特別股完整介紹:5分鐘搞懂特別股怎麼買、有什麼風險和缺點?(含推薦清單)

特別股完整介紹

特別股又被稱為優先股,英文是Preferred stock,是一種結合債券、股票特性的股票。(感覺很繞口)

本文將從頭開始介紹特別股,包含怎麼買?特別股優點有哪些、特別股推薦清單等。

特別股是什麼

特別股的基本介紹

特別股的英文是Preferred stock,所以也有人翻譯成優先股。如前言提到的,結合了股票與債券的特性,正是特別股最大的特色。

相對於流通較普遍的普通股,特別股會享有特別的權力,如:優先分配利潤、優先分配剩餘財產的權利。

特別股的特色

1.優先享有配發股息的權利,也可以優先分配剩餘財產(次序優於普通股)。

2.特別股的股息發放穩定固定,通常為每季配發一次股息(季配息),而且是以發放現金為主。

3.股價波動,相對小於普通股,但仍會比債券大。

資產償還順序 1.債券2.特別股3.普通股
股價波動 普通股 > 特別股 > 債券
投資風險 普通股 > 特別股 > 債券

特別股的4種權益種類

因為特別股種類分很多,以下挑選對投資人比較有切身相關的四種說明,分別是:配息、表決、轉換、存續。

那麼多類型的特別股,哪種比較好?當然是可累積配息、可參加普通股盈餘分配、可參加表權、到期可轉換、永續這些條件,對投資人比較有利。(小學生才選擇,我全部都要的概念)

特別股的4種權益種類

特別股怎麼買?

透過台灣券商商買台灣的特別股、特別股ETF

如果有台灣的券商帳戶,就可以直接購買台灣的特別股(標的主要為台股特別股)、特別股ETF(標的主要為美股特別股)。像是富邦投信有發行美國特別股ETF:在台灣買美國特別股?富邦美國特別股(00717)的完整介紹來了!

還沒有台灣券商戶頭嗎?投資初心者、最近想新開證券戶的讀者,可參考:【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理(附讀者優惠)

透過美股券商投資特別股、特別股ETF

使用美股券商,投資特別股、特別股ETF,標的就非常多選擇,還免交易手續費。

心動想開始進軍美股的特別股嗎?可以參考這篇文章>> 投資開戶該選哪間?優惠總整理 (美股、ETF) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

透過基金投資特別股

目前台灣市場的特別股基金可選擇的比較少,像是:柏瑞特別股息收益基金、群益全球別股收益基金、富蘭克林華美特別股收益基金。

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投資特別股的注意事項有哪些?

利率風險

投資特別股要注意的風險是升降息的利率風險。聯準會升息,熱錢流向風險更低的美債,可能拋售特別股。因此,投資特別股需注意升降息的政策。

流動性問題

特別股的成交量比普通股少,如果有緊急賣股需求,可能會有無法成交的情況。建議購買特別股前,優先選擇流通性較高、較熱門的標的,避免流通性問題。

提前買回

多數特別股都訂有買回權(贖回權利)。當到達期限或滿足某條件,公司有權以贖回面額每股25美元贖回。所以在買特別股時,務必注意公司可買回(贖回)的時間,如果時間很接近,就建議先PASS。

不配息

對,如果公司沒賺錢,特別股是可以不配息的。如果你買的又是不可累積配息的種類,那就是跟配息直接說掰掰。

信用風險

每一檔特別股的信評,都會受到發行公司信用評等的影響。

熱門特別股推薦

台股特別股

台灣的特別股以金融、鋼鐵產業為主,數量較少。配息頻率大多是一年一次,較少人買賣,流通性也較低。目前台灣的19檔特別股,成交量較多的都是金融產業,以下列出日成交量超過百張的台灣特別股。

股票名稱 收盤 成交張數
富邦特 61.90 201
富邦金乙特 61.70 136
國泰特 62.10 123
新光金乙特 42.10 388

以上表格為2020/11/4資料

購買特別股注意事項

台灣的特別股的權利資料,可以在公開資訊觀測站找到。

台灣特別股ETF

目前台灣有兩檔特別股ETF,分別由富邦和元大發行。可以參考下表的資料。

股票代號 00717 00771
ETF簡稱 富邦標普美國特別股ETF基金 元大標普美國高息特別股ETF基金
成立日期 2017/11/13 2019/04/25
追蹤指數 普爾美國特別股指數 標普美國高收益特別股指數
ETF規模 5,946.93(百萬台幣) 1,036.37(百萬台幣)
總管理費 0.8%以上 0.68%

延伸閱讀:在台灣買美國特別股?富邦美國特別股(00717)的完整介紹來了!

美股特別股

美國特別股有超過一千檔可以提供選擇,以金融、能源、通訊產業為主。像股神巴菲特愛的就是這一味。最廣為人知的就是巴菲特在金融海嘯時,買進50億美元的高盛特別股,既賺配息又賺價差。(最讓人羨慕的贏家全拿概念)

美國特別股ETF

美國特別股ETF也不少,最具代表性的,應該會是iShares發行的PFF,成立於2007年03月,規模已超過130億美元。成交量更是海放台灣特別股ETF。美國特別股ETF列表,可以參考:moneydj的特別股

特別股該怎麼選?

該買特別股?還是特別股ETF?如果有選股能力,可以依照特別股的風險、權利來自行選股;如果不想選股,就建議買進特別股ETF。

該買台灣的特別股?還是美國的?

如果想節省手續費、在意特別股的成立時間與規模,建議透過國外券商購買美國的。如果想把錢留在台灣、不想開海外帳戶,就建議選擇台灣的特別股。

可參考:【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理(附讀者優惠)

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