融資融券怎麼玩,3分鐘告訴你!當沖沒沖掉怎麼回補?

融資融券是什麼?

新冠疫情關係,今年漲跌幅度都刷新了歷史紀錄,5月的台股成交值約11兆,在成交量如此大且波動大的情況下,自然也有投資人選擇短線的當沖作為交易方式。如果你想要使用槓桿以小搏大,可以使用資券當沖。本文將說明現股當沖及融資融券的定義、資券當沖與現股當沖的方法,以及各家券商的當沖手續費比較,幫助你了解投資風險。

本篇文章分以下5個重點來介紹:

  1. 融資融券是什麼?資券當沖定義、規則與差別介紹
  2. 當沖有什麼風險?你該留意的3大交易注意事項
  3. 當沖沒沖掉?教你現股當沖怎麼回補
  4. 新手當沖教學|信用戶定義、開戶資格與基本信用額度簡介
  5. 11家證券商當沖手續費比較統整

融資融券是什麼?資券當沖定義、規則與差別介紹

這裡先介紹一下融資與融券的差別。

融資,融=借,資=錢,即向券商「借錢」購買股票的意思。

融券,融=借,券=證券(這裡指股票),則是向券商「借股票」來賣的意思。

融資融券定義介紹

融資融券的交易過程,可以進行雙向投資,即可「做多」,也可以「放空」。當你看好市場,可以買低賣高賺價差,這就是「做多」。若你認為巿場會下跌,手邊沒有股票的你,可以跟券商借股票來賣,高賣低買股票還券商的操作,就叫「放空」。

透過買賣融資融券獲利

詳細一點來說,融資,是以「做多」的形式來獲利,也就是「買低賣高」,賺取之間的價差。投資人看漲市場,向券商融資購買股票,市場如預期上漲,投資人則賣出獲利,反之,市場不如預期,則造成虧損。

融券,以「放空」的形式來獲利,投資人認為市場會下跌,手上沒有股票,向券商「借股票」賣出,當市場如預期下跌,投資人再買進股票,還給券商,以「先高賣再低買」的形式來操作。

而這個交易過程,通常又與當沖息息相關。所謂的當沖(Day Trading),又叫「當日沖銷」,是指在同天買進及賣出相同數量的同一投資標的,僅持有投資標的不超過一天的一種投機行為。

當沖又可以再細分「現股當沖」和「資券當沖」。下表分別列出2者定義、門檻、手續費等細項供你參考。

現股當沖、資券當沖差別分析

現股當沖、資券當沖差別分析

現股當沖

「現股當沖」是指投資者可以在同天用現款買進與現券賣出相同數量的同一標的,成交後2者在數量相同,但價格不同的情況下,產生的價差,就是獲利或損失的金額。如果是賺錢,你只需付交易手續費及證交稅,剩下的錢就是你賺的,不須付買股的本金,所以常被稱為「無本當沖」。但是,要特別注意,如果當天是賠了錢,也需要支付相關費用。

例如1: 當天購買了10張台積電,單價為600元,結果跌至560元賣出,價差為(600元-560元)*10張*1000股)=40萬,再加上買賣的手續費(8550元+7980元)及證交稅8400元,總共需付42萬4930元。

例如2: 當天購買了10張台積電,單價為600元,結果跌停來不及沖掉,T+2日後就需要付600萬的交割款。

例如3: 當天賣了10張台積電,單價600元,跌至560元買進,價差為 (600元-560元)*10張*1000股)=40萬,扣掉買賣的手續費(8550元+7980元)及證交稅8400元, 為37萬5070元。

另外要注意,當沖如果遇到漲停/跌停,會有鎖死沖不掉、並產生券差費用的風險。

資券當沖

而「資券當沖」則是以融資融券的方式,買賣相同數量的同一標的,不管是先買後賣,或是先賣後買,當天盤中完成買賣的交易,部位不會留倉。如果當天當沖沖不掉,由於是信用戶,可以留到之後再賣,但融資須付至少4成的自備款、融券至少9成的保證金。

