ETF買下全世界：投資盈虧好焦慮！「定心丸」VIX指數是什麼？

前幾天看到一個很搞笑的新聞：

據統計，中國A股股民在今年平均虧損為9.8萬(人民幣)，有超過80%的帳戶為虧損狀態

意思是，如果你想勝過80%股民的投資績效，不要開戶就好了…

難道熊市，就只能賠錢，或是觀望不入場嗎？當然不是。我在熊市照賺20%？一文看懂反向ETF！先介紹了反向ETF，這類在熊市中可以對沖風險、甚至獲利的工具。

今天，再教大家一個可以在熊市中買賣、順便判斷股價低點的指數 — VIX指數。

VIX指數是什麼？

1987年，美國股市大跌，當時美國政府為了保障投資者，當股價發生劇烈波動時，就會停止交易(類似今天的融斷)。當時的判斷指標，就是VIX指數。這個指數以S&P500成分股的期權波動率作為追蹤指標。

後來，交易所便將VIX指數化為期貨，提供投資者買賣。

如何利用VIX指數獲利？

那麼，VIX指數該怎麼應用呢？總的來說，我們有兩種方式可以利用這個指數賺錢：

1. 市場不穩定時，利用VIX指數，找出便宜的股票、指數ETF買進
2. 市場不穩定時，持有VIX ETF，低買高賣賺取價差

我們先來看第一個例子：利用VIX指數找出便宜的股票、指數ETF買進，以VIX指數與S&P500的關係圖為例：

可以發現，當股市下跌時，VIX往往高漲，股市穩健上升時，VIX緩慢下跌。

真的嗎？來驗證一下這個假設，當藍色的VIX指數飆漲時，我們便買入橘線S&P500 ETF(VOO)，相對應的點為我用綠色圖釘標示出來了。
你會發現，我們幾乎都買在股價的相對低點！

當股價下跌，VIX指數上漲時，往往是低點買入便宜股票的好機會。

第二種例子，持有VIX ETF低買高賣：我們來看看2008年金融海嘯時VIX指數的走勢：

你會發現，股市下跌的初期VIX指數往往會爆漲，但只要股市下跌的速度變慢或是不再下跌，VIX指數回落的速度也非常的快，因此需要非常敏銳的市場觀察力。

這兩種VIX指數獲利方式，哪個好入手？

這兩種在熊市獲利的方式，我會推薦第一種，利用VIX指數判斷股市低點，買入低價股票、指數ETF。我在中國A股3個月斬獲12%的收益率就是這麼做的。原因很簡單：

股市就像鐘擺一樣，走到極端時，自然會修正。從2000年網路泡沫、2008年金融海嘯、2015多次黑天鵝、2018兩次股災都是這樣。

第二種低買高賣VIX指數的方式，比較適合時間充裕、投資經驗豐富的投資人。

如果你採用第一種，在低點買入股市的方式，請注意：這時你買入的標的，最好是大盤指數，其次是產業的龍頭股。

為什麼呢？因為大盤指數長時間緩慢向上、行業龍頭股消亡的概率極低。如果你買入的是行業的中小型股，很可能會發生買入公司無法撐過景氣循環，股票變廢紙的情形。

分享一個小例子：我爺爺在1950年左右買入當時最”夯”的產業-紙業的龍頭股票，如今紙業沒落，價格跌的落七八糟。反映的是就算是產業的龍頭股，也可能因為產業轉型而不適合持有，不說了(撕下幾張擦擦淚)。

投資越簡單，越美好

在我們的生活中，充滿著各式各樣的經濟數據與技術指標，螢幕上的數字與線圖越來越多，獲利卻沒有增加。

對普通人來說，我們沒有那麼多的時間盯盤，找出優質的標的；在低點長期投入，更能加快我們財富自由的速度，也是懶人理財的致勝之道。

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