3分鐘學會A50指數(富時中國50)是什麼?投資方式與指數特性 (成分股、期貨、ETF)

A50指數是什麼

中國A50指數全名為富時中國A50指數,又稱為新華富時A50指數,由全球四大指數公司之一的富時羅素指數公司在1999年12月1日創立。其中包含了在上海證券交易所、深圳證券交易上市股票市值最大的50家A股公司。

A股是什麼?
中國股市簡稱為A股,美國股市簡稱為美股,台灣股市則為台股

本文會跟大家解釋A50 指數的相關知識,所有想要了解、投資A50指數的朋友們,讀完這篇就可以掌握相關知識,先說結論:是個好的投資商品,但要注意”政治風險”。

A50指數交易技巧/注意事項

身為一個在中國工作過的台勞(台灣勞工),必須提醒大家在投資中國時留意"政治因素"。

比如2020年的新冠肺炎,就發生了一次A股的政治因素事件,大家知道是什麼嗎?

提示:與公路產業有關。
我們會在文章最後告訴大家此事件與交易A50指數的注意事項!

A50指數是什麼

中國A50指數占A股市場市值約33%,主要有下面兩個特色:

1.代表中國A股市場

涵蓋50間市值最大的A股公司,是最能代表中國A股市場的指數指之一,也是國際投資人衡量中國市場的指標。

另一個也能代表中國經濟走勢的指數為:香港恆生指數

2.交易量、流動性好

想要投資中國,除非在當地有A股證券帳號,否則A50指數是我們投資中國A股的工具中流動性與交易量最好的標的之一。

A50指數介紹

A50指數成分股

中國A50指數共涵蓋50間A股市值最大的公司,包含:中國平安、貴州茅台、招商銀行、格力電器、興業銀行等。

A50指數目前主要銀行、保險等金融業為主。

每年3月、6月、9月和12月會富時公司會進行季度審核,對A50指數成分股進行定期調整。

下面是A50指數的前十大權重股:

A50指數前十大公司占比
股票代碼 公司名稱 占比
601318 中國平安保險 11.91%
600519 貴州茅台酒公司 9.18%
60036 招商銀行 7.09%
000651 珠海格力電器 4.15%
601166 興業銀行 4.12%
600016 中國民生銀行 3.66%
000333 美的集團 3.33%
600000 上海浦東發展銀行 3.31%
000002 萬科企業 3.25%
601288 中國農業銀行 3.16%
資料來源: 富時羅素,小賈整理

A50指數中最十大占比的公司銀行占了五家,保險公司佔了一家,可以看出該指數是以金融業為主所構成。

產業佔比方面,A50指數的銀行業佔比28%,其是為食品、保險、個人用品以及房地產。

下表為詳盡的產業占比情況:

A50指數產業占比(~2020/03/31)
產業 公司數目 占比
銀行 12 28.91%
食品飲料 7 18.68%
保險 3 13.95%
個人和家庭用品 2 6.03%
房地產 2 5.01%
醫療照護 2 4.75%
工業品與服務 5 4.59%
金融服務 3 4.46%
科技 4 3.91%
建築材料 2 3.43%
汽車與零件 2 1.53%
公用事業 1 1.28%
石油與天然氣 2 1.14%
旅遊休閒 1 0.98%
電信 1 0.74%
基礎資源 1 0.60%
資料來源: 富時羅素,小賈整理

另外,大家可能會對A股疑惑,為什麼有些股票代號是600、有些是00開頭呢?

