新聞常說的道瓊指數(DJI)是什麼？3分鐘搞懂道瓊的投資方式與指數特性！

2020.05.24

道瓊指數的全名為道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average），簡稱Dow Jones index(DJI)，是最古老的美國市場指數之一，也是現在常常口語所說的三大美股指數之一：標普500指數、那斯達克指數以及道瓊工業指數。

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道瓊指數交易技巧/注意事項

交易道瓊指數ETF時，須注意其代表美國藍籌股的走勢，而非美國總體經濟走勢。如果想要完整複製美國經濟走勢的化，投資標普500指數ETF會是更好的選擇。

交易道瓊指數期貨時，因為會有槓桿效果，而且是保證金交易，所以如果還不熟悉期貨交易，最好多準備一點保證金來降低槓桿的效果。

道瓊指數具體的成分股、投資方式及歷史績效為何？都會在這篇文章給大家解析和解答！

道瓊指數包含了30家美國的知名藍籌股公司股票，通常是各個行業的龍頭或是領先者，道瓊指數具有以下三個特色：

1.關注美國藍籌股的走勢

道瓊指數(DJIA)目前的成分股為30檔，主要選取各行業的知名藍籌股大公司，包括：3M、蘋果、可口可樂、陶氏杜邦、英特爾、麥當勞，這些公司大部分都是各產業的龍頭。

指數計算方式是成分股以股價加權平均的方式計算出來。

2.代表美國經濟走勢

道瓊指數因為追蹤各個產業的龍頭公司股票，所以一定程度上能代表美國龍頭產業的走勢。

一定程度上，也代表美國股票市場的經濟走勢，但其代表性與標普500指數(S&P500)相比仍略遜一籌，畢竟標普500指數涵蓋的成分股更多也更加全面。

3.道瓊指數期貨的波動性較大

相對於S&P 500指數的成分股為500家公司，道瓊指數(DJIA)只有30家，成分股較少看似是個缺點，但對於期貨交易卻是一個優點，因為期貨本身並不是用來長期投資的金融商品，而是常常短進短出，交易程度頻繁。

我們會在下方文章中分析道瓊指數期貨的特性。

現在道瓊指數的成分股，可能會很好奇為甚麼會叫工業平均指數：在1896年道瓊指數(DJIA)剛創立時的12檔成分股，在當時的背景下大部分成分股都屬於工業相關的股票，後來陸續增加到20檔、30檔，而成分股也經過多次交替，才是我們現在看到的樣子。

以下是目前道瓊指數(DJIA)的成分股:

股票代碼	公司名稱	公司中文名稱
MMM	3M Co	3M科技
AXP	American Express Co	美國運通
AAPL	Apple Inc.	蘋果公司
BA	Boeing Co	波音公司
CAT	Caterpillar Inc	開拓重工
CVX	Chevron Corp	雪佛龍
CSCO	Cisco Systems Inc	思科
KO	Coca-Cola Co	可口可樂公司
DWDP	DowDuPont Inc.	陶氏杜邦
XOM	Exxon Mobil Corp	埃克森美孚
WBA	Walgreen Boots Alliance	沃爾格林聯合博姿
GS	Goldman Sachs Group Inc	高盛集團公司
HD	Home Depot Inc	家得寶
INTC	Intel Corp	英特爾
IBM	Intl Business Machines Corp	國際商業機器公司
JNJ	Johnson & Johnson	嬌生公司
JPM	JP Morgan Chase & Co	摩根大通集團
MCD	McDonald’s Corp	麥當勞
MRK	Merck & Co Inc	默沙東藥廠
MSFT	Microsoft Corp	微軟
NKE	NIKE Inc B	耐吉
PFE	Pfizer Inc	輝瑞大藥廠
PG	Procter & Gamble	寳鹼
TRV	Travelers Cos Inc	旅行家集團
UNH	Unitedhealth Group Inc	聯合健康保險
UTX	United Technologies Corp	聯合技術公司
VZ	Verizon Communications Inc	威訊通信
V	Visa Inc	Visa公司
WMT	Wal-Mart Stores	沃爾瑪公司
DIS	Walt Disney Co	華特迪士尼公司
資料來源: S&P Dow Jones Indices、維基百科

在了解美國道瓊指數的成分股與特性後，如果想要投資，通常會以ETF、期貨、基金等方式，來進行交易。

ETF本身在證券市場上交易，目前國內外都有追蹤道瓊指數(DJI)的ETF，只要透過國外內券商開戶及可交易。

下面介紹三個追蹤道瓊指數的三檔ETF：DIA、00668、00669R

從以下三檔ETF的比較就可以看到，雖然都是追蹤同一檔指數，但管理費有著不小的差距，國外ETF相比國內通常有著不小的管理費優勢，長期下來的投資報酬率就會相差越來越多。

還不了解ETF是什麼的朋友，可參考：ETF是什麼？十年年化回報11%！

所以最好是透過國外券商來投資道瓊指數ETF，像小賈大部分使用第一證券來做投資，能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

追蹤道瓊工業指數的ETF
	代號	管理費	國內/國外
國泰美國道瓊	00668	0.85%	國內券商
國泰美國道瓊反1	00669R	0.85%	國內券商
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF	DIA	0.17%	國外券商
購買方式		開立證券帳戶即可交易

投資期貨和ETF的最大差別在於，ETF適合長期持有，短期變動不大，也不好放空。

而期貨可以做多也可做空，加上是保證金商品，可以利用槓桿，增加資金的利用性。

如果要交易道瓊指數期貨，可以透過國外期貨商開戶，國內複委託的手續相對較高，所以建議透過國外期貨商來進行交易。

選擇國外期貨商還有一大優勢，就是交易量高、流動性足夠。

如果要交易國外的標普500指數期貨，可以透過國內複委託或是國外期貨商開戶，國內複委託的手續相對較高，所以建議透過國外期貨商來進行交易，比如Oanda安達、GKFX捷凱、等等，可參考：

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