點差是什麼?3分鐘告訴你什麼是點(Pips)、點值和點差

pips

外匯交易主要是牽涉兩兩貨幣的交易,簡單來說就是將一種貨幣換成另一種貨幣。你可能會常聽其他人說他在「炒外匯」,你知道他在說什麼嗎?

外匯交易方式雖然有很多,如:現鈔、現貨、期貨及保證金交易等,但是通常他們都是在說外匯保證金交易。當你也要籌熱鬧,你會發現好多外匯專有名詞,如:點(pips)、點值(pip value)、手(lot)或點差(spread)等。到底點(pips)是什麼?點值(pip value)和點差(spread)又是什麼?這篇文章將為你解答外,並教導你如何計算你在外匯交易時的獲利和損失,讓你可以更清楚如何控制風險。

還不懂外匯是什麼的朋友,可參考:

外匯保證金投資指南:外匯保證金是什麼?如何進行外匯保證金交易?

外匯投資教學:外匯是什麼,該如何獲利?投資外匯的幾種方式

什麼是點差 意思是什麼?

點的意思是指點率(percentage in point),外匯匯率變化的單位,是外匯交易中最普遍的計價單位。

在貨幣交易市場中,你會看到下圖的標示,如:EUR/USD,這是什麼意思呢? 為什麼外匯交易,都要兩兩貨幣的標示呢? 原來,各種貨幣的價值並非絕對值,而是相對值,在同一個時間點,歐元(EUR)對美元(USD)可能是貶值,但對日圓(JPY)可能是升值。所以阿,在外匯市場中才會看到這樣的貨幣對標示法。

點pips

再看看上面這張圖,到底是什麼意思呢?

EUR/USD=1.22299,主要是以最前面為基準,代表1歐元(EUR)可以兌換1.22229美元(USD)。

當歐元/美元價格從1.22229波動至1.22310,則代表1歐元可以兌換較多的美元,也就是歐元是升值的。反之,歐元/美元價格降為1.22000,1歐元可以兌換的美元變少,代表美元相對歐元是升值,歐元則是貶值。

pips

一般上,點(pips)是在小數點後第四位,最小單位是0.0001,日圓相關的貨幣對或是黃金的點則是在小數點後第二位,最小單位是0.01。在點之後的數值,稱為步(points),1點=10步

舉例: 當歐元/美元價格從1.22299波動至1.22310,相差0.00011,也就是差了1.1點(pips)。

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點值(Pip Value)是什麼?

了解什麼是點(pips)後,現在來解釋什麼是點值(pip value)。點值顧名思義,就是點的價值,也就是1個點是多少錢的意思,知道點值後,當價格的變動,就可以算出獲利或是損失多少錢。

點值的公式=點x交易量(合約規模)。

在外匯市場中,交易是以合約方式進行,這有點類似期貨,期貨使用一口來表示,這裡則是用一手(lots),是外匯交易的單位。一般合約有分為1手(標準合約)及0.1手(迷你合約)。1手代表100,000貨幣單位,0.1手則代表10,000貨幣單位。

再以歐元/美元(EURUSD)作為例子,

交易1手歐元/美元(EURUSD),點值=0.0001 x 100,000=10美元,也可以理解成每波動1點,損失或獲利10美元的意思。

如果是交易3手,點值就是30美元,每波動1點,損失或獲利30美元。這個例子也證明交易量(手)的大小影響著點值的高低。

點值

上圖算出了歐元/美元及美元/日圓不同交易量的點值後,計算點值的公式可以簡化成點(波動)x單位點值即可。

以下交易量為1手及0.1手的貨幣對所計算出的點值。

項目 交易量:1手 交易量0.1手
外匯對 歐元/美元

EUR/USD

美元/日圓

USD/JPY

歐元/美元

EUR/USD

美元/日圓

USD/JPY

匯率 1.2229 109.00 1.2229 109.00
價格波動 1% 1% 1% 1%
點(pips)波動 122.29 109 122.29 109
計算公式

(點x單位點值)

122.29×10美元 109×1000日圓 122.29×1美元 109×100日圓
點值 1222.9美元 109000日圓 122.29美元 10900日圓

點差(Spread)是什麼?

接下來,就來解釋什麼是點差(Spread)?在換匯的時候,你會看到買入價(Bid)和賣出價(Ask),兩者之間的差值,就叫做點差,可看作是手續費,是交易的成本,所以越低越好。點差又可分為固定點差和浮動點差。固定點差,顧名思義,就是固定不會變動的價差; 浮動點差則是隨著市場波動性和流動性而變化,是變化值,非固定值。

「固定點差」的優點是利於交易者計算出成本、容易被交易者掌握,不用承擔市場波動行情的風險。缺點是交易成本已被固定,市場波動小時,也要付出較高的成本。另外,如果在市場震盪劇烈時,交易商會有重覆報價的問題,可能無法順利成交。

「浮動點差」的優點是市場行情變動小時,點差價格會較小,而且交易商較流暢。缺點是無法預先知道自己應付的交易成本。另外,如果在市場震盪劇烈時,需要承擔較高的點差,成本將會被提高。

「固定點差」和「浮動點差」哪一個比較好? 主要還是要依據投資人的個人喜好以及投資操作的方式。

如果你希望可以精準的知道自己的交易成本,不在乎點差較高(一般固定點差略高於浮動點差),就可以選擇固定點差。如果你很在乎點差,交易頻繁,則可以選擇避開市場波動劇烈的時候交易,選擇浮動點差也不錯。

點差(Spread)如何計算?

外匯交易商有提供各種的商品(外匯、貴金屬、原油等),供投資者來交易,基本上外匯交易平台交易,都是以點差來表示的,所以要知道交易成本,就要知道怎麼算點差。接下來,教導大家各個商品的計算。

外匯點差計算

以歐元/美元(EURUSD)作為例子,買入價(Bid)是1.2229,賣出價(Ask)是1.2231,兩者買賣差距是2點,如果你現在是買1手,歐元/美元的點值是10美元,所以代表著券商收取了10美元的手續費。

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黃金點差計算

購買一手現貨黃金兌美元XAUUSD,買入價(Bid)是1,915.62,賣出價(Ask)是1,915.92,兩者價差0.3,為30點(黃金以小數第二位是點pips)。黃金/美元的點值=0.01×1手x100=1美元(一手黃金單位是100盎司)。所以,點差=1美元x30點=30美元。

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如果嫌麻煩,當然也是有點差計算機可以直接算出啦!

對外匯保證金有興趣的朋友,在看完此篇文章後,可能會對外匯投資的基本概念跟計算有所了解。但是,在這裡要特別提醒你,外匯保證金是利用槓桿原理,讓你可以以小博大,用小資金就可以獲得較大的籌碼,再以大籌碼來進行交易。這樣的槓桿交易會出現兩個結果,一個是獲利加倍; 另一個則是損失也會放大喔! 所以投資人要注意風險,記得要設立停損停利機制。

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