標普500指數(SP500)最全解析文,3分鐘上手的投資方式與指數特性 (含成分股、ETF、指數期貨教學)

標普500指數是什麼

標普500指數(S&P500),英文全名為Standard & Poor’s 500 index,中文稱為標普500指數或SP500指數,指數代號為SPX,由標準普爾在1957年3月4日推出。標普500指數與道瓊指數那斯達克指數並列全美三大指數,能很好的衡量美國大型股市場,成分股占美國股市總市值約80%

在開始之前,讓大家思考一下標普500指數的成分股大部分為大型股,中小型股相對少一些,這樣是好是壞呢?

文章在最後揭曉答案哦!跟著文章讀完,不要作弊直接翻到最後啦xDD

標普500指數是什麼

標普500指數的成分股包含了500家美國大型上市公司,這些公司大部分是在美國兩大主要交易所(紐約證券交易所、NASDAQ)進行交易。標普500指數具有以下兩大特性:

1.風險更加分散

標普500指數的成分股更多元、產業更豐富,涵蓋了科技、金融、資訊等產業,與只包含30家上市公司的道瓊工業指數相比,標普500指數更具市場代表性,對於投資人來說,風險也更分散

此外,相較於使用股價加權的道瓊工業指數,標普500指數是以市值加權計算,更能夠反映成分股在市場上的重要性。

另外,入選標普500指數的成分股也有著嚴格規定,主要在市值、發行時間上,這些篩選與淘汰機制是指數公司自動幫我們進行篩選的。

所以能被歸在標普500指數的成分股裡,大部分都是體質優良,財務情況健康的企業。

2.長期報酬率穩健向上,配息穩定

標普500指數20年下來的年化報酬率為8.2%,可以說是投資市場上數一數二的穩健投資標的,另外,美國股票市場也有著牛長熊短的特性(牛市時間長,熊市時間短),很適合將標普500指數的投資標的納入投資組合中。

另外,以追蹤標普500指數ETF的 VOO來說,每年的回報除了價差外,還有著1.5-2.5%的配息,雖然配息不是標普500指數的主要獲利來源,但這仍然可以增加資金的利用性,又或是再投資

標普500指數介紹

標普500指數成分股

標普500指數包含了美國500家大型上市公司,基本上市場上耳熟能詳的公司包括google、Facebook、Apple、微軟、亞馬遜、波克夏等等都是成分股之一。

這些公司具有高度分散及市場代表性,而美國市場又是最成熟的金融市場之一,可以說標普500指數是投資美國市場的指數首選。

下表為標普500指數十大成分股,可以在此查詢最新的成分股及權重。

標普500指數十大成分股  
代碼 公司名稱 公司中文名稱 權重
MSFT Microsoft Corp 微軟 5.03%
AAPL Apple Inc. 蘋果公司 4.64%
AMZN Amazon.com Inc 亞馬遜公司 3.19%
FB Facebook Inc A Facebook 1.88%
BRK.B Berkshire Hathaway B 波克夏·海瑟威 1.64%
GOOGL Alphabet Inc A Alphabet公司(有投票權) 1.63%
GOOG Alphabet Inc C Alphabet公司(無投票權) 1.63%
JNJ Johnson & Johnson 嬌生公司 1.44%
JPM JP Morgan Chase & Co 摩根大通集團 1.43%
V Visa Inc A Visa公司 1.27%
資料來源: marketwatch.com維基百科

標普500指數如何購買

指數本身是不能交易的,如果想要投資標普500指數,通常會透過購買成分股、ETF、指數期貨來做投資。

ETF與成分股透過國內外券商即可投資,期貨透過期貨交易商即可投資。

標普500指數ETF:適合長期持有,慢慢變富

ETF本身在證券市場上交易,目前國內外都有追蹤S&P 500的ETF,只要透過國外內券商開戶及可交易。

下面介紹三個追蹤標普500指數的三檔ETF:標普500指數(00646)、SPY以及VOO

從以下三檔的比較就可以看到,雖然都是追蹤同一檔指數,但是實際上報酬率仍有些微的差距,會有這些差距主要是在於管理費,國外ETF相比國內通常有著不小的管理費優勢,長期下來的投資報酬率就會相差不少。

