原油期貨(布蘭特原油、WTI原油)是什麼?3分鐘看懂原油期貨特性、價格、投資方式總整理

原油期貨是什麼

原油期貨就是以追蹤原油價格為標的的期貨合約,目前常見的原油期貨有布蘭特原油期貨、WTI原油期貨、東京與杜拜原油期貨。這篇文章主要分享這些原油期貨價格、特性、保證金以及該如何投資,文末會在附上一些投資技巧。

原油期貨誕生的契機,來自過往發生的石油危機,對全世界的石油市價格產生劇烈波動,導致了這些期貨合約的誕生。到了現在,原油期貨除了用來鎖定未來的原油價格,更成為大眾關注的投資商品。

還不懂期貨的朋友,簡單說期貨是對某個標的未來價格的投資,常見的期貨有:台指期黃金期貨玉米期貨銅期貨、天然氣期貨等等。

可參考:期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

目前來說,交易量最大的原油期貨是紐約交易所(NYMEX)的西德州原油期貨(CL),其他還有倫敦國際石油交易所(IPE)、東京工業品交易所(TOCOM)和新加坡交易所(SGX)。

原油期貨是什麼

目前來說,交易量最大的原油期貨是紐約交易所(NYMEX)的西德州原油期貨(CL),其他還有倫敦國際石油交易所(IPE)、東京工業品交易所(TOCOM)和新加坡交易所(SGX)。

交易所 主要原油期貨
紐約商品交易所(NYMEX) 西德克薩斯中間基原油(WTI)期貨(1986上市)
倫敦國際石油交易所(IPE) 布蘭特原油期貨(1988上市)
東京工業品交易所(TOCOM) 東京原油期貨(2001上市)
新加坡交易所(SGX) 杜拜酸性原油期貨(2002上市)
資料來源:各交易所

原油期貨走勢特性

原油期貨有著波動幅度大,期貨選擇多元兩種特性:

1.波動幅度大

因為原油價格波動劇烈,對於供給端和需求端都會造成巨大的負擔,尤其是一些原油出口國,原油占經濟發展非常大的占比,大幅的波動會對經濟造稱衝擊。

這樣的特點,對於原油期貨交易者卻是優勢,因為短線期貨交易最擔心的就是盤勢太黏,原油期貨就會是一個值得操作的標的。

2.商品數多且種類多元

除了美國、英國等有較成熟、歷史悠久和名聲廣闊的金融市場外,很多金融市場都還在發展,這樣的差距體現出的特點之一就在於商品的多樣性。

最簡單的例子,就在於各國多少都會有關於美國指數的ETF或是期貨商品,但是有多少國家的指數會出現在其他國家的交易所。

原油期貨不僅因為原油品質、產地的不同有不一樣的種類,且就算是同一種原油,該原油的期貨也會在各交易所出現。

對於原油有深入了解的投資人,也有機會運用原油期貨這樣的特性,進行套利

影響原油期貨價格的因素

影響原油價的因素實在是有很多種,這裡將大部分的因素歸為:原油供需、政治因素、美元指數以及其他能源走勢。

可以在Oil Price的網站上查到各原油的目前價位。

原油供需

原油價格受到供給及需求影響,供給方面主要有美國、俄羅斯和OPEC等幾個主要產油國和組織,而需求端雖然也有幾個主要進口國,但其實影響整體原油需求的因素在於終端需求,簡單來說也就是跟全球經濟高度相關。

除了最直接的供需關係外,還有一個主要因素會影響供需情況,那就是原油庫存。

當原油供給量大於原油需求量,那原油庫存就會慢慢提高,最後導致原油價格的下跌,反之亦然

如果想知道詳細的原油供需或是原油價格走勢,可以上美國能源資訊管理局(EIA)的官網查看,可簡單看出目前的趨勢。

另外,如果政府想在短時間衝擊石油價格,最有效的一個途徑就是提高或降低戰略石油儲備。

政治因素

政治因素主要包括戰爭、禁運和增減產等等。

其實這也是最主要影響原油的關鍵之一,前面也有提到,原油對於一些國家來說是非常重要的經濟命脈,不論增產還是減產對於價格的影響,會大幅影響國家的財政,所以OPEC和非OPEC國家常常開會決議來影響原油供給,但成效不一定能夠依照預期。

