小賈讀書《因果經濟學》弄混因果關係,斷送大好投資未來?

因果經濟學閱讀筆記:前幾天,我在翻牆刷臉書時收到了某長輩傳來的貼圖,上面有一句口號:

韓國瑜當總統,人進得去,貨出得來,台灣發大財!大家說好不好?

台灣發大財當然好,不過我心中同時產生了兩個疑問:

  1. 所以台灣發大財的方式是什麼?
  2. 這和韓國瑜當總統有什麼關係?

這句口號很有趣,只要你最後回答了好,大腦就會自動認同前面的話。但仔細想想,就會發現這幾句話根本沒有因果關係。

不管誰當總統,只要台灣不鎖國,人和貨物本來就當進得去出的來,至於台灣有沒有發大財?從台灣2007~2019每年的GDP來看,是一直在增長的。反而是韓市長上任後GDP出現下滑。(當然,這也沒因果關係XDD)


因果關係、相關關係是什麼?

什麼是因果關係?大家來判斷下面這句話看看:

小賈的文章寫得很好,多看能提升投資報酬率

如果你回答「是」,那我想你可能將「因果關係」與「相關關係」混為一談了。下面是因果關係與相關關係的定義:

因果關係:如果先有A後有B,且其它所有因素C都被排除,那麼A就是B的原因。換句話說,其它條件不變,只要有A,就必然會出現B,則AB為因果關係,也叫因果律。

相關關係:看起來像因果關係,但不符上面的定義

以這句話來說,多看我的文章和投資報酬率並沒有因果關係 (雖然我衷心希望有XD)。

為什麼呢?因為我從來不報明牌,也不貼小道消息。多看我的文章,你能得到是財商知識與投資觀念的提升,而因為這些財商知識,你開始對理財有興趣,主動閱讀理財書籍、挑選適合自己的產品學會資產配置每年對資產做再平衡等等

綜合上述因素,最終才導致你的報酬率提升,所以我的文章和你的投資報酬率,應該是「相關關係」才對。

國小P圖術

誤用因果關係,耗時又傷財

1.技術分析與投資報酬率

我最喜歡問從事技術分析的朋友:

如果技術分析有用,為什麼你不富有呢?

結果我身邊都沒做技術分析的朋友了(誤)。事實上,這個問題是技術分析師最常被問到的問題。看看下面某機構給出的投資建議:

貿易戰後市場風險偏好增加,量能凝聚,大盤出現上揚,多頭信號浮現。同時,支撐區尚未明顯出現,短期內可能持續盤整,若能突破3100點,上證指數有望展開新一輪多頭行情。萬一底部被擊穿,則中期下降趨勢將為持續。

你問我這段話是什麼意思?鬼才知道。我想這個機構想說的是:”如果大盤不上漲也不下跌,那將保持不變”,怎麼樣,解讀的不錯吧!

補充一下,我並不認為技術分析完全沒用。某種程度他代表了大眾短期偏好,技術分析應該與基本面分析一併使用,而不是獨尊技術分析。

延伸閱讀: ETF買下全世界:為什麼選擇ETF,而不是股票?

2.稀奇花俏的理論

國慶日魔咒、超級盃指標、聖誕行情、1月效應各種稀奇的技術理論,旨在說明特定時間買入後通常會大漲,但這些理論後來多被實際數據推翻,篇幅關係在此不多做反駁。

延伸閱讀: 國慶日魔咒,該買還是賣?

3.日常生活的成見

愛看電視的孩子會降低學習力、進入好的大學未來收入就會提升、選舉投給OOO就會有璀璨的未來…,這些都是因果關係的誤用,若實際去執行或遵守,不但無法得到預期的效果,甚至還會白白浪費大量的金錢與時間,影響到自己的未來。

若能理解「因果關係」,就能從成見中解放。

如何提升判斷「因果關係」的能力?

如何培養判斷的能力?我會建議大家從下面2件小事開始訓練:

1)是不是「純粹的巧合」?

試著懷疑兩個變數間的關係,是否只是純粹的巧合。如:美國小姐的年齡與暖氣設備造成的死亡人數呈現相當高的相關性,但兩者毫無關係。

2)是否存在「第三變數」?

再判斷因果關係前,盡可能的想像兩者間還有哪些可能遺忘的因素。如「聽話的小孩功課好」,聽話和功課好看似為因果關係,但第三變數可能為「家長對小孩的控制程度」,因為對小孩嚴格的控制,才造成了孩子聽話和功課好的後果,而聽話和功課好兩者並非因果關係。

在日常生活中,小到生活瑣事,大到學習投資的方式,在資訊爆炸的未來,擁有判斷因果關係的能力越來越重要。只要擁有判斷「因果關係」的思考能力,就不會被成見或毫無根據的一般觀點侷限,進而做出正確判斷。

「第三因素」往往藏在表面之下,要仔細觀察才會發現

最後,安利一本我最近在看的書籍《 因」「果」經濟學:數據氾濫時代,不可或缺的商業教養,裡面分享了很多因果關係的案例與判斷方式,有需要的朋友自行參考:

以下取自博客來介紹頁面

本書將幫助你──
► 不用數學公式,也能運用「因果推論」進行策略評估
► 看穿數據分析的盲點
► 做出具說服力的分析報告
► 分辨似是而非的流言

只要好好磨練「因果關係」的思考力,
在這個充滿迷信的社會,不論生活或職場,
你都將不再被毫無根據的觀點所侷限,
進而從成見之中解放。


小賈讀書往期內容

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