現股當沖和資券當沖最大的不同是,現股當沖,如果當沖沖不掉,須付100%的交割金,且如果無法支付交割金,會有違約的問題。

而如果投資人融資,當天買進再賣出,就是「融資當沖」; 如果是當天借券現賣,當天再買進股票,則是「融券當沖」。下表列出2者差別,提供你參考。

融資當沖與融券當沖的差別

當沖有什麼風險?你該留意的3大交易注意事項

當冲有一定的風險,尤其是資券當沖的風險更是較現股當沖大,所以如果你對融資融券進行當冲操作有興趣,投資之前請務必也了解其風險。以下整理3個當沖交易需留意的注意事項,投資人可特別小心。

當沖風險1:高交易成本

資券當沖,是一種跟券商借貸的關係,借錢就要付利息,非常合理。但是,融資的利息很高,6.45%,這讓欲融資融券的投資人一開始就輸在起跑點,投資成本壓力大。如果是融券,則有一筆借券費用。除了利息或借券費外,資券當沖還需要支付的交易成本包括:證交稅及手續費。另外,融資融券當沖的證交稅是0.3%,沒有像現股當沖是0.15%,因此並沒有比較便宜,因此選擇手續費低的券商也很重要。

至於現股當沖,雖然證交稅有減至0.15%,但是如果頻繁進出市場,要支付進出的手續費及證交稅,一次進出也要0.585%的費用,因此券商的手續費折數也是必須考慮的一個交易成本。

當沖風險2:保證金補繳/補回及「斷頭/軋空」

不管是現股當沖或是資券當沖,都有斷頭或是軋空的風險。當沖沖不掉,就可能會被券商強制平倉或是強制回補股票的可能,強制平倉就稱為斷頭強制回補,就叫軋空

資券當沖則是融資維持率低於規定的130%時,券商將跟你追繳保證金,如果你無法再要求的期限補繳足夠的保證金額,將面臨券商強制執行平倉,也就是「斷頭」。

另外,若融券維持率低於規定的130%時,須補繳保證金,如果還不出來,券商會強制幫投資人買回股票,這時如果融券的人很多,大家爭相買股票來還,會造成股票上漲,出現「軋空」現像。

當沖風險3:違約交割

如果股市當日波動太大,可能會有「漲停」或「跌停」的情況發生。你在這種情況下,可能來不及回補,也就是「當冲冲不掉」時,如果是現股當沖,帳面上有多少的持股,你就要準備100%現金,如果資金週轉不靈,到了交割時間無法償還費用,就有違約交割的風險。違約交割的後果是除了有民事責任,需要向券商繳納違約金外,違約情節重大者,可能還會有刑事責任。

詳細內容可參考這篇:股票違約交割會怎樣? 違約交割補救方法及預防方法大揭密

當沖沒沖掉?教你現股當沖怎麼回補

如果不幸當沖沒沖掉,有2種方法可以補救:

  1. 請券商幫你改成借券,這時控制買賣的時間點就不在你掌握的範圍。隔天券商將執行強制回補,且必須負擔每日約7%的借券費用及價差費。
  2. 請券商幫你改成融券,需開信用戶,門檻較高,並須準備好融券的90%保證金。改成融券後,你就可以找到適合的時間點買進,但要注意不要遇到要強制回補的時間點,如:除權息日

融券回補方式介紹

上面已講過,現股當沖如果沖不掉,可以請券商幫你改成融券,那麼融券有期限嗎?

