特別股完整介紹：5分鐘搞懂特別股怎麼買、有什麼風險和缺點？（含推薦清單）

特別股又被稱為優先股，英文是Preferred stock，是一種結合債券、股票特性的股票。（感覺很繞口）

本文將從頭開始介紹特別股，包含怎麼買？特別股優點有哪些、特別股推薦清單等。

特別股是什麼

特別股的基本介紹

特別股的英文是Preferred stock，所以也有人翻譯成優先股。如前言提到的，結合了股票與債券的特性，正是特別股最大的特色。

相對於流通較普遍的普通股，特別股會享有特別的權力，如：優先分配利潤、優先分配剩餘財產的權利。

特別股的特色

1.優先享有配發股息的權利，也可以優先分配剩餘財產（次序優於普通股）。

2.特別股的股息發放穩定固定，通常為每季配發一次股息（季配息），而且是以發放現金為主。

3.股價波動，相對小於普通股，但仍會比債券大。

特別股的4種權益種類

因為特別股種類分很多，以下挑選對投資人比較有切身相關的四種說明，分別是：配息、表決、轉換、存續。

那麼多類型的特別股，哪種比較好？當然是可累積配息、可參加普通股盈餘分配、可參加表權、到期可轉換、永續這些條件，對投資人比較有利。（小學生才選擇，我全部都要的概念）

特別股怎麼買？

透過台灣券商商買台灣的特別股、特別股ETF

如果有台灣的券商帳戶，就可以直接購買台灣的特別股（標的主要為台股特別股）、特別股ETF（標的主要為美股特別股）。像是富邦投信有發行美國特別股ETF：在台灣買美國特別股？富邦美國特別股（00717）的完整介紹來了！

還沒有台灣券商戶頭嗎？投資初心者、最近想新開證券戶的讀者，可參考：【證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

透過美股券商投資特別股、特別股ETF

使用美股券商，投資特別股、特別股ETF，標的就非常多選擇，還免交易手續費。

心動想開始進軍美股的特別股嗎？可以參考這篇文章>> 投資開戶該選哪間？優惠總整理 (美股、ETF) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

透過基金投資特別股

目前台灣市場的特別股基金可選擇的比較少，像是：柏瑞特別股息收益基金、群益全球別股收益基金、富蘭克林華美特別股收益基金。

投資特別股的注意事項有哪些？

利率風險

投資特別股要注意的風險是升降息的利率風險。聯準會升息，熱錢流向風險更低的美債，可能拋售特別股。因此，投資特別股需注意升降息的政策。

流動性問題

特別股的成交量比普通股少，如果有緊急賣股需求，可能會有無法成交的情況。建議購買特別股前，優先選擇流通性較高、較熱門的標的，避免流通性問題。

提前買回

多數特別股都訂有買回權（贖回權利）。當到達期限或滿足某條件，公司有權以贖回面額每股25美元贖回。所以在買特別股時，務必注意公司可買回（贖回）的時間，如果時間很接近，就建議先PASS。

不配息

對，如果公司沒賺錢，特別股是可以不配息的。如果你買的又是不可累積配息的種類，那就是跟配息直接說掰掰。

信用風險

每一檔特別股的信評，都會受到發行公司信用評等的影響。

熱門特別股推薦

台股特別股

台灣的特別股以金融、鋼鐵產業為主，數量較少。配息頻率大多是一年一次，較少人買賣，流通性也較低。目前台灣的19檔特別股，成交量較多的都是金融產業，以下列出日成交量超過百張的台灣特別股。

以上表格為2020/11/4資料

台灣的特別股的權利資料，可以在公開資訊觀測站找到。

台灣特別股ETF

目前台灣有兩檔特別股ETF，分別由富邦和元大發行。可以參考下表的資料。

延伸閱讀：在台灣買美國特別股？富邦美國特別股（00717）的完整介紹來了！

美股特別股

美國特別股有超過一千檔可以提供選擇，以金融、能源、通訊產業為主。像股神巴菲特愛的就是這一味。最廣為人知的就是巴菲特在金融海嘯時，買進50億美元的高盛特別股，既賺配息又賺價差。（最讓人羨慕的贏家全拿概念）

美國特別股ETF

美國特別股ETF也不少，最具代表性的，應該會是iShares發行的PFF，成立於2007年03月，規模已超過130億美元。成交量更是海放台灣特別股ETF。美國特別股ETF列表，可以參考：moneydj的特別股。

特別股該怎麼選？

該買特別股？還是特別股ETF？如果有選股能力，可以依照特別股的風險、權利來自行選股；如果不想選股，就建議買進特別股ETF。

該買台灣的特別股？還是美國的？

如果想節省手續費、在意特別股的成立時間與規模，建議透過國外券商購買美國的。如果想把錢留在台灣、不想開海外帳戶，就建議選擇台灣的特別股。

可參考：【台股證券開戶推薦】證券商手續費、開戶禮、特色總整理（附讀者優惠）

【美股券商開戶推薦】投資開戶該選哪間？(美股、ETF) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

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luwei

一位專注於台灣股市和金融卡資訊的專業作家。擁有十年以上的財經寫作經驗，我對台股市場的深入理解和分析能力，讓我能夠為讀者提供準確、可靠的投資資訊