那斯達克指數(nasdaq)是什麼?3分鐘學會領導全球經濟指數的特性與投資方式 (ETF、指數期貨、成分股)

那斯達克指數是什麼

那斯達克綜合指數,英文又稱 Nasdaq Composite Index,簡稱NASDAQ或那指,是由在美國那斯達克交易所上市的公司市值加權指數所構成。

那指跟道瓊指數及標準普爾500指數S&P500)並列全美最重要3大指數。

本文將介紹那斯達克指數的成分股、投資績效、歷史報酬以及投資管道(個股、ETF、指數期貨)以及主要差別。

那斯達克指數是什麼

那斯達克指數就是美國甚至全球的科技產業領頭羊指數,是參與科技產業成長的最佳指數。那斯達克指數具有以下兩個特色:

1.景氣榮景有可觀的報酬率

科技產業景氣波動大,那斯達克綜合指數的漲跌幅會相對大一些。
簡單來說,就是上漲的時候漲的比別人多,下跌的時候也跌的比別人多。

例如:2019年的標準普爾500指數從2500多點漲至3200多點,漲幅約28%,同時期的那斯達克100指數,漲幅為42%。

2.漲多跌少,波動率低的指數

我們在文章下方統計了約17年,共194個月的那斯達克指數走勢,
正報酬率月份約為60.8%,低波動月份約為61%,
是個長期向上的指數,詳細數據可在下文閱讀。

那斯達克指數介紹

那斯達克指數的成分股

那斯達克綜合指數,是指所有在那斯達克交易所掛牌交易的公司(目前約有2600家),根據市值加權計算出來的指數,那斯達克綜合指數的成分股包含約有40~50%的科技股。.

那斯達克100指數,從那斯達克綜合指數除去金融類股後最大的100檔股票加權計算指數,也被稱作美國科技股100指數。

那斯達克100指數的成分股包含了:如微軟、蘋果、Amazo、facebook等我們常聽見的公司,但在權重的部分,那斯達克100指數中前三大公司就佔據了三成的權重,前十大公司佔據了超過五成的權重,所以主要影響力都集中在前面幾家大公司,也是市場上ETF主要追蹤的指數。

以下是目前那斯達克100指數(NASDQ 100)的十大成分股:

那斯達克100指數十大成分股
代碼公司名稱公司中文名稱
AAPLApple Inc.蘋果
GOOGGoogle Inc.谷歌
MSFTMicrosoft Corporation微軟
FBFacebook Inc.Facebook
CSCOCisco Systems, Inc.思科
AMZNAmazon.com Inc.亞馬遜
INTCIntel Corporation英特爾
ORCLOracle Corporation甲骨文
QCOMQUALCOMM Incorporated高通
NTAPNetApp, Inc.NetApp
資料來源:nasdaq.com那斯達克官方  小賈整理

與台灣科技股不同的地方在於,台灣科技股大多都是所謂的代工廠,高科技技術含量較低,而在那斯達克中,科技股如蘋果、Facebook、Google、微軟等等高科技公司皆在此掛牌交易,因此,那斯達克綜合指數為美國科技股的代表指數,全球科技股也以此為指標。

可參考:美股券商介紹:開戶流程與手續費優惠總整理 (美股、ETF、債券)

那斯達克指數如何投資

在了解美國道瓊指數的成分股與特性後,如果想要投資,通常會以ETF期貨、基金等方式,來進行交易。

那斯達克指數ETF:適合長期投資,慢慢變富

ETF本身在證券市場上交易,目前國內外都有追蹤那斯達克指數的ETF,只要透過國外內券商開戶及可交易。

下面介紹兩個追蹤那斯達克指數的ETF:QQQ以及富邦NASDQ-100

追蹤那斯達克指數的ETF
代號管理費投資方式
QQQ0.2%國外券商
富邦NASDQ-1000.51%國內券商
購買方式開立證券帳戶即可交易

從QQQ與富邦NASDQ-100 ETF的比較就可以看到,同樣追蹤一個指數,但國外券商的管理費有著一定優勢,長期下來的投資報酬率就會相差越來越多。

所以最好是透過國外券商來投資道瓊指數ETF,像小賈大部分使用第一證券來做投資,能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

