興櫃股票是什麼:投資有風險嗎?興櫃與上市櫃股票差在哪裡?

興櫃股票介紹

說起投資台股,相信每個人都可以隨口說出不下30檔的股票名稱,不過,要是換成問你台股裡面的上市櫃股票跟興櫃股票有什麼不同,你能說出個所以然來嗎?想成為台股市場中的熱門股,大多都需要經過三部曲的洗禮:興櫃、上櫃、上市,今天就來聊聊興櫃股票的相關須知吧。

什麼是興櫃股票?

興櫃股票市場 (emerging stocks market)中交易的股票,稱為興櫃股票。

依據國內IPO(上市櫃首次公開承銷)制度,新股上市櫃掛牌前必須在興櫃交易至少半年,期滿後還得確認資格是否符合上櫃上市條件,才能從興櫃股票轉為上櫃或上市股票。

簡言之,在櫃牌交易的這段時間(至少6個月),就好比你進公司時上班時所謂的試用期,只是公司這邊的試用期為3個月,但櫃牌交易的觀察期比較長一點。

這6個月的時間也可當成是上市櫃前的暖身運動,暖身做得好,自然上市上櫃阻礙少。

那麼,過了6個月的觀察期就肯定可以順利上櫃或上市嗎?這可不一定喔,必須等到符合上櫃、上市的標準才能申請。畢竟只要有兩家以上的券商輔導推薦,就能到興櫃市場開始交易,加上興櫃股票並沒有限制公司規模、資金大小、設立年限、獲利能力,而且無法保證興櫃股票將來一定會轉上市或轉上櫃,所以投資興櫃股票仍有一定的投資風險。

回顧歷史,大家都知道的高鐵(2633),進入興櫃市場13年後,才在2016年下半年風光由興櫃轉上市掛牌,完成全民釋股目標。由此可見,並不是在興櫃蹲滿6個月就能順利轉上市櫃喲。

圖一、高鐵歷史股價走勢圖

興櫃股票買賣

興櫃市場是個尋寶樂園?

一間公司的財報,就如同寶藏獵人手中的藏寶圖,若你喜歡從財報中抽絲剝繭,解開各種謎團並找到投資這家公司的關鍵,那麼,你自然有機會直取旁人無法取得的寶藏。

興櫃市場就像是一個未經雕琢的寶石,也是一個適合喜歡挖寶、搜尋冷門股的投資人可以一展身手的地方。

任何未上櫃、未上市的股票,都需要先登錄為興櫃股票,並進行至少6個月以上的櫃牌交易,故投資人若能在這段時間挖掘出具備中長期成長動能的公司,並逢低分批慢慢布局,一旦公司轉上市掛牌,你的身價便能跟著股價一同遨遊股海,而非忙著追高或望股興嘆了。

興櫃股票 風險在哪?

或許有人會覺得興櫃股票風險比較高,因為資訊相對不透明,不過,上市櫃公司的股票也不一定就安全,畢竟身為散戶,你在上市櫃交易的資訊可能也都是第三手消息了,更別說萬一要是公司財報作假,這風險也不是任何人可以預知的。

因此,要控管投資風險的最好作法就是,就得對你想投資的標的有相當程度的認識,才能掌控好你的投資風險。

而且,買進之後也不是就放著不管,務必定期確認公司獲利是否有轉弱且一蹶不振,若真有那麼一天,屆時不管你再怎麼戀戀不捨,也得慧劍斬投資,盡可能保住你的本金,才能另起爐灶。

目前台灣的證券市場,分為集中交易市場及店頭市場兩個,集中交易市場就是所謂的上市股票(stock exchange market),主要監管單位為證券交易所;店頭市場則是上櫃股票(over-the-counter market)及興櫃股票,由櫃檯買賣中心擔任主要監管單位。

