【逐筆交易懶人包】3分鐘看懂有哪些優點?我該如何利用?

逐筆交易懶人包

很多國家目前都採用「逐筆交易」方式撮合,這是一種更快速的交易搓合方式,像是美國、德國、英國都使用逐筆交易。台灣證交所也推動逐筆交易新制,已經在2020年3月23日實施,涵蓋範圍包括股票、ETFETN以及TDR等商品。

不過,逐筆交易上線後對投資股民會有影響嗎?當然有,而且對一般投資人影響還不小!以下就來認識逐筆交易的優點。

另外,台灣證交所也在2020.10.26上線了盤中零股交易,這對投資人來說是一大利好,詳細介紹可參考:盤中零股交易指南:3大優勢如何利用?小資族也能輕鬆當股東!

逐筆交易介紹

逐筆交易是什麼?

舊制的集合競價撮合,是在盤中是每5秒搓合一次,希望滿足最大交易量,滿足最多需求。特色是這5秒成交的人交易價格都相同。

新版「逐筆交易」是另一種盤中搓合的方式。簡單來說,當委託單送出後,會立即撮合交易,不用再等5秒鐘,也並非所有人交易價格都會相同。

看到這就知道,逐筆交易的好處就會是:交易效率變快了,而且不用像舊制一樣要等5秒才能交易,才有報價。更重要的是,交易變快、資訊變多,投資人就有機會買的更便宜。

逐筆交易上線後的開盤、收盤、盤中交易時間:

時間 搓合方式
8:30~9:00 第一次搓合 集合競價
9:00第一次搓合後~13:25 逐筆交易、集合競價
13:25~13:30
(如股票暫緩收盤則為13:33)
集合競價

資料整理:懶人經濟學

舊制集合競價、逐筆交易新制比一比

集合競價(舊制) 逐筆交易新制
撮合時間 每5秒搓合一次 盤中隨到隨搓
成交價 一個成交價 多種成交價格
委託方式 當日有效的限價ROD 額外多了5種委託方式

看完新舊制度的比較,大家可能還是不太清楚,簡單說就版集合競價會以能成交最多張股票的價格去搓合,新版逐筆交易則是依照出價對手的價格依序、出價時間來做搓合。

這邊小賈直接舉一個例子:

價格 委買 委賣 集合競價成交結果 逐筆交易成交結果
100 0 2 0 100元成交2張
101 0 2 0 101元成交2張
102 5 1 102元成交5張 102元成交1張

逐筆交易搓合速度更快,也會隨時更新交易價格資訊,委託後即可成交。

逐筆交易上線後,投資人能夠看到5秒行情快照,也就是最近一次5秒內的成交資訊,能對價格有更大的掌握。

逐筆交易新制的委託方式

可依照交易價鉻、有效期別分類

原本台股集合競價,使用的是限價ROD,指定交易價格,並在當日有效。逐筆交易新制額外多了另外五種委託方式。

依照類別價格可以分成:市價(不指定交易價格)、限價(指定交易價格)2種。依著有效期別,也可以分成3種,分別是:ROD當日有效、IOC立即成交或取消、FOK全部成交或全部取消。

逐筆交易價格 有限期別 委託種類
限價 當日有效

(Rset of Dat, ROD)

限價ROD
限價IOC
立即成交否則取消

(Immediate or Cancel, IOC)

限價FOL
市價 市價ROD
立即成交或全部取消

(Fill or Kill, FOK)

市價IOC
市價FOK

逐筆交易的6種委託方式舉例

委託方式 成交情境 成交說明 適合的投資者情境
限價ROD 下單2張0056,限價29.1才買,剛好機會成交一張,另一張沒買到的會持續搓合到收盤為止。 跟舊制集合競價一樣,台灣投資人較熟悉。 堅守期望成交價的投資人
限價IOC 下單2張0056,限價29.1才買,下單後成交一張,沒成交的需求會被刪單。 因為下的是IOC立即成交或取消,所以沒成交的會被取消,想繼續買沒買到的一張,要重新下單。 堅守成交價的投資人,願意花時間再重新下單
限價FOK 下單2張0056,限價29.1才買。除非一次能買到兩張才會成交。 因為是FOK全部成交或全部取消。如果只有一張能買,也不會成交。 堅守價位、堅守成交張數的投資人
市價ROD 下單兩張0056,不指定交易價格,有貨就收,沒買到的的會持續搓合到收盤為止。 因為不指定交易價格,可能會發生兩張交易價格會不同的情況。 對這檔股票非買不可,願意等待的投資人
市價IOC 下單兩張0056,不指定交易價格,下單後成交一張,沒成交的需求會被刪單。 IOC立即成交或取消,所以沒成交的會被取消。 市價IOC買到股票的機率為最優先。適合非買不可,買幾張無所謂的投資人。
市價FOK 下單2張0056,不指定價格。如果無法一次買到兩張則會取消。 若一次成功買到兩張,因為不指定價格,可能會導致兩張的交易價格不同。 希望快點成交,並買入指定張數的投資人。