其實區分方法相當簡單,代號只要是600開頭,代表該公司在上海證券交易所上市,代號如為00開頭,則代表該公司在深圳交易所上市。

中國上市公司的股票共分為A股、B股、H股、N股和S股

1.A股指的是人民幣股通股票,是由在中國註冊、中國上市的公司、以人民幣面額、人民幣交易的股票所組成。

2.B股在許多國家都存在,在中國市場則表示為中國註冊、中國上市的特種股票,只能以外幣認購及交易。

3.H股一般來說指的是在香港聯合交易所上市的中國公司的外資股;N股是在中國註冊、在美國紐約證券交易所上市的中國公司股票。

4.S股是指主要業務在中國大陸卻註冊在中國或其他國家,但在新加坡交易所上市的股票。

參與的投資人包括中國的機構、組織或個人,其中在2013年4月1日起開放港澳台也可以開立A股帳戶,進行A股的交易買賣。

A50指數如何購買

在了解A50指數的成分股與特性後,想要投資中國A50指數,只要選擇追蹤A50指數的標的,例如ETF、期貨、基金即可參與。

A50指數的ETF怎麼買

ETF是在證券市場上交易的,目前台灣追蹤中國A50指數的ETF為國泰中國A50(00636)、國泰中國A50正2(00655L)、國泰中國A50反1(00656R)這三檔。

要注意的是後面兩檔ETF為槓桿型ETF,特性與一般股票型ETF不同,交易時要特別小心。

國外的話,則有MCHI、FXI這兩支ETF投入中國市場的ETF,管理費也較國內ETF便宜上許多。

所以最好是透過國外券商來投資標普500指數ETF,像小賈大部分使用eToro以及第一證券來做投資,能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

追蹤A50指數的ETF
代號 管理費 國內/國外
國泰中國A50 00636 0.95% 國內券商
國泰中國A50正2 (2倍槓桿) 00655L 0.95% 國內券商
國泰中國A50反1 (反向ETF) 00656R 0.95% 國內券商
iShares MSCI中國ETF MCHI 0.56% 國外券商
iShares China Large-Cap ETF FXI 0.74% 國外券商
購買方式 開立證券帳戶即可交易

以上五檔ETF,只要在網路上開好證券商就可以交易了。

可參考:投資開戶券商優惠總整理,完整開戶、手續費比較! (美股、ETF、港股)

A50指數期貨怎麼買

期貨方面,台灣沒有中國A50指數的相關期貨商品,我們能透過複委託或海外期貨商來交易的富時中國A50指數期貨。

使用期貨和ETF的最大差別在於,ETF適合長期持有,短期變動不大,也不好放空。
適合想要長期投資的人。

而期貨可以做多也可做空,加上是保證金商品,可以利用槓桿,增加資金的利用性。
適合想做波段的投資人。

另外要注意,在指數期貨交易時,透過期貨商會比國內複委託好上一些,因為國外期貨商交易量大,期貨的買價與賣價接近,可以提供更好的進出場價格。

在交易成本,不管是期貨還是ETF,海外期貨商都會比國內券商的交易成本低

關於A50期貨交易,可參考:

1.期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦,安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨)

A50指數歷史走勢、績效

A50指數在報酬率上有著暴漲暴跌的特性,這讓A50指數期貨的有更大的操作空間。

觀察十年圖可以發現,A50指數在牛市十漲得很快,往往可以在幾個月內上升30、40%,在下跌時也非常快,因此在A50指數的投資上,A50期貨的操作彈性比ETF高一些。

近年A50指數ETF報酬統計:

A50指數ETF (MCHI) 過去三年 過去十年
平均年化報酬率 12.1% 6.44%
數據來源:雅虎財經 MarketWatch 小賈整理

A50指數長期報酬

如果沒有特殊需求,A50 ETF可以做為部分的資產配置即可,不需配置太高的比例。

A50歷史走勢

A50指數交易技巧/注意事項

身為一個在中國工作過的台勞(台灣勞工),必須提醒大家在投資中國時留意"政治因素"。

比如中國政府的政策有時會在星期五收盤後才臨時公布,或是以國家力量對民營上市企業開刀 (比如2020年肺炎疫情,政策讓上市公路公司向民眾免費開放)。

如果是A50指數ETF或期貨的話,其實也就不用太擔心,因為這些企業或多或少都有國資委、國家資金的持股,肯定不會虧待的。

其他國家的代表性指數介紹與投資方式,可參考:

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2. 什麼是美國那斯達克(Nasdaq)指數

3.美國標普500指數(SP500)最全解析文:3分鐘上手的投資方式與指數特性 (含成分股、ETF、指數期貨教學)

4.香港恆生指數(HSI)是什麼?投資方式與指數特性全解析

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