貨幣基金：法人最愛，報酬穩定風險低的基金！投資特性以及交易技巧分析

這篇文章主要分享貨幣基金是什麼，他的特色、報酬與風險，最後也和大家聊聊貨幣基金的交易技巧以及會買他的幾種情境。

基金有分為指數型基金，股票型基金，債券基金，高收益債券基金、貨幣基金…等等，多種類型的基金。當年新冠疫情爆發，油價暴跌，投資市場不確定性高，大量資金從股市及債市流出，但有一類基金是大量資金流入。它就是貨幣基金 (又稱Money funds、MMF)。

根據資料，新冠肺炎當年貨幣基金累計流入額高達 9,135 億美元，遠超越過去三年流入加總。
此時，貨幣基金成為法人獨愛的投資標的。為何他會有如此魅力呢？

貨幣基金是什麼

簡單來說，貨幣基金主要投資現金定存，銀行商業票本，國庫劵及高信評短期票券。

貨幣基金能多樣化投資在不同貨幣，像是美元貨幣基金，人民幣貨幣基金….等等。同時，也有許多不同幣別的貨幣基金可以購買。

台灣常見的貨幣基金幣別有台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣等等。

為何貨幣基金值得投資呢？

大部分人都知道投資組合中的收入來源主要來自股票型基金，而應對風險的方式主要為購買債券型基金。可參考：

股票型基金介紹：產生報酬的主力軍！投資特性以及交易技巧分析

債券基金介紹：投資特性、購買方式以及技巧，創造動收入不是夢！

一般投資不明白為何專業投資人，投資機構會把資金投入在貨幣基金。

事實上貨幣基金都收益雖低，但是有穩健、平衡投資組合風險、流動性高等妙用。

下面是貨幣基金值得投資的幾個特點：

1. 投資組合會有一定的比例在貨幣基金，或是現金

基金經理人，或是專業投資人會有一定的比例放在貨幣基金或現金。
這樣可以隨時調動資金，調整投資組合。再來，放在貨幣基金是會有報酬。

2. 獲利了結，可停泊地方，又隨時可再進場

假如投資人把獲利的基金贖回，通常要等4~7工作日資金才會入帳。
但投資人可用轉換的方式，把資金停泊在貨幣基金。之後又隨時可再投入市場。

3. 貨幣基金幣別多元化

貨幣基金是多元化，有台幣貨幣基金，美元貨幣基金，人民幣貨幣基金…..等等。假如大家看好人民幣，則可投資人民幣貨幣基金。

貨幣基金推薦

台灣：

安聯台幣貨幣市場基金

群益安穩貨幣市場

國外：

Vanguard Money Market fund

Fidelity Government Cash Reserves

貨幣市場基金的3大特性

1. 相較其他類基金是穩定安全

貨幣市場基金是投資在現金定存，及高信評短期債券，仍是有風險，但基金淨值波動小，風險小，是穩定安全。

比方，貝萊德美元儲備基金，5年報酬率4.96%，5年標準差0.23%，表示這檔的波動不大。這檔的過去的走勢，是穩健成長，而下跌時的跌幅相較股票及債券基金是少很多。

延伸閱讀: 股票型基金介紹：產生報酬的主力軍！投資特性以及交易技巧分析

2.投資報酬率遠低於股票基金，債券基金，但適合短期持有，且流動性佳

貨幣型基金因投資的標的都是屬於1年內的短期商品，像是國庫劵，商業票本，所以投資報酬率是遠低於其他類基金，但貨幣型基金波動不大，非常適合投資人作為短期持有的標的。

延伸閱讀: 債券基金介紹：投資特性、購買方式以及技巧，創造動收入不是夢！

3. 作為資金臨時避風港，省下申購手續費

貨幣基金可作為資金暫時停泊的地方外，投資人可省下每次申購手續費。

以銀行交易 ，國內投信作基金轉換，費用通常是台幣$50元，國外投信作轉換，費用是台幣$500元。

國內投信內轉是零費用。國外投信，是每筆台幣$10萬以上零費用。每筆在台幣$10萬以下則收取台幣$300元轉換費用。

貨幣基金如何投資？

對於想投資基金，必須透過國內的基金平台或是美股券商。

選擇這類平台的訣竅有三個，一看誰給的手續費低，二看誰的平台用起來較為習慣。三看誰的平台所提供的基金有你常在投資的投信公司及標的。

下面是小賈個人使用超過2年，使用體驗良好，且監管充足，體量夠大的券商，大家可以自行參考。

基金券商推薦(國內)：【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

基金券商推薦(國外)：投資開戶該選哪間？優惠總整理 (美股、ETF、台股) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

貨幣基金報酬率及風險

國內針對基金有作風險等級區分。是以基金價格波動，風險屬性及投資地區市場風險狀況，來作RR1~RR5的風險屬性區分。

RR1是屬於保守型，RR2是穩健型，而RR3是平衡型，RR4是成長型，RR5是積極型。RR5的風險是高於RR3許多。貨幣基金則是屬於RR1。

國家的利率水準及匯率升貶是會影響貨幣基金。對於想要有較高獲利，投資人會投資升值的貨幣，且有不錯利率。比方來說：歐元區是負利率，一般投資人會避開歐元貨幣基金。

歐洲央行(ECB)在2014年6月實施負利率政策，衝擊短期債券市場。以富達歐元貨幣基金(歐元計價)為例，負利率實施後，基金淨值不斷往下掉，5年報酬率-3.07%。

美國聯準會在2016年底開始升息，有利於美元貨幣基金。以富達美元現金基金為例，基金績效走勢一路向上，5年報酬4.51%。

延伸閱讀: 負利率是什麼意思?

貨幣基金的交易技巧

1.貨幣基金只適合短期持有

以富達美元現金基金為例，5年的報酬4.51%，也就是平均每年是0.92%報酬率。所以貨幣基金是不適合長期持有，只適合資金暫時停泊。

2.投資貨幣基金最好持有原幣別

以富達美元現金基金為例，1年的美元報酬率是0.78%，但換成台幣為-4.87%，這是因近1年來美元走弱。

以美元來作投資，面對換匯會損失掉4.87%的情況下，那就繼續持有美元。但以台幣去投資美元貨幣基金的話，此時贖回基金等於直認賠4.87%。

3.選擇基金時，因先考量是否有貨幣基金供轉換

多數人在投資前，沒考量是否有貨幣基金或短期債劵基金可轉換停泊。

雖然貨幣基金報酬率遠低於股票型基金，債券基金，但貨幣基金的風險是遠低於股票型基金，債券型基金。

對於投資人來說，獲利了結，或是暫時避風頭，貨幣基金在此時扮演重要角色。除此之外，投資人可透過轉換到貨幣基金停泊來減少申購手續費。的確，懂得善用貨幣基金能讓你面對市場的變化時，隨時都能成為資金停泊的地方。

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