當沖教學：當沖條件與資格有哪些？新手最需要的3個當冲技巧

你知道當冲是什麼嗎？網路上說的無本當沖是什麼？「當沖」意思是什麼？這篇文章將逐一告訴你「當沖」的風險、優缺點、資格、手續費、如何選股及當冲的技巧等等。在解釋當冲是什麼之前，先介紹一下台股的交易特性。台股，是可以在證券帳戶內餘額不足的情況下，進行買賣股票交易的。美股則是需要在資金足夠下，才可以交易。所以「當沖」，算是在帳戶內沒錢的情況下還是可以交易，這是一種高桿槓的操作方式。高桿槓是以小博大的方式，屬於高風險，這裡要先提醒投資新手，如果還不熟悉投資，可以先參考：【高勝率ETF投資懶人包】50支台股ETF、美股ETF標的總整理ETF是什麼、怎麼買？

接下來，跟大家解釋當冲的意思。

當沖意思是什麼

當沖（day trading ），又叫「當日沖銷」，是指在同天買進及賣出相同數量的同個投資標的，僅持有投資標的不超過一天的一種投機行為，屬於短線投資。可以進行當沖的投資標的有股票、期貨、選擇權及ETF等。債券和基金無法當沖，因為買賣時間較長，只能今天完成買進，過幾天才能賣出。

可參考: 股票入門指南：股票怎麼買？新手如何買股票SOP，一篇文章完整教學！

對期貨有興趣的朋友，可參考台灣期貨交易所介紹：期交所交易資訊、三大法人、十大交易人怎麼查？

當沖又可以再細分「現股當沖」和「資券當沖」。

現股當沖是什麼

「現股當沖」是指投資者可以在同天用現款買進與現券賣出相同數量的同一標的，成交後兩者在數量相同但價格不同的情況下，產生的價差，作為交割後的款項。價差如果是正的，交割時就會有錢進來; 但如果是負的，就代表你虧錢了，需要繳錢的意思。

資券當沖是什麼

「資券當沖」則是當天跟券商借錢買股票，一邊又空手賣股票，相互抵消，賺價差的交易方式。簡單來說就是一種借貸的關係，也就是融資和融券，融資就是和券商借錢買股票，而融券是跟券商借股票來賣的意思。交易者和券商借貸，算是一種信用上的交易，需開立信用戶。

當沖的優點和缺點

當沖的優點當然是資金門檻極低。

如果不是當沖的話，一張要價60幾萬上下股票，你需要準備60幾萬的現金來購買。

可是如果你是使用當沖，你不需要準備60幾萬的交易本金(所以有人把它稱為無本交易)，只需交割賺虧的金額。也就是你只需要付交易手續費外，若是虧的話，就要付價差的金額。如果操作得宜，一天的報酬很可觀，上看2倍至3倍。當沖的另一個優點是證交稅較一般買賣低，交易成本低。

缺點則是當沖不一定是穩賺的，要時時盯盤，這對一般上班族是很困難的，而且這樣的盯盤可能嚴重影響本業的工作，造成被開除就得不償失了。另外，由於當沖需要和別人搶快，所以需要花錢購買較好的設備，才不會因為設備老舊速度慢，而影響下單。

當沖風險有哪些？

當冲有一定的風險，所以如果你對當冲操作有興趣，投資之前請務必也了解其風險。

頻繁進出拉高交易成本

當冲的獲利主要是賺價差，和一般短線投資操作一樣，為了要賺價差，一來一往的買賣，要付出買賣手續費和證交稅等等的費用，這樣無形中就拉高了交易成本，造成加重損失或者是壓縮獲利的情況發生。

高槓桿

高槓桿等於高風險，想要用小錢獲得高回酬，就要承擔一定的風險。當冲賺價差最大的風險就是，你無法預測市場的走向，其實就是跟賭博沒有什麼差別。所以，如果市場和你預測的相左，因槓桿的關係，損失也是倍增的。其中，資券當冲的風險又要大於現股當冲，現股當冲最多賠光帳上的本金，資券當冲有可能虧損超過帳上本金。