逐筆交易委託存續時間

逐筆交易新制的交易順序

逐筆交易新制的交易順序有2個原則,價格優先、時間優先。

「價格優先」指的是,委託單買進價格較高、委託單賣出價格較低,都會優先成交。同價位則以時間順序判斷先來後到。

「時間優先」指的是,以委託時間判斷排隊順序。如果是九點開盤前就委託的單,則是電腦隨機排列順序。

限價單與市價單的差別

市價單不指定價格,為了拚成交速度較快。依照前面提到的交易順序,市價單的優先順序也會高於限價單,因此,市價單會是在當日漲跌幅度中成交,有容易買貴的風險,需特別注意。限價單指定購買價格,成交機會相對較低。

逐筆交易新制怎麼下單?

打開券商看盤軟體或是APP,點進交易功能>證券下單,就能看到6種委託方式。(如下圖)接著輸入想購買的證券代號,是想要整股買?還是盤中零股交易、盤後買零股等,再選擇條件單方式即可。

可參考:盤中零股交易指南:3大優勢如何利用?小資族也能輕鬆當股東!

對於一般投資人來說,只有選擇限價-ROD(當日有效)進行下單即可。策略型投資人在考慮不同的下單方式,如果你使用市價的話,務必注意當前價格是你可以接受的。

如果你尚未開戶,或最近想新開證券戶的讀者,可參考:【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理(附讀者優惠)

逐筆交易新制怎麼下單

逐筆交易優點與缺點

成交效率高

相對於集合競價每5秒搓合一次,逐筆交易會在收到委託單後立即搓合,交易效率馬上提高。不用等5秒的意思,會讓台股交易更快,流通性也會相對提高。

透明度高

集合競價要等5秒搓合,投資人就無法知道這5秒內的價格變動,有買貴風險。但逐筆交易即時搓合,成交量、5檔資訊透明度會變更高。

下錯單,沒有後悔藥吃

以前下錯單,還不會馬上成交,有機會有5秒的大腦反應時間。但逐筆交易即時搓合,很有可能馬上成交。切記送出委託單前,檢查再檢查,多個一個0可能救不回來,別讓手殘、眼殘誤了一生。

價格波動超過3.5%,延緩交易

逐筆交易成交速度快,為了避免短時間的價格劇烈波動,證交所提出了「瞬間價格穩定措施」。

盤中成交價超過前5分鐘加權平均價的±3.5%,將啟動延緩搓合2分鐘。2分鐘後以「集合競價」方式搓合1次,再回到逐筆交易。可以想像成,當價格劇烈波動,先按下暫定、踩踩剎車的意思。

逐筆交易常見問題

逐筆交易實施後,對我會有什麼影響嗎?

有的,成交速度更快,價格更透明,簡單說,對投資人是十分有利的措施!

逐筆交易對程式交易、高頻交易會有影響嗎?

高頻交易利用的是同一股票在多個交易所交易時因為成交價格不同,產生交易落差,進而產生套利的機會。

台灣股票都在台灣證交所交易,所以不會有這個問題,反而因為逐筆交易上線,能讓高頻交易者交易速度更快,進而帶動市場的流動性。

對於逐筆交易還有任何問題嗎?歡迎加入讀者社團跟我們一起討論 🙂

最近小賈與PressPlay合作開設「學了就能用的理財投資實戰課」線上課程,
這堂課會教大家幾類高勝率投資、穩定賺錢的投資,
包括用ETF做一個穩定獲利的資產配置、提高股票中籤的技巧、以及零股搭配的秘訣

點我觀看線上課程》「學了就能用」的理財投資實戰課

●●●額外分享幾篇實用投資文章●●●

1.投資開戶該選哪間?優惠總整理 (美股、ETF、台股、港股、A股) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

2.期貨交易商推薦》監管牌照、交易量規模、實際體驗

●●●懶人經濟學讀者臉書社團●●●

小賈每天都會接到數十則讀者在理財、投資上的問題,為加快大家學習的成效,所以分門別類創了讀者社團。
讀者社團裡有專屬文章、開戶優惠以及贈書活動等福利,有任何問題都可以裡社團發問,取得眾多讀者的回應哦!

1.ETF買下全世界 :台股美股、ETF投資、標的分享、利用資產配置慢慢變富

2.外匯期貨買下全世界 :分享外匯、黃金、石油等投資、分享期權期貨交易策略

3.港股打新套利 :分享港股打新策略,港股開戶方式分享 (加入送一世免佣,1股騰訊1股匯豐股票)

4.基金開戶優惠社 :分享基金知識,基金平台開戶優惠 (鉅亨、基富通等等)

5.理財絲路 :理財知識、儲蓄、記帳、信用卡優惠分享

上 / 下一篇文章

臉書留言

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *