年更多的獲利。另外一種情形是公司缺錢，沒辦法付現金，就用法「股票股利」代替現金。第二種情況是我們要避免買到這樣的公司。

第二種情況，可以透過公司每年是否有填權息來判定，當然每年有填權息，就代表公司營運獲利是成長的。

股票股利是什麼？

另一方面，公司會發「現金股利」，主要是因為公司如果營運上不太需要資金，再進行投資發展，公司經營者對未來獲利保持保守的態度(不確定獲利會不會成長)，在公司資金又充足的情況下，會選擇把賺來的錢，直接發給股東。

「現金股利」和「股票股利」有何差別呢?

在什麼情狀下，公司會選擇發放「現金股利」還是「股票股利」呢？

最主要的差別是公司如果配發股票給股東，會造成股本增加，也就是在外流通的股票數量會增加，這樣的話會影響EPS值（每股盈餘）。而「現金股利」則不會對EPS造成影響。

EPS介紹：如何用EPS選股？低EPS的股票一定好嗎？EPS是什麼

配息「現金股利」還是配股「股票股利」哪個好?

這個問題沒有絕對的答案，主要是依據自身所需狀況而定。

對於存股年輕族群來說，以股票數目為目標，還不需要靠現金股利來過活的話，選擇有配發「股票股利」的股票為考量之一。配發股票的股票，除了因獲得股票，股票數量增加外，另外一點是，除權後的股價會比除息後的股價低(配股配息相同金額情狀下)，這樣又可以用較低的錢買入更多的股票，存股速度較快。

對於年長者，以「現金股利」作為生活費用來源者，理所當然，發放「現金股利」的公司較適合。

不管怎麼樣「現金」還是最重要的，拿到現金才是最保險的，股票還是會有價格波動或公司下市的風險，所以建議存股族最好以有同時發「現金股利」和「股票股利」為投資標的最好，可以兼具兩者的優點。

如果想拿股利、紀念品，可以參考 【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠） 裡面的富果帳戶、富邦證券對小資族都十分友善，提供零股手續費最低一元的優惠。

這邊附上0050與0056的比較，可以看出高殖利率的股票不一定報酬比較好：

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現金殖利率是什麼？怎麼計算？越高真的越好嗎？（內附高殖利率排行股清單）

股利計算

那麼股利又是如何計算？

股利的計算方式分為:「現金股利」和「股票股利」兩部分。

「現金股利」的計算=當年配發額度 x 持有股數

「股票股利」的計算=（當年配發額度/面額）x 持有股數

例子一 配息：

假設你有10張A股票，今年配發現金股利2元，可以獲得多少現金股利？

當年配發額度2元 x 持有股數(10張x1000股)=20,000元

例子二 配股：

假設你有10張B股票，今年配發股票股利2元，可以獲得多少股票股利？

（當年配發額度2元/面額10元）x 持有股數(10張x1000股)=2000股

你了解股利是怎麼算後，接下來，再跟你介紹什麼是除權息?以及如何判定自己是否應該參與除權息。

什麼是除權息？

首先，先解釋「除」的意思，是分配、分發、配發的意思。「息」是指「現金股利」; 「權」是指「股票股利」。

因此，除息（Ex-Dividends）的意思是指公司配發「現金股利」給股東，也可稱為「配息」，分配的股息會從股價中扣除。除權（Ex-Right）則是指公司分配「股票股利」給股東，也叫「配股」。除權除息的日子，就叫做除權除息日，或叫股利發放日。

除權息是什麼？除權息日怎麼查？除權息怎麼計算？完整教學！

除權除息股價的計算

除權除息後，為了維持公司的總價值(市值不變)，股價會做出調整。經除權除息後，扣掉配發股利價值後的價格，就叫除權參考價或是除息參考價，這個參考價也是除權除息日的開盤價。

那麼該如何計算呢？

這裡補充以下，台股面額絕大部分是10元，只有少部分不是10元。欲台股面額查詢，可參考證券櫃檯買賣中心。

舉例一 只配現金股利的情況：

除息前股價如果是18元，配發1元的現金股利，除息後，除息參考價為股價18元-股息的1元=17元

舉例二 只配股票股利的情況：

除權前股價如果是18元，配發1元的股票股利，除權後，除權參考價為股價18元 /（1 + 1元/面額10元）=16.36元

舉例三 只配股票股利的情況：

除權息前股價如果是18元，配發0.5元的股票股利和0.5元現金股利，除權息後，除權息參考價為股價(18元-1元) /（1 + 1元/面額10元）=16.66元

如果你覺得計算很麻煩，台灣證券交易所提供試算，輸入相關訊息可以自動幫你算出，可參考除權除息參考價試算。

台灣證券交易所介紹》證券交易所股票怎麼查？證交所網站能查到哪些資訊？

從例子一和例子二，你會發現，同樣都是配發1元，但是配發股票股利比配發現金股利的價值較高，所以除權息後，股價降得較多。

所以，這就印證上面所說的，如果想要累積股數，選擇有發放「股票股利」，除了可以直接獲得股票，增加股票數目外，由於除權股價下降得多，可以趁便宜多買一些，累積股票數量也越多。

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該不該參加除權息？

參加除權息後，投資人最怕是無法填權息。上面有說過，除權息後，股價會下降，如果股價漲回至原本除權息前的價格，就叫做填權息。反之，如果沒辦法漲回，則稱為貼權息，這樣的話，就會發生賺了股利，賠了價差的情況發生。

考量公司填權息的實力，可以做為該不該參與除權息的指標。通常可以從一家公司歷年填權息的表現來判定，如果一家公司歷年都有填權息的話，代表公司績效好，反之，如果填權息能力差，除權息後，一直遲遲無法填權息的話，建議可以將股票賣掉套利最保險。

另外，參不參加除權息的另一個考量是，兩者投資成本來決定。如果「交易成本」低於「課稅成本」則可以選擇不參加除權息，反之，「課稅成本」低於「交易成本」則可以考慮參加除權息。

一般上，適用稅率在30%以下的小資族，課稅成本較低，適合參加除權息; 適用稅率在30%以上的高收入族群，課稅成本較高，儘量避開參與除權息。

如何查詢配股配息資訊

欲查詢配股配息的資訊，可以到台灣股市資訊網的股利一覽及除權息一覽找到。

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