SPY美股ETF介紹：美股元老級玩家，SPY頂尖的報酬率能與VOO、VTI抗衡嗎？

在美股ETF世界裡，這支ETF也許你不熟悉，但他卻是成立最久的ETF：SPDR S&P 500 ETF (美股代號SPY )，成立時間長達28年。

為何SPY沒有來的像VOO及VTI受台灣投資人喜歡? 最主要是相對高的內扣費用。SPY由SPDR公司發行（美國道富集團），這檔ETF從1993年創立，是美國第一檔，也是歷史最悠久的ETF。

SPY ETF追蹤的是美國大型股股票標普500指數，標普500指數成分股包含了500家美國大型上市公司，指數採樣面廣、代表性強、精確度高，且指數成分股會定期檢視調整，涵蓋了科技、金融、資訊等11種產業。如果想再更深入了解標普500指數， 可以再點選以下連結：標普500指數是什麼-3分鐘搞懂投資方式與指數特性

SPY投資產業及持股比重

由於SPY是一支追蹤標普500的ETF，持股以科技產業（27.58%）、醫療保健（13.69%）、可選擇消費品（11.33%）為三大主軸，但金融，能源、原料甚至到房地產也都有橫跨，是一支投資非常分散的ETF。

我們先來看看SPY的前十大持股，共佔SPY持股的28.26%

如果了解VOO的投資者，可以發現SPY與VOO投資的領域幾乎相同，因為他們都是追蹤標普500的指數。如果不熟悉VOO，可以點以下連結：VOO：美股報酬最佳的ETF？主動投資人的最大勁敵。

如果仔細看前10大持股裡，你會發現只有第八名的JPMorgan與VOO不一樣，其他的持股不管是公司或是占比，幾乎完全一樣。身為讀者的你，現在可能會想，那我要投資SPY還是VOO呢?

SPY、VOO 10年年化報酬率

我們再來看這二支股票的長期報酬。為了公平起見，我們就從VOO發行的2010年開始計算，將近10年的績效，到底由誰勝出?答案顯而易見，是VOO勝出。

為何追蹤同一個指數，卻有不一樣的報酬，最主要是持有持有ETF的成本（總費用率）。

從上圖可看出，SPY與VOO的報酬，每年的差異約在0.05%左右（其實就是在於總費用率的高低差異）

SPY與VOO 持有成本比較

同樣都是追蹤S&P 500指數的二支ETF，由於SPY成立的早，基金規模大，故費用率也較難下降（0.0945%）。

Vanguard集團較晚才發行VOO（0.03%），為了追趕美股市場上的老大哥，將經理費收得低，成功壓低了總費用率，當然就會吸引投資人的目光，進而投資。但僅差0.05%，真的有影響嗎?

投資ETF，期待的就是更小的追蹤誤差，更低的內扣費用

下圖可以看出，VOO很可能因為較低的持有成本，規模不斷的上升：而SPY的規模則有向下漸少的趨勢。

彭博資訊彙整的資料顯示，SPDR標準普爾500指數ETF信託基金（SPY）2020年來已流出330億美元資金，金額為業界最高；但當SPY的資金外逃之際， VOO今年卻已吸引233億美元資金，為業界最高。投資人湧向費用率較低的ETF，SPY ETF將繼續「失血」。

先鋒集團是規模4.8兆美元ETF市場中第二大發行商，2020年來共吸引1,480億美元資金流入，領先同業；貝萊德（BlackRock）和道富（State Street）集團分別吸引了790億美元和190億美元

SPDR（美國道富集團）的反擊，推出SPDR Portfolio S&P 500 ETF系列

對於旗下ETF規模持續縮水，SPDR（美國道富集團）如何因應?

2017年，SPDR（美國道富集團）發行SPDR Portfolio S&P 500 ETF系列。將特定範圍的ETF，成立一個系列，並降低總費用率，來吸引投資人。目的就是要讓打算長期持有的投資人，能擁有的更低的內扣費用。

美國證券發行市場，是非常競爭且激烈的，除Vanguard集團外，一些大型的ETF發行業者，早在2013年，就陸續慢慢推出超低費用的ETF，來搶佔長期投資人的青睞。但SPDR（美國道富集團）仗著擁有最久ETF稱號的SPY，遲遲到了2017年才推出。

ETF的投資人，少部分會將ETF拿來做短線交易，但大部分投資人對於ETF，都以長期持有的態度進行投資，故選對標的外，還要擁有更低的總費用率。

長線投資者應該把重點放在持有成本，而短線投資者則應注重交易成本

在SPDR Portfolio S&P 500 ETF系列，同樣追蹤S&P 500指數的ETF─SPLG的總費用率為0.03%（與Vanguard發行的VOO完全一樣），但目前的資產僅有65億美元，成交量也非常小，僅有SPY的1/35。

可以看出SPDR（美國道富集團）策略，如果今天要選擇短線的交易，就可以選擇SPY，雖然持有總費用率高，但流通性夠；但如果要長期持有的投資人，就可以選擇SPLG。

想投資SPY，該怎麼做

本文提到美股的ETF─SPY，皆可以透過海外券商平台購買，國外券商買賣大部分都已不需交易手續費，僅需付跨國匯款費用。

透過國外券商來投資海外的指數ETF，能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

國外券商該如何選擇，可參考：

投資開戶該選哪間？美股券商優惠總整理 最完整券商優惠推薦、手續費比較

如果你想使用國內券商，那麼可以參考複委託購買；

【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

SPY ETF 重點整理

1. SPY從1993年發行至今，是美股歷史最悠久的ETF，年化報酬率為9.93%，勝過大部分的主動投資人

2. SPY因為有較高的總費用率，導致資產規模不斷縮小。其他市場競爭者陸續推出超低費用的ETF，可見低費用持有ETF是未來的風潮

3. SPY因應低費用風潮，推出Portfolio S&P 500 ETF系列，其中ETF─SPLG可說是長期投資人，用來取代SPY的替代選擇

4. 如果美股中要選擇追蹤S&P 500指數的ETF，首選是VOO>>SPLG>>SPY。低成本永遠都是投資人要在意的

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