投資興櫃股最大的風險就是,萬一公司決定不上市櫃,而是選擇退出,那麼投資人手中的興櫃持股,只剩下未上市盤商可以交易。

興櫃股票買賣教學

興櫃股票買賣,必須透貴推薦證券商購買,先看好想投資的興櫃股票,再開立對應的證券帳戶即可投資。

再次強調,興櫃股票風險較高,若沒有對公司詳細研究、或是對風險的認識,建議先不要碰。

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興櫃、上櫃、上市股票交易制度比一比

  興櫃 上櫃 上市
交易時間 09:00-15:00 09:00-13:30 09:00-13:30
涨跌幅度 無限制 10% 10%
成交方式 議價 競價 競價
手續費 證券經紀商得以千分之五為上限向客戶收取;手續費未滿新台幣五十元者,得按五十元計收。 成交金額之千分之一‧四二五,不足20元,以20元計收。但各家券商另有手續費優惠,電子下單也另有優惠 成交金額之千分之一‧四二五,不足20元,以20元計收。但各家券商另有手續費優惠,電子下單也另有優惠
證券交易稅 賣出成交金額之千分之三 賣出成交金額之千分之三 賣出成交金額之千分之三
交割日 T/T+2 T+2 T2

興櫃轉上市上櫃就肯定賺錢嗎?

童話故事裡面總是喜歡用 live happily ever after 來描述王子與公主從此過著幸福美滿的日子,但,實際上,真的是如此嗎?

上面看到了高鐵轉上市交易市場的例子,雖然不算是典型的童話故事結局,途中的坎坷也並非一語就能道盡,但總算是守的雲開見月明,對於投資者總算是有個好的交代。

接著再來看看2020年興櫃轉上櫃的『藏壽司』是否也循著童話故事的軌跡照本宣科的帶著投資人踏上美好的結局?

2020年9月17日正式掛牌上櫃的亞洲藏壽司,在掛牌前以高價差吸引超過51萬人登記抽籤,該檔中籤率僅0.3%;挾其高人氣及上櫃熱度,藏壽司股價一度衝上325元高價,但掛牌後隔日(18日)股價卻打回原形,下跌13.24%,收在93.7元。

興櫃股票 風險

當時因價差而參與抽籤的投資人,若在掛牌首日就賣出,相信獲利十分驚人,賣出後可以等到股價回穩之後再買回。但,當時沒有賣出而是一直放到2021.03.17日的人,這天收盤價76元雖然還是高於抽籤抽到的承銷價,但上櫃當天最高高達6倍的價差獲利就這樣跟你擦身而過囉,更別說是上櫃後追高的投資人,說不定現在都還住在套房中呢。

那麼,究竟興櫃轉上市上櫃後有機會跟投資人從此過著興福美滿的生活嗎?

如果以高鐵的例子來看,只要在興櫃市場時買得夠早,價格夠低,那麼轉上市櫃後的甜蜜是有的,但如果是跟風追高的投資人,可能命運會有些多舛,且有充滿各種投資變數了。

興櫃、上櫃、上市股票申請條件一覽表

興櫃、上櫃、上市股票申請條件一覽表
種類 興櫃 上櫃 上市
設立年限 無限制 滿2個會計年度 滿3
實收資本 無限制 5000萬以上(新台幣) 6億以上(新台幣)
普通股500萬股以上 普通股3000萬股以上
獲利能力 無限制 合併報表之營業利益、稅前淨利占實收資本額比例,符合下列其中一項者: 合併報表之營業利益、稅前淨利占實收資本額比例,符合下列其中一項者:
興櫃條件: 1. 最近年度達4%以上,且最近一會計年度決算無累積虧損。 1. 合併報表之營業利益、稅前淨利最近2年均達6%
1. 公司已申報上市櫃輔導。 2. 最近2年度均達3% 2. 最近2個會計年度平均達6%以上且近一年度較前一年度最佳。
2. 2家以上證券商書面推薦。 3. 最近2年度平均達3%以上,且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳者。但稅前淨利在最近一會計年度不得低新台幣400萬元。 3. 最近5年平均達3%以上者。
3. 在櫃買中心所在地設有專業股務代理機構辦理股務。    
股權分散 無限制 持股逾50%股東人數300人以上,占發行股份總額20%以上,或逾1000萬股。 1. 記名股股東人數在1000人以上。
2. 持股逾50%股東人數500人以上,占發行股份總額20%以上,或逾1000萬股。
交易場所 證券商營業處所 台灣證券交易所 台灣證券交易所
漲跌幅度 無限制 10% 10%
交易方式 議價 集中市場 集中市場
撮合交易 撮合交易

興櫃股票 收盤價哪裡看?

興櫃股票 收盤價與買賣情況可以在台灣證券櫃檯買賣中心 (tapei exchange)查看,能查到最完整的收盤價、交易量以及均價。

興櫃股票 收盤價

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