所以最好是透過國外券商來投資標普500指數ETF,像小賈大部分使用eToro以及第一證券來做投資,能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

可參考:美股ETF券商投資流程、手續費與優惠總整理

追蹤標普500指數的ETF
ETF 元大S&P500 SPDR S&P 500 ETF Trust Vanguard S&P 500 ETF
交易所代碼 00646 SPY VOO
成立時間 2015/12/14 1993/1/22 2010/9/7
資產淨值 86.5億元新台幣 239.7十億美元 500.9十億美元
管理費率 0.50% 0.0945% 0.03% (最優)
三年累積報酬率 36.64% 42.90% 43.08%
九年累積報酬率 X 155.95% 156.90%
購買方式 點我 點我
資料來源: 各交易所及標的發行公司,小賈整理

標普500指數期貨:適合短線投資,波動交易

使用期貨和ETF的最大差別在於,ETF適合長期持有,短期變動不大,也不好放空。

而期貨可以做多也可做空,加上是保證金商品,可以利用槓桿,增加資金的利用性。

如果要交易國外的標普500指數期貨,可以透過國內複委託或是國外期貨商開戶,國內複委託的手續相對較高,所以建議透過國外期貨商來進行交易。

選擇國外期貨商還有一大優勢,就是交易量高、流動性足夠:

以台灣期貨交易所的美國標普500指數期貨(SPF)和台灣指數期貨(TX)為例,去年(2019)前者日平均成交量為963口、後者為141433口,差距之大一眼就可以明白。

關於期貨交易,可參考:

1.期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦,安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨)

在期貨交易時,透過期貨商會比國內複委託好上一些,因為在交易手續費、成交量高低都會對交易會有影響:

1.比如當市場波動較為巨大,成交量大的時候,海外期貨商可以迅速消化,提供更好的報價

2.交易成本不管是期貨還是ETF,海外期貨商都會比國內券商的交易成本低上不少。

標普500指數歷史走勢、績效

標普500指數在報酬率上有著穩健、長期上漲的特性,除了指數成分股的入選有著嚴格的篩選機制,標普500指數的成分股以及所屬產業也高度分散。

標普500指數近年報酬統計:

標普500指數ETF (VOO) 過去三年 過去五年 過去十年
平均年化報酬率 8.62% 10.21% 13.58%
標普500指數長期報酬
標普500指數長期報酬

該指數的報酬十分穩健,如果想看準確的報酬率,可參考雅虎財經的SP500TR(標普500加權指數):

因為指數成分股會定期配息,這時候指數就會相應減少,而加權指數幫我們做了還原。

標普500加權指數 (雅虎財經)

標普500指數歷史走勢

 

標普500指數相對比台灣50指數分散,最高產業占比的資訊科技占了約25%,但是一直到第四大產業的電訊服務還是有10%,分散性更好,對於長期投資人來說更是可以放心投資的標的。

標普500指數產業類別佔比
資訊科技 25.50%
醫療照護 15.40%
金融 10.90%
電訊服務 10.70%
民生非必需品 9.80%
工業 8.20%
資料來源: Yahoo Finance

標普500指數交易技巧/注意事項

最後要提醒所有讀者,儘管標普500指數占了美國股市總市值接近80%,但也不能說他是完美的指數,原因如下:

1.大部分持有大型股

仍舊不一定可以完美代表美國股市,而且其中只包含了大型股,但其實在投資上最具爆發性的往往是中小型的股票,要怎麼進行操作,端看投資人的風險報酬屬性。

2.中小型股無法入選,但未必是件壞事

美國的中小型股根據統計數據,相比大型股的報酬率更加忽高忽低,難以掌握 (雖然長期也是向上的),因此若想求穩健增長,標普500指數的投資標的是更合適的選擇。

其他國家的代表性指數介紹與投資方式,可參考:

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2. 什麼是美國那斯達克(Nasdaq)指數

3.香港恆生指數(HSI)是什麼?投資方式與指數特性全解析

4.三分鐘學會中國A50指數(富時中國50)是什麼?投資方式與指數特性

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