有的,一般融券回補的期限為6個月,但是特別注意,有2個時間點,「股東會」「除權息」,券商會強制回補(強制買回股票還給券商),你可以直接上網查詢所購買的股票停券的時間,欲查詢可至台灣證券交易所的停券預告表

融券回補的方式,又可分為:

  1. 當沖平倉(當天當沖)

下單時以「融券」賣出,當天平倉的話,下單時以「融資」買回,才算沖銷掉,此操作叫做資券當沖。

  1. 當沖留倉

下單時以「融券」賣出,隔天才平倉的話,下單時則以「融券」買回

由於現股當沖的證交稅較資券當沖便宜,如果是融券賣出,當天可以回補的話,一般上電腦會自動判定是否是現沖,並直接改成現沖,你也可以再請營業員看此筆交易是否有改成現沖(以防萬一)。

新手當沖教學|信用戶定義、開戶資格與基本信用額度簡介

資券當沖和現股當沖最主要的差別,是資券當沖需要開立信用帳戶。以下為你介紹信用帳戶定義、開戶條件與額度限制,在進行開戶之前,可先參考下面說明。

信用戶的介紹可參考說明

什麼是信用帳戶?

信用戶是讓你可以進行信用投資(如:當沖、融資融券等)的先決條件。你可能會遇到資金不足、手上沒有持股的狀態,這時如果你是信用戶,你就可以進行交易。

開立信用戶的條件

  1. 開戶需滿3個月
  2. 近一年買賣成交數達10筆(含)以上
  3. 需開立股票信用戶

而「近一年買賣成交金額」各家券商標準不同,例如國泰證券,近一年累積成交金額滿5,000元以上,即可開立額度1萬元的信用戶。財力證明文件的提出,也是因各家券商規定而異。

信用戶基本信用額度有多少?

以下為申請額度證明文件​金額參考試算表:

申請額度證明文件金額參考試算表

資料來源:網路

11家證券當沖手續費比較統整

目前,台股成交量及波動都很大的情況下,非常適合投資人進行當沖投資,但是當沖獲利高,也伴隨相對風險,投資人應謹慎評估。如果想要進行開戶,做當沖投資,在這裡比較了11家國內證券商的手續費折扣數及單筆最低手續費,給想投資當沖的朋友參考。

     證券商 單筆最低手續費 手續費折數
國泰證券 最低1元 2.8
新光證券 20元(零股最低1元) 3
台銀證券 20元 6
玉山證券富果帳戶 12元(零股最低1元) 3.8~6
富邦證券 20元(零股最低1元) 6
宏遠證券 20元 3
元大證券 20元(零股最低1元) 6
永豐金證券 最低1元(至2021/12/31) 6.5
凱基證券 20元(零股最低1元) 6
日盛證券 20元(零股最低5元) 6.5
元富證券 20元(零股最低1元) 6.5

國泰證券的手續費不僅折扣數最高(2.8%),單筆最低手續費還只要1元。

》》》國泰證券最新活動&官網想知道更詳細的折扣差別,

在這裡以不同折扣數的手續費算給你看:

  1. A證券電子交易手續費折扣為65折,電子成交金額1,000,000元,手續費為 1,000,000 元x 0.1425%=1425元(無條件捨去) 實際收取手續費為 1425元 x 65%=926元(多數券商爲無條件     捨去), 手續費折讓為 1425元-926元=499元。
  2. 國泰證券電子交易手續費折扣為28折,電子成交金額1,000,000元,手續費為 1,000,000元 x 0.1425%=1425元(無條件捨去) 實際收取手續費為 1425元 x 28%=399元(無條件     捨去), 手續費折讓為 1425元-399元=1026元。

A證券的手續費是國泰證券的2.3倍,所以這裡看到差異了嗎?

國泰證券的當沖交易成本低,不論是資券小白,還是投資老鳥,都相當推薦使用國泰作為證券商交易戶。

當沖證券商推薦「國泰證券」,手續費、折扣數享高優惠

當沖獲利高,也伴隨相對風險,想要降低投資成本,選擇專業證券商是不可或缺的關鍵。已成立17年的國泰綜合證券,擁有多項金融商品服務,致力提供顧客良好的資產管理平台。在當沖投資交易上,不僅單筆最低手續費只要1元,折扣數還可享2.8%優惠,讓你省下當沖惱人的高額處理費,擁有更高獲利空間。

現在就立即申請台股開戶,輕鬆踏進當沖投資市場!

立刻開啟e櫃台APP信用戶專區完成信用開戶>>

上 / 下一篇文章

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *