VTI介紹：全球最大ETF，長期持有賺錢嗎？風險分析和替代選擇？-vti etf

今天我們要來延伸介紹其中一檔：Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號: VTI )。發行19年至今，總報酬率約350%，年化報酬率8.31%的ETF。

在上一篇文章中，我們比較了美國股市中，非常熱門的三檔ETF，如果想要回味的朋友，可以再點選以下連結ETF買下全世界：投資美國股市的三支ETF：VTI、VOO、SPY到底差在哪？

美國的股市總市值截至2020.8月底為37萬億美元，佔全世界的42％。

而vti etf又是全美規模最大的指數型ETF。ETF擁有「低成本」、「分散投資」的功能，而「長期持有」又能拿到連主動型基金都無法擁有的報酬。這篇文章來分享VTI，主要有哪些持股以及投資的績效及潛力。

還不了解ETF的朋友，可參考：

ETF是什麼？10年獲利126%！

為什麼你應該擁有一個美股/ETF帳戶？

VTI介紹（一檔ETF即為台股市值的70%）

台灣股市於民國51年正式開業，58年過去，至2020年台灣整體股票總市值達38兆台幣（約1.2兆美元）。

今天要來介紹的這美股ETF VTI，自2001年5月21日成立，成立不到20年，資產規模已達到9,376億美元，幾乎是台灣整體股票市場市值的70%。

VTI至2020年9月30日止，已是全美國資產規模最大的ETF，排序在後的是VOO（Vanguard 標普500指數ETF）。最大規模意味者為受到主流市場的青睞，以及高流動性

VTI配息

VTI採季配息，每年配息約1~2%，會那麼低的原因是因為vti etf持有的大部分是科技股、成長股，本身的特行為配息低，但價格成長快，也因此在報酬率上有亮眼的成績。

VTI投資產業及持股比重

VTI追蹤的指數為CRSP US Total Market Index，Total Market，意味者囊括美國股市大、中、小型以及微型股，可以完全反映美國股票市場的整體報酬。(VTI Stock持有多個美國產業龍頭股)

VTI投資的產業，涵蓋科技、可選擇消費品、醫療保健、金融，到房地產、公用事業及原料都有橫跨。

而從VTI的前十大持股裡，美國的五大尖牙科技股FAANG（Facebook、Amazon、Apple、Netflix、Google），則是拿下VTI的前幾名持股，但這些具有「全球性影響力的科技公司」中，最高佔比的蘋果（美股代號：AAPL），權重也不過5.3%；而在今年話題性十足，讓投資人又愛又恨，卻在疫情最嚴重時業績及出貨量還逆勢成長的特斯拉（美股代號：TSLA），僅佔1%。

換句話說，如果今天「蘋果」或「特斯拉」不幸下市或是倒閉，對VTI的影響僅有5.3%或1%。

VTI投資的面向不僅僅為單一產業/市場/公司，如此分散的投資，才能達到整體市場的完整報酬。前10大持股僅占投資比重24%，可降低單一公司對VTI報酬的影響，也能將小（微）型股票報酬都納入，是一檔能完全追蹤美國整體股市報酬的ETF

然而市場上投資的策略不僅僅只有一種，另一種非常極端的策略是由基金經理人選定特定看好的股票，持有非常少量的公司數（30~55）並將金額最大化投資在某幾檔未來相當看好的股票（生醫科技、基因定序、自動化公司）。

在科技股大多頭的十年，這樣的確也有非常漂亮的績效（2020截止至9月的年化報酬率為31.82%），但在疫苗即將問世的此時，新創科技股反而變成投資者優先拋售的股票。

如果對此策略有興趣，可參考：

ARKK末日神舟ETF介紹：暴勝大盤16倍，arkk能扛下地球最強ETF的稱號嗎？（附持股明細）

當然，你也可以嘗試看看VTI+BND各50%、50%比重，或是80%、20%的比重，去組建自己的投資組合。

詳細的回測網站，可參考：

https://www.portfoliovisualizer.com/

VTI長期投資績效

長期投資VTI是一個理性再不過的決定，不因為特別看好某家公司或押注特定市場，而承擔不必要的風險；但也不會因為專注單一產業，錯失任何一檔潛力股的報酬。除了分散風險外，最主要是因為擁有相當低的管理費（持有ETF的費用）。

在金融界有一個很有名的故事，就是股神巴菲特相當看好指數型ETF，曾在2007年說道：

「我個人認為，如果基金投資人的投資，每年要被管理費等吃掉2%，那麼你的投資收益要趕上或超過指數型基金，將會十分困難。散戶透過持有指數型基金，輕鬆投資，時間過得越久，財富積累得越來越多。」

故他在2008年與對沖基金公司精心挑選的五支對沖基金打賭，一支S&P500「指數型ETF」，未來十年內的收益，將會「跑贏」對沖基金公司精心挑選的五支對沖基金。10年過去，S&P500指數型基金的總報酬是125.8%，另外五個避險基金組合報酬分別是：87.7%、21.7%，42.3%，2.8%及27%。

股神巴菲特這邊提到的S&P500「指數型ETF」，是以追蹤S&P500指數，以美國市場上最著名、最賺錢的大型公司成分股為主（總數約500檔）。VOO是全球相當知名的ETF，同樣由Vanguard集團發行，追蹤的指數即是S&P500指數。

VOO與VTI差異，即是VTI除了涵蓋大型股，也會挪出投資於中小型股。近10年的績效相當靠近，但從下表觀察，VOO的表現略勝VTI，主要原因是美國的股市基本上漲是由大型股所驅動，而VOO僅投資美國前500大公司（未包含小型股），故報酬較VTI為佳。

可參考：投資美國股市的三支ETF：VTI、VOO、SPY到底差在哪？

想投資VTI，該怎麼做？

本文提到美股的ETF─VTI，皆可以透過海外券商平台購買，國外券商買賣大部分都已不需交易手續費，僅需付跨國匯款費用。

透過國外券商來投資海外的指數ETF，能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

國外券商該如何選擇，可參考：

投資開戶該選哪間？美股券商優惠總整理 最完整券商優惠推薦、手續費比較

如果你想使用國內券商，那麼可以參考複委託購買；

【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

VTI ETF重點整理

1. VTI投資的產業包含10種產業，從科技、電子消費、醫療保健、工業至房地產、公用事業及能源。

2. VTI持有的總費用僅為0.03%，但卻擁有年化約8%的報酬率，非常適合作為長期投資的核心持股

3. 流動性高、持股數量多，是長期投資美國股票市場的首選

VTI非常適合使用「買進並持有的策略」，以此為長期投資的核心持股，能完全貼近美國整體市場報酬。

新冠肺炎雖然因疫苗即將問世，讓道瓊指數突破29,000點，在不可預測的未來，世界經濟仍然充滿變數。如果要投資得到美國整體市場報酬，VTI仍是長期投資美國股票市場的首選。

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