那斯達克指數(nasdaq)是什麼？3分鐘學會領導全球經濟指數的特性與投資方式 (ETF、指數期貨、成分股)

那斯達克綜合指數，英文又稱 Nasdaq Composite Index，簡稱NASDAQ或那指，是由在美國那斯達克交易所上市的公司市值加權指數所構成。

那指跟道瓊指數及標準普爾500指數（S&P500）並列全美最重要3大指數。

本文將介紹那斯達克指數的成分股、投資績效、歷史報酬以及投資管道(個股、ETF、指數期貨)以及主要差別。

那斯達克指數是什麼

那斯達克指數就是美國甚至全球的科技產業領頭羊指數，是參與科技產業成長的最佳指數。那斯達克指數具有以下兩個特色：

1.景氣榮景有可觀的報酬率

科技產業景氣波動大，那斯達克綜合指數的漲跌幅會相對大一些。
簡單來說，就是上漲的時候漲的比別人多，下跌的時候也跌的比別人多。

例如：2019年的標準普爾500指數從2500多點漲至3200多點，漲幅約28%，同時期的那斯達克100指數，漲幅為42%。

2.漲多跌少，波動率低的指數

我們在文章下方統計了約17年，共194個月的那斯達克指數走勢，
正報酬率月份約為60.8%，低波動月份約為61%，
是個長期向上的指數，詳細數據可在下文閱讀。

那斯達克指數的成分股

那斯達克綜合指數，是指所有在那斯達克交易所掛牌交易的公司（目前約有2600家），根據市值加權計算出來的指數，那斯達克綜合指數的成分股包含約有40~50%的科技股。.

那斯達克100指數，從那斯達克綜合指數除去金融類股後最大的100檔股票加權計算指數，也被稱作美國科技股100指數。

那斯達克100指數的成分股包含了：如微軟、蘋果、Amazo、facebook等我們常聽見的公司，但在權重的部分，那斯達克100指數中前三大公司就佔據了三成的權重，前十大公司佔據了超過五成的權重，所以主要影響力都集中在前面幾家大公司，也是市場上ETF主要追蹤的指數。

以下是目前那斯達克100指數(NASDQ 100)的十大成分股:

與台灣科技股不同的地方在於，台灣科技股大多都是所謂的代工廠，高科技技術含量較低，而在那斯達克中，科技股如蘋果、Facebook、Google、微軟等等高科技公司皆在此掛牌交易，因此，那斯達克綜合指數為美國科技股的代表指數，全球科技股也以此為指標。

可參考：美股券商介紹：開戶流程與手續費優惠總整理 (美股、ETF、債券)

那斯達克指數如何投資

在了解美國道瓊指數的成分股與特性後，如果想要投資，通常會以ETF、期貨、基金等方式，來進行交易。

那斯達克指數ETF：適合長期投資，慢慢變富

ETF本身在證券市場上交易，目前國內外都有追蹤那斯達克指數的ETF，只要透過國外內券商開戶及可交易。

下面介紹兩個追蹤那斯達克指數的ETF：QQQ以及富邦NASDQ-100

從QQQ與富邦NASDQ-100 ETF的比較就可以看到，同樣追蹤一個指數，但國外券商的管理費有著一定優勢，長期下來的投資報酬率就會相差越來越多。

所以最好是透過國外券商來投資道瓊指數ETF，像小賈大部分使用第一證券來做投資，能享有較好的交易環境以低交易成本的優惠。

可參考：美股ETF券商投資流程、手續費與優惠總整理

那斯達克指數期貨：適合短線進出，波段交易

使用期貨和ETF的最大差別在於，ETF適合長期持有，短期變動不大，也不好放空。

而期貨可以做多也可做空，加上是保證金商品，可以利用槓桿，增加資金的利用性。

如果要交易國外的那斯達克指數期貨，可以透過國內複委託或是期貨商開戶，國內複委託的手續相對較高，所以建議透過國外期貨商來進行交易。

選擇國外期貨商還有一大優勢，就是交易量高、流動性足夠。

小那斯達克指數期貨
小那斯達克指數期貨為芝加哥商品交易所的產品，成分股與那斯達克100指數相同，合約規格為20美元*指數，最小跳動點0.25 (5美元)

關於期貨交易，可參考：

1.期貨是什麼？一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦，安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨等)

那斯達克指數歷史走勢、報酬率

這裡用那斯達克100指數的「歷年報酬率」以及「歷年波動率」分析，先給結果：

統計那斯達克100指數歷年報酬率的表現（統計時間2003年11月-2019年12月，共194個月）：

當月為正報酬的總計118個月（60.8%），而當月為負報酬的總計76個月（39.2%）

那斯達克100指數歷年波動率的表現（時間軸為2003年11月-2019年12月，共194個月）

波動率落在10-15%區間總計120個月（61.86%），而超過這個區間總計74個月（38.14%）。

雖然目前市月場對於波動率的高低區間還沒精準的數字，但市場通常會以10-15%設為穩定區間，就是指低波動的意思。

整體來說，那斯達克100指數有超過一半的時間都保持正報酬。

另一方面，有一半的時間都維持低波動率，這表示那斯達克100指數屬於體質非常健康且成長動力強的指數，但有時候還是會面臨到波動提高的風險。

那斯達克指數投資技巧與注意事項

買賣追蹤那斯達克指數相關的ETF時，認識折溢價對於投資人來說是非常重要的。折溢價簡單來說就是指ETF淨值與市價之間的差距，淨值就是ETF真實的價格，而市價就是目前股市上的交易價格。

學會判斷那斯達克指數ETF的折溢價

折溢價就是兩種情況，溢價時，表示ETF的淨值大於市價時，表示可能有買貴的狀況；

折價時，表示ETF的淨值小於市價，代表現在股市價格是被低估的。
溢價時，表示若是市場流動性不佳，或是市場買氣很高的時候。

一般而言，ETF的淨值基本上會與市價差距很小，不用每天去觀察其折溢價的變化，認識折溢價的基本概念即可。

但投資一定有其風險性，主要包含下面三個：

1.成分股過度集中風險

由於那斯達克100指數前十大公司成分股比重佔據其比重超過50%，因此只要這前十大公司稍有波動就會對指數造成很大的變化，但那斯達克的高報酬率中，也有很大部分是由這10大成分股所貢獻的。

2.追蹤誤差風險

當指數成分股變動時，可能會因為無法第一時間作成分股調整，而使得指數報酬與ETF報酬有所差距，追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險之一。

3.全球總體經濟風險

那斯達克指數主要側重在科技公司，而科技公司的循環週期（或可稱淡旺季），容易受到全球總體經濟影響。

像2020年初開始爆發的肺炎疫情，讓全球指標性的科技業面臨了供應鏈停工的危機，造成那斯達克指數大幅下滑，而除了大規模疾病之外，各國重大政策實行、石油戰爭等等都是重大經濟議題，而這些都會強烈衝擊到那斯達克指數。

其他國家的代表性指數介紹與投資方式，可參考：

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2.美國標普500指數(SP500)最全解析文：3分鐘上手的投資方式與指數特性 (含成分股、ETF、指數期貨教學)

3.香港恆生指數(HSI)是什麼？投資方式與指數特性全解析

4.三分鐘學會中國A50指數(富時中國50)是什麼？投資方式與指數特性

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