幣安合約交易指南:5分鐘上手!資金費率怎麼看、U本位和幣本位合約差在哪?

什麼是合約交易?與期貨差別在哪?U本位和幣本位差在哪?五分鐘上手幣安合約交易

什麼是幣安合約交易?本文將介紹幣圈最熱門的投資商品——合約交易,內文將從分析期貨與合約交易的差別,再介紹合約交易的特點,以及U本位和幣本位的差別,最後再以幣安合約交易作為下單範例。

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什麼是合約交易?

在了解合約交易前,最好對「期貨」具備一定概念,才能較好消化接下來要說的合約交易,可以點擊下方連結,內有關於期貨的詳細介紹:期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

如果要快速解釋幣安合約是什麼,可以這樣理解:幣安合約錨定了許多不同商品的價格,讓用戶隨時買賣,賺取差價,也不會出現需要先或交割的問題。

幣安合約交易介紹

幣安目前有提供多種類型的合約,包括U本位、幣本位合約,也可以根據熱點 (比如NFT、BSC鏈)來做劃分。

幣圈的合約交易大致上可分為兩種,一種是期貨合約,又名交割合約,通常簡稱為期貨。另一種合約交易則是永續期貨合約,或簡稱永續合約,兩者運作原理大致上相同,都是保證金交易,兩者最大不同點在於「永續」二字的涵義。

那麼,「永續」是什麼意思呢?

在幣圈合約交易中,雖然兩種合約交易都是一種未來買賣合約,但是永續合約沒有結算日,只要不爆倉,用戶可以一直持有倉位,這樣的特性就是「永續」的涵義。

接下來,本文將再深入分析永續合約的特點。

永續合約交易的五大特點

介紹永續合約交易的五大特點:無結算日、避險功能、高槓桿、無實物交易、無利息且低手續費

雖然合約交易有兩種,但永續合約的特性讓它成為幣圈衍生性商品中流動性最好的投資標的,因此,若幣圈人在談合約交易時不細講,指的就是永續合約。看到這裡的朋友一定會產生一個疑惑,為什麼沒有結算日就能讓永續合約成為幣圈人最愛好的投資商品?

其實,幣圈人會這麼熱衷投資永續合約,不僅僅是因為沒有結算日這個特性,接下來本文將統整永續合約交易的特點分析:

1.無結算日

永續合約交易缺乏一般期貨交易中的結算日,用戶不需要因為時間限制,強制在未來某個時間點強制平倉,而這樣的特性適合長期持有的用戶,幫助他們省去調倉的麻煩。

2.避險功能

當市場景氣不好,熊市到來時,存放在現貨帳戶中的資金難免會隨著幣價下跌導致發生虧損,此時若能善用合約交易進行當沖,將部分資產從現貨帳戶中移到合約帳戶中,並透過預測市場走向來進行做空或做多,若判斷準確,則能透過永續合約交易獲利。

3.高槓桿

目前市面上的永續合約交易至少都提供100倍的槓桿,即使用戶只有一點本金也能進行交易,這樣以小博大的特性也正是合約交易的一大特色。

不過要注意的是,雖然多數交易所都提供超高槓桿倍率,但槓桿倍率越高,風險也越高,因此較容易爆倉,建議在設定永續合約時,若要用高槓桿,本金不要放太多。

4.無實物資產交易

永續合約交易買賣的主體是「合約」,意思是當用戶在合約交易中,用BTC/USDT的交易對獲利1個比特幣的價值時,用戶是無法得到比特幣作為獎勵,只能賺取合約差價作為利潤。

5.沒有利息、手續費低

幣圈合約交易因為是保證金交易,無實物交易,不需要借幣,因此用戶在使用永續合約時,不用支付利息。

永續合約交易與期貨、差價合約的差別

看完上述關於永續合約交易的特性介紹後,對金融商品較熟悉的朋友們一定會發現,永續合約與外匯市場中的差價合約也非常相似,以下統整了三者之間的特性。

永續合約 期貨 差價合約
槓桿倍率 1~200倍之間,多數交易所是1~100倍 1~50倍左右 1~400倍之間
槓桿資金來源 保證金 保證金 券商融資
交易過程有無實物資產參與 商品期貨有實物資產;金融期貨類則無,例如指數期貨。
有無結算日
監管單位 加密貨幣交易所 期貨交易所 監管委員會
有無利息

資金費率

在合約市場中,當投資人普遍看好合約市場時,不斷做多,可能導致合約市場的幣價與實際市價脫離,反之亦然。為了讓合約市場的價值接近於現貨市價,資金費率因此誕生了。對於用戶而言,資金費率可能是一筆支出,也可能是一筆收益,為什麼這麼說呢?

當發生期貨溢價(代表市場上做多的人遠大於做空),也就是合約市場的價格遠大於現貨市價時,交易所會要求做多的投資人撥出一筆費用,並以此作為獎勵給予做空的投資者,而這筆金額就是資金費率。若發生現貨溢價(代表市場上做空的人遠大於做多),則由做空的人給予做多的投資者一筆資金作為獎勵。

幣安合約交易

U本位和幣本位的差別

根據保證金結算幣種的不同,可分為U本位和幣本位。

U本位

U本位是採穩定幣作為結算幣種,例如BTC/USDT則採用USDT作為結算幣種、BTC/BUSD則採用BUSD作為結算幣種。用戶可以把USDT或BUSD想成美金,如果不清楚為什麼可以將它們看成美金的朋友們,可以參考以下連結:

穩定幣是什麼?有投資價值嗎?一文認識加密貨幣市場的安定劑!

