貨幣基金:法人最愛,報醜穩定風險低的基金!投資特性以及交易技巧分析

貨幣基金是什麼

這篇文章主要分享貨幣基金是什麼,他的特色、報酬與風險,最後也和大家聊聊貨幣基金的交易技巧以及會買他的幾種情境。

基金有分為指數型基金股票型基金債券基金高收益債券基金、貨幣基金…等等,多種類型的基金。當年新冠疫情爆發,油價暴跌,投資市場不確定性高,大量資金從股市及債市流出,但有一類基金是大量資金流入。它就是貨幣基金 (又稱Money funds、MMF)。

根據資料,新冠肺炎當年貨幣基金累計流入額高達 9,135 億美元,遠超越過去三年流入加總。
此時,貨幣基金成為法人獨愛的投資標的。為何他會有如此魅力呢?

貨幣基金是什麼

簡單來說,貨幣基金主要投資現金定存,銀行商業票本,國庫劵及高信評短期票券。

貨幣基金能多樣化投資在不同貨幣,像是美元貨幣基金,人民幣貨幣基金….等等。同時,也有許多不同幣別的貨幣基金可以購買。

台灣常見的貨幣基金幣別有台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣等等。

為何貨幣基金值得投資呢?

大部分人都知道投資組合中的收入來源主要來自股票型基金,而應對風險的方式主要為購買債券型基金。可參考:

股票型基金介紹:產生報酬的主力軍!投資特性以及交易技巧分析

債券基金介紹:投資特性、購買方式以及技巧,創造動收入不是夢!

一般投資不明白為何專業投資人,投資機構會把資金投入在貨幣基金。

事實上貨幣基金都收益雖低,但是有穩健、平衡投資組合風險、流動性高等妙用。

下面是貨幣基金值得投資的幾個特點:

1. 投資組合會有一定的比例在貨幣基金,或是現金

基金經理人,或是專業投資人會有一定的比例放在貨幣基金或現金。
這樣可以隨時調動資金,調整投資組合。再來,放在貨幣基金是會有報酬。

2. 獲利了結,可停泊地方,又隨時可再進場

假如投資人把獲利的基金贖回,通常要等4~7工作日資金才會入帳。
但投資人可用轉換的方式,把資金停泊在貨幣基金。之後又隨時可再投入市場。

3. 貨幣基金幣別多元化

貨幣基金是多元化,有台幣貨幣基金,美元貨幣基金,人民幣貨幣基金…..等等。假如大家看好人民幣,則可投資人民幣貨幣基金。

貨幣基金推薦

台灣:

安聯台幣貨幣市場基金

群益安穩貨幣市場

國外:

Vanguard Money Market fund

Fidelity Government Cash Reserves

    貨幣基金推薦比較
基金(代碼) 管理費 5年的年化報酬率(原幣) 追蹤指數 如何購買
國內基金 安聯台幣貨幣市場基金 0.05% 0.43% 約高於台灣1年存款利率 國內基金平台
群益安穩貨幣市場 0.07% 0.42% 約高於台灣1年存款利率
國外基金 Vanguard Money Market fund

(VMMXX)

0.15% 1.25% 3-Month Treasury Bill Rate 國外劵商
Fidelity Government Cash Reserves

(FDRXX)

0.38% 0.87% FTSE 3 Month US T-Bill Index

貨幣市場基金的3大特性

1. 相較其他類基金是穩定安全

貨幣市場基金是投資在現金定存,及高信評短期債券,仍是有風險,但基金淨值波動小,風險小,是穩定安全。

貨幣基金推薦

比方,貝萊德美元儲備基金,5年報酬率4.96%,5年標準差0.23%,表示這檔的波動不大。這檔的過去的走勢,是穩健成長,而下跌時的跌幅相較股票及債券基金是少很多。

延伸閱讀: 股票型基金介紹:產生報酬的主力軍!投資特性以及交易技巧分析

2.投資報酬率遠低於股票基金,債券基金,但適合短期持有,且流動性佳

貨幣型基金因投資的標的都是屬於1年內的短期商品,像是國庫劵,商業票本,所以投資報酬率是遠低於其他類基金,但貨幣型基金波動不大,非常適合投資人作為短期持有的標的。

延伸閱讀: 債券基金介紹:投資特性、購買方式以及技巧,創造動收入不是夢!

3. 作為資金臨時避風港,省下申購手續費

貨幣基金可作為資金暫時停泊的地方外,投資人可省下每次申購手續費。

以銀行交易 ,國內投信作基金轉換,費用通常是台幣$50元,國外投信作轉換,費用是台幣$500元。

鉅亨基金平台來說,國內投信內轉是零費用。國外投信,是每筆台幣$10萬以上零費用。每筆在台幣$10萬以下則收取台幣$300元轉換費用。

貨幣基金如何投資?

對於想投資基金,必須透過國內的基金平台或是美股券商。

選擇這類平台的訣竅有三個,一看誰給的手續費低,二看誰的平台用起來較為習慣。三看誰的平台所提供的基金有你常在投資的投信公司及標的。

下面是小賈個人使用超過2年,使用體驗良好,且監管充足,體量夠大的券商,大家可以自行參考。

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貨幣基金報酬率及風險

國內針對基金有作風險等級區分。是以基金價格波動,風險屬性及投資地區市場風險狀況,來作RR1~RR5的風險屬性區分。

RR1是屬於保守型,RR2是穩健型,而RR3是平衡型,RR4是成長型,RR5是積極型。RR5的風險是高於RR3許多。貨幣基金則是屬於RR1。

國家的利率水準及匯率升貶是會影響貨幣基金。對於想要有較高獲利,投資人會投資升值的貨幣,且有不錯利率。比方來說:歐元區是負利率,一般投資人會避開歐元貨幣基金。

負利率,富達歐元現金基金走勢

歐洲央行(ECB)在2014年6月實施負利率政策,衝擊短期債券市場。以富達歐元貨幣基金(歐元計價)為例,負利率實施後,基金淨值不斷往下掉,5年報酬率-3.07%。

貨幣基金走勢

美國聯準會在2016年底開始升息,有利於美元貨幣基金。以富達美元現金基金為例,基金績效走勢一路向上,5年報酬4.51%。

延伸閱讀: 負利率是什麼意思?

貨幣基金的交易技巧

1.貨幣基金只適合短期持有

以富達美元現金基金為例,5年的報酬4.51%,也就是平均每年是0.92%報酬率。所以貨幣基金是不適合長期持有,只適合資金暫時停泊。

2.投資貨幣基金最好持有原幣別

以富達美元現金基金為例,1年的美元報酬率是0.78%,但換成台幣為-4.87%,這是因近1年來美元走弱。

以美元來作投資,面對換匯會損失掉4.87%的情況下,那就繼續持有美元。但以台幣去投資美元貨幣基金的話,此時贖回基金等於直認賠4.87%。

貨幣基金績效

3.選擇基金時,因先考量是否有貨幣基金供轉換

多數人在投資前,沒考量是否有貨幣基金或短期債劵基金可轉換停泊。

雖然貨幣基金報酬率遠低於股票型基金債券基金,但貨幣基金的風險是遠低於股票型基金債券型基金

對於投資人來說,獲利了結,或是暫時避風頭,貨幣基金在此時扮演重要角色。除此之外,投資人可透過轉換到貨幣基金停泊來減少申購手續費。的確,懂得善用貨幣基金能讓你面對市場的變化時,隨時都能成為資金停泊的地方。

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