港股打新完全攻略:從賺錢邏輯到申購策略總整理

港股打新指南

這篇文章,是小賈參與港股打新的實戰精華,因為港股打新在台灣參與的人還不多,所以這篇文章會盡量寫得札實好懂,並分成多個章節讓大家慢慢上手,相信這10分鐘你會花得很值得:

1.港股打新是什麼?

2.為何要參與港股打新

3.港股打新收益率的數據統計

4.如何參與港股打新?

5.港股打新的交易費用

6.港股打新賺錢策略

7.港股打新總結

2020更新:台灣人可以參與港股打新,具體的開戶方式我放在臉書社團「港股打新套利」裡面,也會定期撰寫新股分析,分享新股是否值得認購。

港股打新社團

港股打新是什麼

港股打新攻略

港股打新,是指想在香港上市公司在股票上市前,先讓機構(投資銀行、證券商)還有散戶申購股票。

還是不太懂?沒關係,這個行為在台灣股票市場就叫做股票申購 (又稱股票抽籤)、在中國股票市場叫做A股打新,在香港股票市場則叫做港股打新

而港股打新與台灣的股票申購相似,是一個長期參與,賺錢機率高的投資方式。

還不懂股票申購是什麼的朋友,可參考:長期賺錢!股票申購是什麼?

為什麼要參與港股打新

因為港股打新長期下來賺錢的機率很高,下面小賈來和大家解釋:

首先,我們必須先理解股票上市的流程,因為具體流程繁雜,我簡化成好懂的版本給大家:

港股打新具體流程

遞交招股書→通過交易所聆訊→批准→向機構、散戶募資(港股打新就是這一階段)→公布中籤→上市買賣

為什麼在這個階段參與港股打新賺錢機率高?我舉個例子讓大家容易理解:

假設今天小賈的公司想要到香港上市,發行股票取得更多在市場上的資金。

那麼在向機構(投資銀行、專業投資人)、散戶募資時,我的股票定價就必須有所折讓

不然,這些聰明的投資人根本就不會認購,因為沒有折讓,誰要來認購你的股票呢

一旦認購失敗無法上市,這間公司一毛錢都拿不到,付出上百萬港幣給香港交易所的上市費用也拿不回來。

所以,每一支新股上市,理論上都會存在套利空間,這個現象,放在台灣、香港、中國的股票市場皆是如此

港股打新與台灣股票申購的差異

台股打新 港股打新
定價方式 市場定價 市場訂價
申購方式 現金認購 現金、融資認購
交易規則 上市當天可交易,前5天無漲跌幅限制 上市前一天即可交易(暗盤),無漲跌幅限制
中籤機率 0.1%-3% 30-70%
上市平均漲幅 10-30% 15-60%
破發機率 10% 30%

港股打新與台股申購的相似處在於

1.股票申購的最終定價都由市場決定

2.只要能中籤,長期下來是大概率賺錢

而港股打新與台股申購的相異處在

1.港股可以融資(槓桿)打新,資金運靈活。

舉例來說,一支申購價格為50000元的股票,在台灣上市如果你想參與就需要在帳戶中準備5萬元,但如果在香港上市,假設券商提供10倍的槓桿,

只需要付出:

50000/10=5000元就可以申購了

2.港股打新中籤機率高

從上方表格可以看出,港股打新的中籤機率為30-70%,比台股高了10~20倍左右。

原因是港股新股分配的方式以「散戶優先」為原則,會盡量把新股分配給每一位參與港股打新的投資人。

3.港股的破發機率比台股申購高

港股打新的破發機率為30%,比台股申購的破發率10%還高,但總體來說還是賺錢。

港股打新的收益率統計

理解了港股打新的發行流程以及賺錢邏輯,我們來看具體統計,下面是近年港股新股上市首日漲跌數據:

2019年港股新股標的共164個,首日上漲115個,下跌49個,破發率29.8%

港股打新收益率 2019

2018年港股新股標的共204個,首日上漲136個,下跌68個,破發率33.3%

港股打新報酬率

2017年港股新股標的共126個,首日上漲98個,下跌28個,破發率28%

港股打新收益率

在5年統計的香港新股數據中,首日平均漲幅為16%,平均跌幅為-8%,在加上70%的上漲概率與30%的下跌概率。

我們基本上可以確定,不管選股標準為何,就算你每一個新股都打,港股打新的長期收益率也是正的。

那麼,還有什麼方式可以進一步優化港股打新的收益率?