對於用戶而言,採用U本位計價的好處是,較易判斷損益。

舉例來說,小王選擇U本位的BTC/USDT,並以100枚USDT(等於100美金)買入BTC,經過一天的市場波動後,假設BTC價格下跌20%,此時小王的合約帳戶會顯示剩餘80USDT。

幣本位

幣本位則是除去穩定幣(USDT、BUSD)之外的幣種作為結算幣種,例如ETH/USDT則採用ETH做為結算幣種,ADA/USDT則採用ADA做為結算幣種。

對於用戶而言,採用幣本位計價的好處是,較易判斷持幣數量,適合想要長期持幣的用戶。相反地,因為幣價浮動不定,採用幣本位計價較難以估算損益,因此,對於普遍合約交易的投資人而言,U本位還是首選。

接下來,本文將用幣安的合約交易作為下單教學示範。

幣安合約交易操作介紹

在正式進入幣安合約交易操作教學前,用戶需先完成註冊幣安帳號和幣安入金兩個前置步驟:

1.前置作業

1.1註冊幣安帳號

若還沒註冊幣安帳號的朋友們,現在透過懶人經濟學的註冊連結,即可享有終生20%現金反饋,點擊以下連結,內有完整幣安註冊教學圖解:

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若是之前已經註冊幣安帳號的朋友們也想獲得優惠的話,可以參考這篇:

【幣安教學】如何刪除幣安帳號?免找客服,快速安全的自助教學

1.2幣安入金教學

根據自身欲借幣的數量,需準備相應的本金,若是不知道該如何入金的朋友們,可以參考:

幣安入金教學:5種方法全圖解| 信用卡買幣| 錢包轉帳 | 銀行充值| C2C買幣| 第三方支付

完成前置步驟後,就可以正式進入幣安合約交易的下單操作:

2.點擊首頁上方的「金融業務」,再點擊列表中的「U本位合約」

點擊首頁上方的「金融業務」,再點擊列表中的「U本位合約」

3.進入合約交易頁面

合約交易頁面示意圖

4.幣安合約交易下單:基本設定

合約交易下單之基礎設定:倉位模式、槓桿倍率、市價或限價單、設定標記或最新價格、輸入幣種與數量

4.1倉位模式:逐倉、全倉

合約交易下單之基礎設定:逐倉和全倉

全倉模式:當持倉位爆倉時,系統會將合約帳戶內所有的保證金拿來彌補虧損。

逐倉模式:當持倉位爆倉時,系統只會將該爆倉的逐倉帳戶內的保證金拿來彌補虧損。

全倉 逐倉(適合投資新手)
優點 扛虧損能力佳
(較不易爆倉)
一旦爆倉,
損失金額較小
缺點 一旦爆倉,
損失金額較龐大
扛虧損能力較差
(較易爆倉)

對新手來說,建議使用逐倉開立合約艙位,把損失控制在可控程度,等有經驗之後,再考慮使用全倉。

4.2槓桿倍率

合約交易下單之基礎設定:槓桿倍率

幣安合約交易提供1~125倍的槓桿倍率,若用戶不想開槓桿功能可將槓桿倍率設定為X1,意即關閉槓桿功能。

4.3限價單與市價單

限價單:限定買入或賣出的價格,假設現在BTC的市價為32000,若設定以31000限價單

市價單:一旦下單將立刻以合約市價(即觸發價格)買入。

4.4觸發價格與最新價格

最新價格:為合約市場中最新的成交價格。

觸發價格:一般幣圈人說的合約價格即為觸發價格,系統在判斷持倉位是否爆單時,其衡量的市場價格即為觸發價格。

4.5輸入幣種與數量

此處輸入的幣種、數量,即為初始保證金的總數。

初始保證金:用戶建倉時,系統規定所需投入的最少保證金。

維持保證金:建倉完成後,系統用於維持倉位的保證金,若用戶帳戶內的保證金低於維持保證金,則系統會要求用戶添加保證金,否則將強制平倉。

5.幣安合約交易下單:進階設定

合約交易下單之進階設定:止盈、止損、止減倉

完成基本合約交易設定後,進階設定可根據用戶習慣進行調整,不過若是新手用戶,此階段可以先暫時跳過。完成設定後,若是預期未來市場價格將上漲,可以選擇「買入/做多」,反之亦然。

幣安合約保證金

幣安合約目前以USDT、BUSD、BTC這三個幣種作為保證金,其中BUSD的保證金率最高,BTC的保證金率最低。

在開始幣安合約交易之前,記得把資金轉入合約帳戶,才能開始交易哦!

幣安合約手續費

幣安合約手續費為0.1%,詳細的折扣與介紹可以參考:

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幣安合約交易結語

無論是哪一種投資工具都有投資風險,合約交易也不例外,特別是合約交易提供超高槓桿倍率,因此其風險也會隨著倍率的多寡而變化,建議用戶在頭幾次操作合約交易時,槓桿倍率不要調過高,本金也不要投過多,等逐漸熟悉操作後,合約交易將成為一項很好的投資商品,在熊市到來時,甚至還能成為很好的避險工具。

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