元大S&P石油(00642U)完整分析:想投資?先看懂它的溢價、風險問題!

元大S&P石油(00642U)介紹

元大投信推出第一款原油商品元大S&P石油00642U,原本就是台灣投資人對抗高漲油價的投資工具。

2020年,原油期貨市場的劇烈波動,讓大家再次注意到00642U這個ETF的溢價、追蹤誤差、風險等問題。

如果你對石油商品、00642U有興趣,一定要好好看完本篇文章,先研究不傷身體,再講究投資效果。

00642U的基本資料
ETF簡稱 元大S&P石油
創立日期 2015年08月27日
追蹤指數 標普高盛原油ER指數
經理費 1.00%
保管費 0.15%
配息

00642U的基本資料與介紹

00642U為追蹤原油的ETF

00642U全名叫做「元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金」,由元大投信在2015年08月27日成立,同年9月7日掛牌,也被稱為元大S&P石油、元石油。追蹤的指數是標普高盛原油ER指數,屬於期貨型ETF。

冷門知識,根據台灣的證券市場編碼原則,期貨ETF的股票第六碼為U、反向型ETF第六碼為R、槓桿型ETF第六碼為L。

00642U的成分股:西德州輕原油期貨的ETF

前面提到00642U追蹤的是標普高盛原油ER指數(S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return),投資標的是紐約商業交易所的西德州輕原油期貨。

00642U的經理費加保管費為1.15%

00642U的經理費費為1%、保管費為0.15%,合計1.15%。相較於國內成份證券ETF,如0050、0056,00642U的費用較高。再對比其他期貨型ETF,00642U的費用並沒有特別昂貴。

ETF名稱(代號) 經理費加保管費(%)
元大S&P石油(00642U) 1.15
富邦VIX(00677U) 1.14
元大S&P原油正2(00672L) 1.15
街口S&P布蘭特正2(00715L) 1.15

提醒:查詢台灣的期貨型ETF,只看到發行公司列出經理費、保管費,並無法得知內扣總開銷。

00642U應該怎麼買?

00642U和一般ETF、股票一樣,有在券商開戶,就可以透過電子下單或電話下單。差別在於要開信用戶,才能交易。

想投資台股ETF,應該選擇哪家券商開戶?

我自己是用玉山證券的FugleTrade以及富邦證券來做台股投資,目前這兩家都有讀者開戶優惠,可以點進券商名稱看看。

可參考:【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理(附讀者優惠)

交易時間多非台股營業時間

因為00642U的投資之標的是美國NYMEX西德州輕原油期貨合約,美國的交易時間與台股交易時間錯開,代表00642U的淨值可能在你睡覺時出現較大變化。

想像一下,你睡醒發現西德州輕原油期貨合約大漲或大跌,00642U可能就表演跳空開高、跳空開低。

00642U信用戶下單

00642U的股價

在商品原物料當中,原油的波動性較大(對比黃金、其他金屬),00642U也是如此。

2020年初,因武漢肺炎疫情影響,沒人開車出門,原油價格暴跌,00642U股價也是一個慘。

00642U股價波動劇烈

00642U的淨值:7.92

2020年9月3日資料,00642U的淨值為7.92。想查詢更多淨值資料,可以參考元大公司網站。

00642U溢價差:2.65%

2020年9月4日資料,00642U溢價差是2.65%,排名台股ETF溢價差排行榜的第20高。目前00642U溢價差是因油價持續下跌,加上投資人瘋狂搶進,供不應求,導致溢價。

提醒:多數認為ETF的折溢價範圍在正負3%是可以接受的,數據越小越好。目前溢價則表示,ETF價格高於基金淨值,此時買進,等於直接買貴。

00642U的溢價差

00642U的特色與潛在風險

要注意00642U有轉倉成本

原油有倉儲成本,00642U這類的原油ETF,也會有這項成本。期貨合約具有到期後,若想繼續持有,就必須換約,轉換合約的時候便會產生轉倉成本。

00642U淨值也會承受轉倉的成本損失。反映在時間上,越長期的績效與原油價格走勢就有累積的落差。

00642U沒有漲跌幅限制

因為00642U投資的NYMEX西德州輕原油期貨沒有漲跌停限制,因此00642U也不會受到10%的漲跌幅限制。

沒有漲跌限制代表風險高、獲利大。建議有經驗的老手、了解原油商品的投資人買賣;投資初心者較不建議考慮00642U。

00642U股價,不完全等於石油現貨

前面提過,00642U的追蹤標的是標普高盛原油ER指數,背後代表的是期貨指數,與石油現貨價格有連動關係,加上00642U的漲跌幅還受到大戶籌碼影響,更不可能100%貼近石油現貨價格。

如果看到新聞報導國際油價大漲,或聽到中油宣布油價要大幅調漲,都不代表00642U股價絕對會大漲。

00642U的替代商品

如果認為00642U溢價太高或擔心潛在風險,可以考慮直接買海外石油ETF,如:都是由United States Commodity Funds發行的USO、USL。以下提供介紹與比較表格:

ETF比較 USO與USL

不過,美股ETF怎麼買呢?請參考:

投資開戶該選哪間?優惠總整理 (美股、ETF) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

第一證券Firstrade開戶介紹》開戶流程、入金圖解、讀者優惠

ETF買下全世界:ETF是什麼?10年獲利126%!

00642U可以投資嗎?

00642U不適合長期投資、不適合存股

00642U的發行商元大投信,也曾提到該類產品並「不適用」長期持有。

原油具有景氣循環的特性,並非成長股所組成,股價並不會長期向上;加上原油ETF(包含00642U)不會發股息的特性,因此較不適合長期持有,也較不適合拿來存股。

00642U適合了解油價的投資人

油價上上下下,相信許多投資人看著也心癢癢。身為台灣唯一一檔與原油相關的金融產品,加上入手價格親民、ETF的成交稅優惠,00642U還是非常具有優勢的。

了解油價漲跌的投資人,能及時掌握影響油價的市場消息與利空,00642U就能作為預測市場的一檔金融商品,並從中賺取價差。例如:全球市場的原油需求、OPEC國家原油生產狀況、戰爭與政策等因素。

00642U適合想賺短線價差的投資人

原油的景氣循環的特性,走勢大多是來來回回,較適合短線或是波段操作。只要掌握好折溢價(了解合理價格)、確認曝險比重,00642U是非常適合賺價差的一檔金融商品。

最後提醒,疫情影響,原油市場行情波動較劇烈,投資00642U,一定要充分了解商品再下手。若有任何問題,也歡迎到臉書社團一起討論喔。

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