KD指標詳解:一文看懂黃金交叉、死亡交叉是什麼,KD值會鈍化嗎?

KD指標是什麼

這篇文章來介紹KD指標 (隨機震盪指標,Stochastic Oscillator)是什麼,許多人只知道這個指標會在20~80之間移動,並進行相應操作,但你知道KD指標是會鈍化、以及KD值並不是用單邊市的行情嗎?這篇文章會好好和你分析。KD值由一般來說由三條線組成(有些軟體僅以兩條線來做顯示),分別為K線、D線以及J線,簡單說,這三條線是由每天價格波動的最高價、最低價以及基本數據來進行推算,是一種適合盤整階段的技術分析工具。

何謂KD線?

透過計算K值與D值來將各點分別連成一條線,其所畫出的兩條線即為KD線。我們常常在看財經新聞時聽到的黃金交叉、死亡交叉,也都跟KD值相關。

KD值介紹

KD值計算的公式、RSV是什麼?

KD公式

細心的讀者應該注意到,表裡面似乎跑出一個我們前面沒有提到的數值,也就是RSV,這是什麼呢?

RSV就是原始隨機值(Raw Stochastic Value,簡寫為RSV),它是透過比較最近一次的收盤價與N天內最低價之差額跟N天內的最高價與最低價的差額的比值來告訴投資者『現在的股價相對於N天平均值是強勢還是弱勢』。

RSV公式計算

用幾天來用計算都可以,看個人的投資喜好,但最常用的是一段週期通常為9 天及14天。

舉例來說:假設九天內(假設N=9)高點為100元、低點為10元,懶人經濟學的小賈斯汀持有一張股票,他想知道今天的收盤價100元相對於過去九天到底是處於相對強還是相對弱以作為判斷其動能的依據,則結果如下:

KD值計算

若收盤價為55呢?

KD值計算

RSV越高,表示今天股價收盤價相較於過去九天的平均值是處在一個高點位置,越低則表示收盤價處在一個相對低的位置。

如果還是不太懂,其實也沒關係,因為KDJ指標在任何股票軟件 (如富途牛牛富果帳戶)都是標配的技術指標,這些App都已經幫你算好、畫好線了,只要能看懂就可以。

KD值公式

也快速講一下KD值公式,與RSV一樣,不用懂詳細的算法,因為股票軟件都幫你算出來了。

前面一開頭有提到,KD是由K、D值兩個數值組成並描繪而成的兩條線,數值會在0~100之間,它利用RSV與K值、D值的加權比例關係來提供投資人一個『與過去N天相比,股價是強是弱』的概念,是一個相對強度(Relative Strength)的技術分析資訊。

KD值接近80時,代表短期超買,此時要注意回調的可能性。

KD值接近20時,代表短期超賣,此時要注意反彈的可能性。

K

K值也就是俗稱的『快線』(快速平均線)

將RSV及今天的K值加權平均,對於股價的反應較為敏節快速。

D值:

那D值就是所謂的『慢線』囉!(慢速平均線)

我們從公式去分析,因為它將昨日的D值及今天的K值做拿去做了一次加權平均,也就是D值是經過K值平滑而來,經過兩次加權後,今日股價當然就對D值影響來得沒有比K值來的多了(淡化效應)!它就不如K值對股價反應那麼敏感囉!

學會用KD值判斷買賣時機:KD值怎麼看?

一般來說,快線從下穿過慢線為”金叉“,即看漲信號,快線由上而下穿過慢線為”死叉“,即看跌信號。

常見的KD指標運用方法即為判斷『黃金交叉』及『死亡交叉』的時機點。

KD值黃金交叉是什麼?

當K值從低檔往上突破D值時,稱為黃金交叉,代表未來上漲的機會較高,這時候可以買進做多。

黃金交叉是什麼

KD值死亡交叉是什麼?

當K值從高檔往上突破D值時,稱為死亡交叉,代表未來下跌的機會較高,致時可以賣出做空。

死亡交叉是什麼

以下以台積電技術分析圖為例:

KD值示意圖

KD值鈍化與背離

在文章首段,我們提到了KD值是一個在盤整階段使用的技術指標,這個指標主要的問題在於在長期單邊是的時候會產生失效的情況,又被稱作鈍化,這個鈍化又分為正背離以及底背離

談到鈍化,我們就要假設一個情況:如果今天在看盤時,KD值在80以上(或20以下),又該要如何做投資決策判斷呢?是要賣出?還是繼續持有?因為它也有可能是維持動能的象徵,對吧?

一般書籍告訴我們說KD值超過80為賣點,但在這邊要特別注意的是,若發生股價超過9天都連續上漲(前面假設N=9)或下跌,也就是數值維持在80以上超過N天,這時應該搭配消息面的資訊輔助來加以做判斷,若有利多消息,則可能是代表股價處於極為強勢的狀態,還不用急著出場。

在鈍化的情況下,黃金及死亡交叉也不再有效,需要搭配其他指標來做判斷。

KD值正背離:看跌

KD正背離

如果這時候指標沒有跟著創新高,那麼股價就有可能產生轉折點,投資者就可以看情況嘗試順勢賣出獲利了結或放空操作。

KD值負背離:看漲

KD負背離

當價格出現創新低的訊號時,但指標沒有跟著創新低,代表出現指標負背離。這樣的指標背離有轉強機會,投資人可以審慎評估逢低加碼。

KD值查詢方式?

KD值查詢方式

要看懂KD值首先要先找到數據,因此,KD值查詢是很重要的喔!要去哪裡可以看到KD值呢?

一般來說可以直接在證券App裡面查詢,可參考:

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在這邊我用Yahoo股市來做示範,輸入台積電(代號2330)並按下技術分析就可以查到,在日線旁點選KD,J指標後,可以看到下面跑出K9,D9, J9,所謂的9其實就是以過去九日的平均值為基礎,而J值的計算公式為『3D-2K』,因為KD並沒有誰絕對大或小,因此若是D在一定程度上大於K很多,或是小於2/3K,則J有可能出現負值。

通常在判斷上,當J值>100,則表示頭部出現,後續可能有大幅修正機會; J值<0則表示出現底部,後續股價反彈向上機會大。這些都是透過統計數據來作為一個投資人可以參考判斷的工具。

KDJ值怎麼看?

J值

KD值設定:使用KD指標需要注意什麼?

在這邊需要特別注意到,KD技術分析再怎麼樣神準也只是所謂的落後指標,它透過將過去一段時間的數據加權平均,來得以預測未來資產價格走勢。

因此,若要透過技術分析來做投資判斷,投資人應該具備基礎的財務分析能力,如透過EPS、負債狀況、本益比及損益表上的淨利數字是否逐年增長,以確保公司財務足夠穩健,再利用KD來作為一個判斷買進賣出的工具,才較合理合適。如果公司財務每況日下,再怎樣準確的技術指標也就派不上用場囉!

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