一文看懂:本益比是什麼?多少才合理?怎麼用本益比估價法找出合理股價?

一文看懂:本益比是什麼?本益比多少才合理?

存股會看哪些數據?殖利率EPS,當然還有本文要介紹的本益比啦!本益比,對於台灣投資人來說,也是一個耳熟能詳的名詞,但實際能真正了解本益比的,可能就沒那麼多了。本文將完整介紹本益比是什麼?本意比的計算與查詢方式,還會帶到本益比估價法,簡單算出合理的股價。

本益比是什麼

本益比意思介紹

本益比的英文是Price-to-Earning Ratio,可以簡稱P/E 、PER,也被稱為市盈率。本益比的單位是倍,是衡量公司價值的重要指標之一。對於投資人來說,本益比代表的是股票要花多少年才能回本,因此,本益比數字越低越好,代表越快可以回本。

本益比公式

本益比有兩個公式,分別是:

公式一:本益比 = 股價 / EPS每股盈餘

公式二:本益比 = 總市值 / 淨利潤

備註:EPS = 盈餘 / 在外股通股數

延伸閱讀:EPS完整介紹:EPS是什麼?怎麼計算?EPS跟股價有什麼關係?

本益比的公式

本益比計算

舉例來說,懶人無限公司的本益比是10倍,是從股價100元/EPS每股盈餘10元計算而來。

EPS本益比與股價

EPS、本益比、股價三者之間的關係,可以從下圖中理解。當兩家公司股價相同,EPS越高、本益比越低。因為公司賺錢速度快(EPS高),回本所需時間也就跟著變低(本益比低)。

股價、EPS與本益比

本益比查詢網站

如果想要查台股所有上市股票的本益比,證交所網站就能查個股當日本益比,包含過去的本益比資料,甚至能依照不同產業做區分,非常好用。

如果是想查詢個股的本益比,也可以到財報狗網站,輸入個股代號後,就可以看到本益比資訊。

延伸閱讀:台灣證券交易所介紹》證券交易所股票怎麼查?證交所網站能查到哪些資訊?

看本益比買股票可以嗎?

什麼是台股本益比(大盤本益比)

台股本益比資料可以照上方的方式查詢。如果你想查詢的是台股大盤本益比,可以到財報狗的台股大盤表現查詢。一般來說,台股大盤本益比都在15到20這個區間。如果台股大盤本益比數字偏高,也代表著市場熱度高。

大盤本益比公式 = 大盤採樣股票市值推計總額 / 大盤採樣股票純益推計總額

金融股本益比

金融股一向是存股族的喜愛標的。對於金融股來說,殖利率、EPS、本益比都是非常重要的指標。以殖利率了解股利發放高低、用EPS了解獲利能力、用本益比衡量公司價值。如果想看金融類股的本益比,可以參考CMoney網站的整理。

延伸閱讀:金融股投資完整指南》金融股怎麼存?要注意哪些指標?

低本益比的股票怎麼買?

找到低本益比、值得投資的股票,應該怎麼買進呢?首先,你必須要有一個台股帳戶,才能買進股票。如果你是新手,或想新開台股帳戶,可以參考下方表格的開戶優惠推薦。

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用本益比找出合理股價

本益比多少才合理?

本益比多少才合理?本益比多少才可以買?我想這應該是最多人的問題。一般來說,合理的本益比區間會在15到20倍,跟大盤的本益比區間一樣。如果買本益比超過20的股票,代表很有可能買貴喔。

本益比估價法

還記得本益比的計算公式嗎?本益比=股價/每股盈餘(EPS)。

這時候,移動一下,把股價移到最左邊,就會得到股價的「本益比估價法」公式,股價=本益比×每股盈餘(EPS)。就是這麼神奇。因此,當你知道了每股盈餘EPS數字後,可以依照過去的本益比數據,來回推股價多少才合理。

本益比估價法公式,股價=本益比×每股盈餘(EPS)。

本益比股價法計算

舉例來說,若懶人無限公司,過去10年平均EPS是20元,本益比最高20倍、最低10倍,平均本益比是15。就可以用本益比估價法計算出懶人無限公司的股價:

價格判斷 價格 計算方式
便宜價 200元 10倍 x 平均EPS20元
合理價 300元 15倍 x 平均EPS20元
昂貴價 400元 20倍 x 平均EPS20元

本益比在選股上的風險

了解本益比的邏輯後,如果我們到推來想,那些長期維持高本益比的股票,其實也代表了市場給予他更高的期待,比如美國的科技股:蘋果、谷歌、特斯拉等等。

而那些低本益比的股票,則代表市場資金不願買入,或是對於期前景沒有樂觀的態度,因此我們在使用本益比選股時,也應該將此點考量進來。

不適用本益比估價法的景氣循環股

本益比估價法適用於獲利穩健成長、EPS穩定的股票。但不適用於鋼鐵、航運、營建、汽車等景氣循環股。因為景氣循環股與原物料價格、景氣這兩者緊密相關,造成EPS容易有大好大壞的情況。因此,景氣循換股較難使用本益比估價法預估。

延伸閱讀:現金殖利率是什麼?怎麼計算?越高真的越好嗎?

本益比觀察注意事項

觀察本益比要以相同產業為主

雖然前面提到,本益比合理區間大約在15到20倍。但在細看各產業,其實會有差異。像是電腦電子科技類股,近年因為成長空間較多,導致本益比較高,大約是在20到30倍。金融產業則在10到15倍之間。因此,本益比要拿相同產業的股票作比較,才會具備參考價值。

提高成長股的本益比預估

剛剛才講到,電腦電子科技類股的本益比比較高。主要是因為科技類股成長空間大有可為!因此,若遇到這種成長型股票,不要被本益比限制住了,成長型的股票,值得用高一點的價格入手。

延伸閱讀:台積電ADR是什麼?跟台積電有什麼關係?3分鐘完整解答!

怎麼算出預估本益比?

本益比公式,都是用過去的數據做估算。但股票價格是未來的事情,該怎麼辦呢?其實,在計算本益比時,可以使用「預估EPS」做估算。像是用月營收年成長率來估算出未來的EPS,就可以推算出「預估本益比」。預估EPS通常有許多種推算方式,或者可以參考券商投顧的研究報告也是一種解。

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