全台唯一抵押權型REITs:00712富時不動產的完整介紹!(含REITs、00712配息說明)

00712富時不動產介紹:00712配息多少?成分股有哪些?(含REITs介紹)

如果想投資房地產、不動產,除了直接買房投資之外,你還可以考慮REITs。不用一次拿出幾百萬、幾千萬就能投資,還可以滿足固定收益需求。本文除了要介紹REITs之外,還會介紹全台灣唯一一檔抵押權型REITs-富時不動產,股票代號00712。包含介紹00712成分股、配息,也會提到00712配息值得注意的特色有哪些。

REITs是什麼?

REITs的特色

REITs是Real Estate Investment Trust的縮寫,中文是「不動產投資信託」。用想像的話,股票是投資公司,REITs則是投資商辦、商場、住宅等,各式各樣的不動產。REITs的波動、配息,主要受到租金收入影響。也因為租金收入相對穩定,讓REITs配息穩定、殖利率較高。

抵押權型REITs與REITs的差別在哪?

抵押權型REITs,英文是Mortgage REITs,也可以簡稱mREIT。抵押權型REITs與一般REITs最大的差別在於:抵押權型REITs不會直接投資不動產,而是以間接的方式,把資金投資在MBS或是借給不動產經營者、不動產開發商,藉此賺取利息收益。

本文要介紹的00712,即是抵押權型REITs。抵押權型REITs與REITs的比較,可以參考下表:

MBS全名是住宅不動產抵押貸款證券,簡單來說就是將金融機構的不動產貸款包裝組合起來銷售的證券。抵押權型REITs所投資的MBS絕大多數都是由美國政府擔保的Agency MBS,Agency MBS是保險公司、退休基金等大型機構常用到的資產配置工具。

抵押權型REITs、一般REITs比較

REITs在資產配置中的角色

REITs是資產配置好選擇。多數人是看中REITs與股市關聯性低、殖利率高又穩定。抵押權型REITs價格波動主要受到市場資金鬆緊程度的影響,較不容易受到股匯市上下坡動影響。此外,REITs還有抗通膨的特性。因此,在許多投資者進行資產配置時,除了股票、債券之外,也通常會加入REITs,分散風險。

00712是什麼?

00712的全名是「復華富時不動產證券化基金」,在2017年8月9日由復華投信成立。00712是台灣第一檔投資美國REITs ETF。

富時不動產值得注意的特色

抵押權型REITs受惠於美國房市多頭

富時不動產ETF,是台灣第一檔,也是唯一的一檔抵押權型REITs ETF。當美國房地產長線不斷上漲時,REITs自然能夠享受到漲幅,但也需要留意在房價下跌時,可能帶來的回調。此外,對於不想開海外投資帳戶的投資人來說,只要擁有台股戶頭,就能直接買到美國REITs ETF,非常之方便。

富時不動產年化配息率高

統計2018到2020年之間,富時不動產的年化配息率高達7.97%,是過去3年年化配息率最高的ETF,而標榜高股息的0056緊追在後,年化配息率是5.74%。相較之下,富時不動產ETF的分紅率高,且價格親民,較容易入手。

2018-2020,年化配息率統計
標的年化配息率2021/5/21股價
富時不動產007127.97%14.32
元大高股息00565.74%35.73
元大台灣高息低波007134.91%43.25
富邦台灣優質高息007304.75%21.58
富邦台灣美國特別股007174.58%16.79
表格整理:懶人經濟學

00712配息:一年配息四次

00712配息是採取每季配息,對於有固定收益需求的投資人來說,可以一年拿四次配息,較能掌握穩定現金流。00712自從2017年成立以來,已經連續五年配息,歷年平均殖利率5.2%,平均填息天數是29天。

00712的追蹤指數

00712的追蹤指數是富時公司編制的「富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數」。這個指數的篩選條件包含:市值需大於1.5億美元、流動性高,投資在美國掛牌交易的抵押權型不動產投資信託(Mortgage REITs),並且每季進行指數成分股調整。

00712成分股

00712成分股以在美國的Mortgage REITs為主,包含美國最大的房貸型不動產投資信託安納利資本管理公司(NLY),前五大持股請參考下圖:

股票名稱持股比例%
安納利資本管理公司17.19
AGNC投資公司12.87
史塔屋資產信託9.70
新住宅投資公司6.75
百仕通抵押信託公司6.22
Hannon Armstrong Sustainable5.93
奇拉美投資公司3.51
雙港投資公司2.89
阿波羅商業房地產金融公司2.84
PennyMac抵押投資信託基金2.77
資料來源:moneydj,時間:2021/03/31

00712管理費多少?

00712的經理費率是採取浮動制,規模未達30億元為0.35%。根據基金公開說明書,近幾年的基金費用率如下:

年度108109
費用率3.02%3.02%

針對台灣投資人,美股(包含掛牌REITs與ETF)股息發放時均需預扣稅額30%,所有預扣稅額以現行基金會計制度均會被歸屬為費用,所以在台灣發行的美股ETF,股息率越高其列示的基金費用率相對也會較高。

基金費用率是什麼:假設基金淨值都是100,殖利率5% 扣稅額就是100*5%*30%稅=1.5% 費用率,如果殖利率10%預扣稅額就是100*10%*30%稅=3%費用率

透過富時不動產作資產配置

進行資產配置常考慮到與大盤的連動,避免股票崩盤時對資產有過於巨大的影響。

評估與美股大盤的連動性,連動性高到低會是:S&P500> S&P 美國金融股>台灣加權指數>富時不動產(抵押權型REITs)>美國公司債>美國公債。

債券雖然連動性低,但配息率也低,只有1%~4%之間。因此,抵押權型REITs的高殖利率,就會是資產分配的好選擇,除了扮演分散風險的角色,也能兼顧高殖利率。摸蛤蠣兼洗褲子的概念 XD

富時不動產作資產配置

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