美元指數

國際上很多商品包括石油都是以美元計價,所以美元的變動會影響到這些商品的走勢。

下圖為財經M平方網站上的回測工具,以近十年西德州原油(WTI)期貨和美元指數來說,兩者大致上是呈現負相關。

其他能源替代

原油最主要是用來當作能源使用,所以當然會受到其他新式能源影響。

過往,在其他能源技術還不成熟時,原油在能源市場上獨占鰲頭,但現在因為技術進步和環保意識的抬頭,各式各樣的替代能源便應聲而出,有可能影響原油期貨的價格。

常見的原油期貨介紹與購買方式

了解了原油的種類後,想要交易原油期貨的話,就必須開立期貨商帳戶,透過交易量大的期貨商來購買原油期貨,在價格波動劇烈時,也能享受到低價差與低交易成本的優勢。

常見的原油期貨交易標的為WTI以及布蘭特原油,其他如杜拜、東京原油,如果想交易的話以這兩種產品為主即可。其他如杜拜、東京原油,一來是交易量低,二來是能夠買到的期貨商也不多。

可參考:

1.期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨交易商推薦》監管牌照、交易量規模、實際體驗

3.布蘭特原油期貨、wti 原油期貨如何在OANDA(安達)平台投資?原油期貨(CFD)有哪些優勢?

目前國際上通用的原油價格標準分別為北海布蘭特原油(Brent Crude)、美國西德州中級原油(WTI)與杜拜原油價格(Dubai Crude)。

原油的品質關鍵之一就在於含硫量,從下表可以看出,美國西德州中級原油的品質略高於北海布蘭特原油,而最差的為杜拜原油。

北海布蘭特原油 美國西德州中級原油(WTI) 杜拜原油
英文名 Brent Crude West Texas Intermediate Dubai Crude
主要供需地區 歐洲與非洲 美國 亞洲
品種 輕甜原油 超輕質原油 中重質原油
含硫量 0.38% 0.24% 2%
全球交易占比 50% 25% X

美國西德州中級原油(WTI)在現貨交易量上雖然遠低於布蘭特原油,但卻是原油期貨中最大宗的,也是美國原油現貨價格的計價標準

WTI原油期貨以及布蘭特原油期貨

期貨合約 布蘭特原油期貨 Crude Oil Futures
交易所 台灣期貨交易所 紐約商品交易所(NYMEX)
交易標的 布蘭特原油(Brent Crude Oil) 美國西德州中級原油(WTI)
代碼 BRF CL
契約規模 200桶 1000桶
保證金 原始保證金: 44000新台幣
維持保證金: 34000新台幣
原始保證金: 11000美元
維持保證金: 10000美元
最小升降單位 0.5新台幣/桶 0.01美元/桶
最後交易日 洲際歐洲期貨交易所
布蘭特原油期貨
同一到期交割月份契約最後交易日英國倫敦時間下午7:30
(因日光節約時間調整
則為下午6:30)
當前交割月份的交易必須在
交割月前一個月25日
之前的三個營業日終止
資料來源: 各商品交易所

交易原油期貨的注意事項 

1.原油價格波動

往往帶給原油期貨投資人機會也帶來了風險,
尤其是在OPEC準備開會期間,容易出現超過預期的大幅波動
對於剛加入的投資人,要注意手中的部位,做好資金管理。

2.期貨的交割時間

在交易期貨時,記得關注期貨商對交割日期的訂定以及處理方式,
在交割日前平倉或是轉倉,才不會因此受到影響哦!

以上,就是原油期貨的介紹,如有任何問題或想法,歡迎留言告訴我!

原油期貨的介紹就到此結束,如果有任何問題,都歡迎留言互相討論囉!

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