全台唯一抵押權型REITs：00712富時不動產的完整介紹！（含REITs、00712配息說明）

如果想投資房地產、不動產，除了直接買房投資之外，你還可以考慮REITs。不用一次拿出幾百萬、幾千萬就能投資，還可以滿足固定收益需求。本文除了要介紹REITs之外，還會介紹全台灣唯一一檔抵押權型REITs－富時不動產，股票代號00712。包含介紹00712成分股、配息，也會提到00712配息值得注意的特色有哪些。

REITs是什麼？

REITs的特色

REITs是Real Estate Investment Trust的縮寫，中文是「不動產投資信託」。用想像的話，股票是投資公司，REITs則是投資商辦、商場、住宅等，各式各樣的不動產。REITs的波動、配息，主要受到租金收入影響。也因為租金收入相對穩定，讓REITs配息穩定、殖利率較高。

抵押權型REITs與REITs的差別在哪？

抵押權型REITs，英文是Mortgage REITs，也可以簡稱mREIT。抵押權型REITs與一般REITs最大的差別在於：抵押權型REITs不會直接投資不動產，而是以間接的方式，把資金投資在MBS或是借給不動產經營者、不動產開發商，藉此賺取利息收益。

本文要介紹的00712，即是抵押權型REITs。抵押權型REITs與REITs的比較，可以參考下表：

MBS全名是住宅不動產抵押貸款證券，簡單來說就是將金融機構的不動產貸款包裝組合起來銷售的證券。抵押權型REITs所投資的MBS絕大多數都是由美國政府擔保的Agency MBS，Agency MBS是保險公司、退休基金等大型機構常用到的資產配置工具。

REITs在資產配置中的角色

REITs是資產配置好選擇。多數人是看中REITs與股市關聯性低、殖利率高又穩定。抵押權型REITs價格波動主要受到市場資金鬆緊程度的影響，較不容易受到股匯市上下坡動影響。此外，REITs還有抗通膨的特性。因此，在許多投資者進行資產配置時，除了股票、債券之外，也通常會加入REITs，分散風險。

00712是什麼？

00712的全名是「復華富時不動產證券化基金」，在2017年8月9日由復華投信成立。00712是台灣第一檔投資美國REITs ETF。

富時不動產值得注意的特色

抵押權型REITs受惠於美國房市多頭

富時不動產ETF，是台灣第一檔，也是唯一的一檔抵押權型REITs ETF。當美國房地產長線不斷上漲時，REITs自然能夠享受到漲幅，但也需要留意在房價下跌時，可能帶來的回調。此外，對於不想開海外投資帳戶的投資人來說，只要擁有台股戶頭，就能直接買到美國REITs ETF，非常之方便。

富時不動產年化配息率高

統計2018到2020年之間，富時不動產的年化配息率高達7.97%，是過去3年年化配息率最高的ETF，而標榜高股息的0056緊追在後，年化配息率是5.74%。相較之下，富時不動產ETF的分紅率高，且價格親民，較容易入手。

00712配息：一年配息四次

00712配息是採取每季配息，對於有固定收益需求的投資人來說，可以一年拿四次配息，較能掌握穩定現金流。00712自從2017年成立以來，已經連續五年配息，歷年平均殖利率5.2%，平均填息天數是29天。

00712的追蹤指數

00712的追蹤指數是富時公司編制的「富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數」。這個指數的篩選條件包含：市值需大於1.5億美元、流動性高，投資在美國掛牌交易的抵押權型不動產投資信託(Mortgage REITs)，並且每季進行指數成分股調整。

00712成分股

00712成分股以在美國的Mortgage REITs為主，包含美國最大的房貸型不動產投資信託安納利資本管理公司(NLY)，前五大持股請參考下圖：

00712管理費多少？

00712的經理費率是採取浮動制，規模未達30億元為0.35%。根據基金公開說明書，近幾年的基金費用率如下：

針對台灣投資人，美股(包含掛牌REITs與ETF)股息發放時均需預扣稅額30%，所有預扣稅額以現行基金會計制度均會被歸屬為費用，所以在台灣發行的美股ETF，股息率越高其列示的基金費用率相對也會較高。

基金費用率是什麼：假設基金淨值都是100，殖利率5% 扣稅額就是100*5%*30%稅=1.5% 費用率，如果殖利率10%預扣稅額就是100*10%*30%稅=3%費用率

透過富時不動產作資產配置

進行資產配置常考慮到與大盤的連動，避免股票崩盤時對資產有過於巨大的影響。

評估與美股大盤的連動性，連動性高到低會是：S&P500> S&P 美國金融股>台灣加權指數>富時不動產（抵押權型REITs）>美國公司債>美國公債。

債券雖然連動性低，但配息率也低，只有1%~4%之間。因此，抵押權型REITs的高殖利率，就會是資產分配的好選擇，除了扮演分散風險的角色，也能兼顧高殖利率。摸蛤蠣兼洗褲子的概念 XD

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luwei

一位專注於台灣股市和金融卡資訊的專業作家。擁有十年以上的財經寫作經驗，我對台股市場的深入理解和分析能力，讓我能夠為讀者提供準確、可靠的投資資訊