答案是:

利用香港上市公司的公開招股書以及保薦人綠鞋機制的更進一步去挑選出那些上漲概率大的股票,同時剔除那些資質不好,想圈錢就走的爛公司。

這塊再講下去,屬於港股打新實戰策略,將於下方章節提到。

如何參與港股打新

台灣人參與港股打新

台灣人可以參與港股打新,我們先來了解參與股票打新在台灣或是香港所需要的文件:

申購台股,必須要有:

1.台灣任一間銀行帳戶,用途為接收台股帳戶的出入金

2.一個台股帳戶。

申購港股,只需要有:

1.台灣任一間銀行帳戶,用電匯的方式出入金即可

為什麼不用香港銀行帳戶?

這邊大家可以把港股券商想像成是是eToroFirstrade第一證券這類國外券商

開立這些國外帳戶並不需要有美國或國外的銀行卡,只要從台灣將投資金額電匯出去即可,港股券商也是如此。

當然,如果你有香港銀行帳戶也可以直接開。

如何在香港券商開戶?

港股券商不像美股券商那麼方便,可以幾分鐘就開好帳戶,平均得花30分鐘做線上的資料收集以及填寫,還必須找指定的律師事務所以及會計師做資料公證。

如果覺得太麻煩,小賈有和香港的上市券商合作,定期在台灣開設港股帳戶講座,現場教大家線上開戶以及港股打新的實戰策略,可以100%申辦成功。

講座的具體時間地點,會定期公布在臉書社團裡

港股打新的交易費用

港股打新的交易費用分為五類,分別是認購費用、中籤費、交易費融資利息、券商費

基本上中籤費、交易費、融資利息很低,可以忽略不計,最主要的成本會是認購費用和券商費用。
如果是現金認購,交易費用大概為50港幣+15港元+交易金額0.03% (買賣各收取一次)
如果是融資認購,交易費用大概為100港幣+15港元+交易金額0.03% (買賣各收取一次)

而如果是透過小賈的講座開戶,則可以永遠免除交易金額 (傭金費)

費用 收取條件 備註
認購費用 現金認購50港幣
融資認購100港幣
中籤與否皆收取 券商收取
中籤費 中籤金額1.007% 中籤與否接收取 港交所收取
雜費(交易費+印花稅) 中籤金額0.105% 中籤才收取 港交所收取
融資利息 年化利率2-4.8% 不使用不收取 券商收取
券商費(傭金費+平台使用費) 交易金額0.03%+15港元 中籤才收取 透過小賈開戶,一世交易免傭金

融資認購新股費用試算範例

假設今天小賈融資申購一支認購費用10000元的新股,需要繳交的融資費用為:

融資10000港幣,從申購到公布中籤期間共5天:
10000 x 4.8% ÷ 365 x 5(只借5天) = 6.57 元,共需繳交6.57元的融資費用

港股打新申購策略

港股打新申購策略

港股打新的策略分有三個技巧,分別是看市值、看認購倍數、以及看分配結果。

1.看市值

基本上市值小於5億元的新股破發概率大;大於20億港幣的新股破發概率低。

小於5億元,這類股票為小盤股,這種股票因為價格低、市值小容易被掌握資金者 (如莊家)操控上市的價格漲幅,若求穩健打新,就應該避免申購這類新股。

大於20億港幣,這類股票為大盤股,通常營業額高、體量越大的公司在上市時市值越高,這類公司通常已有穩健的營收以及成長率,市場基金樂於抬升。

2.看認購倍數

認購倍數<1不申購,認購倍數月高月可申購。

如果認購倍數<1,代表連上市預計發行的金額都募資失敗,如果參與申購,將會有很大的下跌風險。

如果認購倍數越高,代表市場資金對該新股的興趣越高,首日上漲的概率也高。

藉由認購倍數,可判斷新股是否受到市場資金的青睞

3.看分配結果

依照公司發布的新股分配結果,推算國際配售以集散戶投資人的中籤率。

此處的資訊量較大,小賈之後會再寫幾篇港股申購的攻略,平時也會撰寫新股分析,提供大家打新的思路。

若想抄作業的讀者,可以看小賈寫的新股分析,目前評估可申購的香港新股,上漲機率為100%。

小賈的港股打新收益率

港股打新總結

港股打新是一個好工具,長期下來的獲利空間充足。

當然,這些策略並不能100%讓你篩選出上漲的股票,不過至少能排除50%可能下跌的公司

基本上小賈長期參與港股打新,會時時去統計每一支新股的漲跌數據,若策略有變化,也會在港股打新社團以及文章中更新。

這篇港股打新攻略超過了3000字,花了3小時整理數據和撰寫,是小賈看過上百份新股招股書、打過近百支香港新股的精華結晶,希望對你有用。

如果你還有其他問題,或是想要進一步了解港股打新的魅力、學會港股打新的申購策略,歡迎加入下方的港股打新討論區。

下一篇文章,來分享小賈在2019年港股打新的具體成績。

>>>點我加入臉書討論社團

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