可參考:美股ETF券商投資流程、手續費與優惠總整理

那斯達克指數期貨:適合短線進出,波段交易

使用期貨和ETF的最大差別在於,ETF適合長期持有,短期變動不大,也不好放空。

而期貨可以做多也可做空,加上是保證金商品,可以利用槓桿,增加資金的利用性。

如果要交易國外的那斯達克指數期貨,可以透過國內複委託或是期貨商開戶,國內複委託的手續相對較高,所以建議透過國外期貨商來進行交易。

選擇國外期貨商還有一大優勢,就是交易量高、流動性足夠。

小那斯達克指數期貨
小那斯達克指數期貨為芝加哥商品交易所的產品,成分股與那斯達克100指數相同,合約規格為20美元*指數,最小跳動點0.25 (5美元)

關於期貨交易,可參考:

1.期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦,安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨等)

那斯達克指數歷史走勢、報酬率

這裡用那斯達克100指數的「歷年報酬率」以及「歷年波動率」分析,先給結果:

統計那斯達克100指數歷年報酬率的表現(統計時間2003年11月-2019年12月,共194個月):

當月為正報酬的總計118個月(60.8%),而當月為負報酬的總計76個月(39.2%)

那斯達克100指數歷年波動率的表現(時間軸為2003年11月-2019年12月,共194個月)

波動率落在10-15%區間總計120個月(61.86%),而超過這個區間總計74個月(38.14%)。

雖然目前市月場對於波動率的高低區間還沒精準的數字,但市場通常會以10-15%設為穩定區間,就是指低波動的意思。

那斯達克指數歷年報酬率

整體來說,那斯達克100指數有超過一半的時間都保持正報酬。

另一方面,有一半的時間都維持低波動率,這表示那斯達克100指數屬於體質非常健康且成長動力強的指數,但有時候還是會面臨到波動提高的風險。

那斯達克指數歷史走勢

那斯達克指數投資技巧與注意事項

買賣追蹤那斯達克指數相關的ETF時,認識折溢價對於投資人來說是非常重要的。折溢價簡單來說就是指ETF淨值與市價之間的差距,淨值就是ETF真實的價格,而市價就是目前股市上的交易價格。

學會判斷那斯達克指數ETF的折溢價

折溢價就是兩種情況,溢價時,表示ETF的淨值大於市價時,表示可能有買貴的狀況;

折價時,表示ETF的淨值小於市價,代表現在股市價格是被低估的。
溢價時,表示若是市場流動性不佳,或是市場買氣很高的時候。

一般而言,ETF的淨值基本上會與市價差距很小,不用每天去觀察其折溢價的變化,認識折溢價的基本概念即可。

但投資一定有其風險性,主要包含下面三個:

1.成分股過度集中風險

由於那斯達克100指數前十大公司成分股比重佔據其比重超過50%,因此只要這前十大公司稍有波動就會對指數造成很大的變化,但那斯達克的高報酬率中,也有很大部分是由這10大成分股所貢獻的。

2.追蹤誤差風險

當指數成分股變動時,可能會因為無法第一時間作成分股調整,而使得指數報酬與ETF報酬有所差距,追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險之一。

3.全球總體經濟風險

那斯達克指數主要側重在科技公司,而科技公司的循環週期(或可稱淡旺季),容易受到全球總體經濟影響。

像2020年初開始爆發的肺炎疫情,讓全球指標性的科技業面臨了供應鏈停工的危機,造成那斯達克指數大幅下滑,而除了大規模疾病之外,各國重大政策實行、石油戰爭等等都是重大經濟議題,而這些都會強烈衝擊到那斯達克指數。

其他國家的代表性指數介紹與投資方式,可參考:

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2.美國標普500指數(SP500)最全解析文:3分鐘上手的投資方式與指數特性 (含成分股、ETF、指數期貨教學)

3.香港恆生指數(HSI)是什麼?投資方式與指數特性全解析

4.三分鐘學會中國A50指數(富時中國50)是什麼?投資方式與指數特性

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