未上市股票是什麼:值得投資嗎?從三個角度分析是否安全

相信不少人都曾在手機上接過陌生的來電,一開頭就問你有沒有在投資股票,又或者是問你想不想買未上市股票。前者很有可能是在找願意繳會費的會員,後者則是想賣包裝過的便宜股票給你,但卻無法保證股票一定能上市上櫃。

你知道什麼是未上市股票嗎?

對台股熟悉的人就知道,台灣的股票,有『上市』、『上櫃』、『興櫃』…等類別,但還有一種並不在上述提及的股票類別內,這種股票稱為『未上市股票』。

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而未上市股票,還可分為『已公開發行』跟『未公開發行』兩種。

依據台灣的相關法令,『已公開發行』的條件為,只要公司資本額超過新台幣五億元以上者,均需要強制公開發行(但也有資本額未滿五億的公司自願辦理公開發行)。需要公開發行的用意在於可以讓規模較大的公司的股票, 不會只集中在少數人手中,而是可以自由的交易買賣。

而『未公開發行』的公司部分,也意味著就不能公開買賣股票,只能私下交易。

有一點要提醒的是,即便是公開發行公司也有股票代號,但沒有買賣方的交易平台,也會被分類在未上市股票這個類別。

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看電影『華爾街之狼』認識未上市未上櫃股票

你有看過李奧納多主演的『華爾街之狼』嗎?帥氣的李奧納多拿到股票經紀人執照就遇上金融海嘯(2007-2008次貸危機),沒過多久公司居然關門大吉,李奧納多只能另覓職場,他之後找到一個地下股票公司,專賣未上市上櫃公司股票(OTC Stock),這在美國被稱為Pink Sheet,也叫做Penny Stock (仙股,一分錢一股)。

Pink Sheet最大特色是抽成極高,50%歸股票經紀人,在李奧納多的舌燦蓮花之下,施展渾身解數,把不起眼的一仙股賣成千元股,也從這裡開啟了他紙醉金迷的後半生!

你能想像,萬一你碰上了跟李奧納多一樣能言善道的未上市股票銷售人員,你會不會輕易地被說服並下單嗎?

未上市股票買賣 資訊?

點開google chrome,輸入『未上市股票』,應該可以看到不少相關資訊,甚至可以在第一頁資訊當中看到凱基證券的未上市股票總覽資訊。但說真的,比起上市上櫃或是興櫃股,一般人真的很難接觸到未上市股票。

有機會聽到未上市股票的資訊時,應該大多都是透過身旁的親朋好友,有可能是他們任職公司打算有發行新股讓員工認股或是之前曾經參與員工認股的員工因為有資金需求而需要尋求買主。若是後者,就會需要進行雙方私人轉讓。

第二種種可能性就是,某天突然接到『您有在投資股票嗎』這樣的行銷電話,才有機會聽到這些業務員積極推銷『前景一片光明』的未上市股票。

還有一種是已經做過功課的投資人,看好未上市股票的無限潛力,而願意向擔任買賣雙方仲介角色之盤商或是未上市股票交易平台(例如必富網、長紅未上市股票資訊網)進行交易。

未上市股票怎麼買?

萬一你真的碰上了有前景的未上市股票,你可以這樣當買方:

1.首先,確認買進股票之價格及股數,並與賣方填寫股票買賣合約書

2.再來,需備妥過戶文件【新股東需提供身分證正反面影本及印章】、【舊股東需提供原留印章即可】

3.接著,需前往未上市公司指定之券商股務代理部,或直接去未上市公司所在地辦理股票過戶
最後,前往未上市公司指定之券商股務代理部辦理交割,可帶現金或以電匯方式將股款交付賣方,這樣才算完成交割(需減除證交稅)

反之,假如你持有未上市股票然後碰上有人想接手,你可以這樣當賣方:

1.首先,要確認賣出股票之價格及股數,並與買方填寫股票買賣合約書

2.再來,要準備過戶文件【賣方需提供準備賣出之股票、當初取得股票時支援留印章、已蓋好原留印章之股票過戶轉讓申請書】

3.接著,前往未上市公司指定之券商股務代理部,或直接去未上市公司所在地辦理股票過戶
最後,前往未上市公司指定之券商股務代理部辦理交割,可以現金或電匯方式收取買方股款以完成交割(需減除證交稅)

注意:買方最好是選擇在未上市公司所配合股務機構,這樣一來可以立刻確定股票過戶後,是否真的已經在自己的名下;賣方建議以金融機構內較佳,因為可立即確認股款是否已經入帳。

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未上市股票課稅

自2021年末開始,未上市股票獲利部分-670萬後,在乘以20%及為未上市股票課稅方式。

投資未上市股票的風險須知

未上市股票的風險在於『資訊不透明』。因為上市櫃的公司財報資料都必須受政府審核,有政府、會計師把關。對於投資有些資歷的投資人來說,應該都有印象新聞有報導過被會計師出具『無法表示意見』的公司財報,對投資人來說,這也是種把關,投資路上可以安心些。

反過來看未上市公司的財務資訊,這些公司沒有因為還未上市上櫃,所以提供的資料、財報都沒有經過會計師和政府把關,單純就是公司單方面提供,有的公司甚至無法透過網路查到相關資料,投資人很難辨識財報資料真假,是投資的主要風險之一。

再來,未上市的股票有流通性不佳的風險。有交易過的人都知道,上市櫃股票是經過電腦自動撮合交易,公開報價,每天的買賣數量與成交金額也都能查到。但,未上市股票則是私下交易,不容易找到買主。

假設真的買了一張未上市股票,漲了要賣給誰?萬一跌到無以復加的地步,又該如何脫手?恐怕只能以淚洗面了。

另外一個就是合法不合法的問題。依照台灣的法律規定,若要對不特定的大眾行銷股票,需持有合格的券商執照,並事先報主管機關同意核可。

簡言之,若只用電話、直銷等方式買賣股票,而非透過合法券商,那就是違法行為!萬一真的被詐騙,即便可以報警或連絡投資人保護中心,卻無法保證可以找到當初賣股票給你的人,更別說可以追回你的資金了。倘若你用的是退休老本,不單只是欲哭無淚,還真的是悔之晚矣啊。

為何還是有人想買未上市股票?

雖然上面已經描述了買賣未上市股票的風險,但還是有不少人會想進行未上市股票交易,主要的理由當然是『獲利空間可觀』,畢竟比起權值股,這些未上市的公司股票會更有爆發力,一旦有機會扶正 (從未上市股票變成上市櫃股票),就有機會讓投資人的獲利翻倍。

只是,投資前一定要確認不是詐騙,不然,你真的只能含淚跟你的錢說『今生無緣,來生再聚』了!

投資未上市股票的一好三壞

一好 獲利空間可觀
一壞 資訊相對不透明
二壞 流通性可能不佳
三壞 合法度有待查證

未上市股票 詐騙?建議先查證

投資人若接獲某投顧、某金融、某資訊社…等公司推銷未上市股票,並告訴你他們為某家未上市公司分散股權時,建議親自打電話去那家公司確認。就算你很動心,也有閒錢可以投資,至少要先確定並非詐騙,再去思考是否真的要投資。

當市場上出現可以獲利的商品或是獲利高的投資管道,相信人人都會想分一杯羹。但別忘了,即便每項投資都伴隨著風險,你自己卻可以決定要冒多少風險。

處在法治時代,別忘了很多事情都有『法規』可循,公司成立需有公司法、股票交易也須經由合法證券商,以及領有『金融監督管理委員會證券期貨局』證照的從業人員來經手。投資未上市股票並沒有錯,畢竟那也是投資獲利管道的一種,只是千萬別因為聽了『高報酬』,就把風險意識拋出腦外,事後卻成了被詐騙的一頭肥羊。

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