如果你是因為資金不足，才想要做當冲，建議請三思。要不然，就是嚴格管控資金，操作的金額勿超過你整體金額的10%。

違約交割

如果股市當日波動太大，可能會有「漲停」或「跌停」的情況發生。投資人在這種情況下，可能來不及冲銷，也就是「當冲冲不掉」時，帳面上有多少的持股，你就要準備100%現金。如果資金週轉不靈，到了交割時間無法償還費用，就有違約交割的風險。違約交割的後果是除了有民事責任，還需要向券商繳納違約金外，違約情節重大者，則可能會有刑事責任。

當沖資格是什麼、當沖條件有哪些？

現股當沖和資券當沖，兩者的資格也有差異(如下表)，資券當沖的門檻較現股當沖的門檻高。

當沖手續費

在台灣，買賣股票的費用包括: 券商收取的「手續費」和政府收取的「證交稅」這兩部分。手續費是買進及賣出時都需要繳交的，證交稅只有在賣出股票時才需要繳納。

另外，當冲手續費用也因「現股當沖」和「資券當沖」而有所差異，兩者手續費差異如下。

可參考:【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

定期定額手續費總整理：1元券商有哪些？全台30+台股券商一次比較！

零股手續費指南：手續費1元的券商有哪些？統整20+券商收費！

一般股票買賣，這些費用很重要，影響著交易成本，特別對有進行大額股票交易或者是當冲的交易者。

當冲由於是當天買賣賺價差，通常交易的金額都不小，所以交易成本就很重要，會直接影響獲利。這樣說你可能很無感，這裡舉個例子做比較。

*特別注意:台股是1張=1000股的意思

看看，兩者買進成本就差了100倍!!!這可是一般薪資3萬上班族一半的薪水了。因此，當沖投資者如果交易金額大，看是否可以跟券商談談手續費的折扣。

當沖教學：如何計算手續費

1張(1000股)股票，買進價100元，賣出價105元

買進成本

手續費:

100*1000股*0.1425%=142元

賣出成本

手續費:

105*1000股*0.1425%=149元

證交稅:

105*1000股*0.15%=157元

當冲總交易成本=142+149+157=448元

股票當沖計算機

如果你覺得計算很麻煩，你可以按以下連結，只要輸入一些數字，就能直接算出當冲所要的費用，同時也可以快速計算什麼價位賣出才可以獲利，請點擊股票當沖計算機。

3個實用的當沖技巧

當冲風險不小，這裡提供你當冲技巧三步驟，降低你的風險提高勝算。

當冲技巧一 建立自己的當冲標的清單

這是第一步，也是最重要的，選錯標的，後面怎麼執行都沒有用。台股有上千多檔股票，一定要事先做功課，選擇合適的標的，提高勝算。當冲的選股策略是選擇成交量大、價格波動大的為主。

成交量大

當冲最怕冲不掉，因此選擇標的最好選擇成交量較大的標的，原因是降低「冲不掉」的機率外，也可以避免人為因素影響。有些成交量低的標的，比較容易遭到人為操控價格。當然成交量大的標的，通常也是熱門股。可以利用投信的投資工具，找出買賣超及漲停板前100大的標的，來篩選適合當冲的標的。

價格波動大

當冲賺的是價差，價格波動最好在0.6%以上，才會獲利(買賣交易手續費0.285%+證交稅0.3%，交易成本共0.585%)。

當冲技巧二 建立自己的投資紀律

當冲是投機的行為，股價上上下下的，很考驗人性。為了避免人為因素的影響，建立投資紀律是必要的。

嚴格管控資金

每日進行交易前，事先確認你有多少錢可以運用，避免超過你可以接受的額度。比方說，假設你今天50萬的股票進行當冲，要確認你如果無法冲銷，有辦法拿出50萬嗎?當然對於新手，建議可以用你一個月的薪水來做為當冲的資金。或者是你總投資資金10%也可以，反正就以你可以承受的程度，每個人都不一樣，沒有標準的答案。

設定停利停損點

依照以上你資金管控的程度來設定你的停利停損點。一般上，停損點設在2-3%，停利點則設在5%以上。

當冲技巧三 嚴控出場時間

設定出場時間點，避免股票留過夜。中午前(約12點)建議把所有當冲項目都平倉。

當沖股票查詢

當日當冲標的，可以從證券交易所查詢得到，欲查詢請點此連結。

可參考: 台灣證券交易所介紹》證券交易所股票怎麼查？證交所網站能查到哪些資訊？

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