期貨合約要素總整理:期貨保證金、結算日、合約價值、規格是什麼

期貨合約基本要素-期貨保證金是什麼

這篇文章我們來分享期貨合約的常見要素,包括期貨保證金、結算日、合約價值以及最後交易日(Last Trading Day)等等,了解期貨規格的基本要素,可以幫助你在學習期貨時更快上手。

期貨合約是什麼?

期貨合約是一種經買賣雙方協議後,對某個時間點的特定標制定了一定數量的標準合約,至於價格高低則是由市場公開決定。

而期貨發展到現在,已經不是只有買賣雙方參與,
在市場上,有許多投資人都很熱衷參與這些期貨合約的買賣。

也因為只是買賣期貨合約,並不是真的簽訂實物期貨,
所以也不會涉及到實物交割,雙方賺的/賠的都是合約的價差。

還不了解期貨的朋友,可參考:

期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

期貨合約的特色

期貨合約主要有以下幾個特色:

1.由各國期貨交易所推出:期貨合約通常由各國交易所推出,比如台灣期貨交易所、東京期貨交易所、芝加哥期貨交易所等等。

2.唯一的變相為買賣價格:期貨的標的、數量、交割時間、質量都是固定的,唯一的變相是市場買賣的價格。

3.虛擬期貨的興起:隨著時代日新月異,目前也有許多虛擬期貨可供投資人交易(比如差價合約CFD等),風險由期貨交易商承擔,這時候要考慮的就是該交易商的監管牌照、規模大小以及信譽。

如何投資期貨合約?

參與期貨合約的投資有以下幾種方市:期貨做市商、期貨平台、對沖基金等。

一般投資人可以接觸到前面兩種,下面分別簡單介紹:

期貨做市商

為期貨市場提供流動性的主要來源,不斷為市場提出買進與賣出的出價,為市場提供大量交易以及流動性。

這些做市商的客戶主要為一般投資人,因為交易量大可以提供用戶更優惠的交易手續費。

挑選這類期貨交易商的重點主要有三個:監管牌照是否充足、公司規模交易量、實際體驗 (出入金速度、中文客服),可參考:

期貨交易商推薦》監管牌照、交易量規模、實際體驗

期貨平台

去找與期貨交易所合作的期貨商來交易,比如台灣期貨交易所的合作期貨商有:元大期貨凱基期貨富邦期貨永豐期貨國泰期貨等等。

芝加哥商品交易所紐約商業交易所NYMEX、紐約商品交易所COMEX 和 芝加哥期貨交易所CBOT的合作期貨商有:元大期貨、、富邦期貨永豐期貨等等。

期貨合約的常見要素(期貨保證金、期貨結算日等等)

期貨合約的常見要素有:交易品種、交易數量、最小變動單位、合約月份、交易時間、最後交易日、交割時間、保證金、期貨手續費以及交易地點,下面分別來簡單介紹。

交易品種:常見的期貨交易品種有指數、農產品、能源等等,可參考下一段的詳細介紹。

交易數量:各種期貨的交易數量與單位都不一樣,比如玉米期貨(ZC)的交易單位為每蒲式耳,原油期貨(BRF)的交易單位為桶。

最小變動單位:報價須為最小變動單位的整倍數,比如玉米期貨(ZC)最小變動單位為每蒲式耳1/4美分
(12.50美元/合約),Crude Oil 原油期貨(CL)最小變動單位為0.01美元/桶。

交易時間:可供投資人交易期貨合約的時間,每個合約交易時間通常都不太一樣,大部分都會寫在官網以及交易平台上,需要也可以向期貨交易商做確認。

最後交易日(Last Trading Day):期貨合約交割月份的最後一個交易日 (非假日),過了這天若你還持有期貨合約,將可能面臨幾種狀況:

1.期貨商自動自動幫你展期到新合約

2.期貨商合約到期,幫你被動平倉

關於期貨交割方式,可參考:期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

保證金:期貨合約買/賣方在買進合約時,為保證合約到期時能夠履約而繳納的保證金,部分期貨交易商支持槓桿交易,可以用小錢投資期貨,但也需要注意其中風險。

期貨手續費:通常期貨做市商的交易費用會比期貨平台便宜50%甚至更高。

交割時間、交易地點:若只是投資期貨,沒有真的要買賣實物,這些要素可以忽略。

常見的期貨種類

前面提到期貨種類有很多種,大致可以分為:

期貨類型 舉例
指數期貨 台指期(TX)、美國標普500期貨(SPX)、中國A50期貨美國道瓊期貨恆生指數期貨
農產品期貨 玉米期貨、棉花期貨、小麥期貨、大豆期貨、糖期貨
金屬期貨 黃金期貨、白銀期貨、銅期貨、鋁期貨、鉑期貨、鈀期貨
能源期貨 輕原油期貨(CL)、天然氣期貨(NG)、布蘭特原油期貨(FIBR)、汽油期貨(RB)
外匯期貨 EURUSD(歐美貨幣兌)、USDJPY(美日貨幣兌)
數位貨幣期貨 比特幣期貨、乙太幣期貨
利率期貨 美國債券期貨、30天聯邦基金期貨

以上就是常見的期貨規格介紹,下一單元我們來聊聊CME上面產品的特色為何,如何快速上手期貨並從中獲利。

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