恆生指數(HSI)是什麼?3分鐘學會投資方式與指數特性(成分股、ETF、指數期貨)

恆生指數是什麼

恆生指數,全名為香港恆生指數 (Hang Seng Index),是香港最具指標型的股票指數之一。該指數由香港恆生銀行在1969年開始編製「香港恆生指數」,用以反映當時香港經濟的主要風向標,帶領香港成為亞洲金融中心。

恆生指數是什麼

恆生指數包含了五十支成分股,代表香港交易所上市公司市值約63%,可以視為香港藍籌股的代表指數,該指數具有以下兩個特色:

1.代表香港的金融產業

香港是亞洲金融市場的交會處,就如同台灣是以科技業、半導體產業為主,而香港以金融產業見長,所以在投資香港恆生指數同時,很大部分是在參與香港金融產業的成長。

2.投資中國的選擇之一

同時,香港與中國經濟有高度連動關係,許多中國的優質公司、美國中概股也都在港交所上市,例如:阿里巴巴、中國平安、騰訊等。

若在看好未來香港甚至中國的經濟成長,則恆生指數會是一個不錯的參考指標,在下方成分股說明會有更清楚的分析。

另一個投資中國的選擇則是:中國A50指數

恆生指數介紹

恆生指數成分股

目前恆生指數主要由恆生指數公司編制以及維護,成分股是篩選自香港證券交易所上市的50檔股票,行業成分股比重前三大依序為:金融股50.28%、地產建築業10.55%以及非必要性消費5.6%。

另外,恆生指數公司會將最新的成分股資料公開在官網上,每季進行成分股調整。

下表為恆生指數的十大成分股,可以在此查詢最新的成分股及權重。

恆生指數十大成分股
代碼 公司名稱 權重
700 騰訊控股 11.3%
1299 友邦保險 10.1%
939 建設銀行 8.3%
5 滙豐控股 8.1%
2318 中國平安 6.0%
1398 工商銀行 4.7%
941 中國移動 4.6%
388 香港交易所 3.8%
3988 中國銀行 2.9%
883 中國海洋石油 1.9%
資料來源:維基百科雅虎財經 小賈整理

由恆生指數的成分股可以看出,金融產業與房地產業是香港經濟走勢的兩個主導產業,對於恆生指數的影響也呈現顯著。

另一方面,觀察恆生指數的股票成分股比重,前三大依序為:
香港普通股44.26%、H股27.26%紅籌股10.97%,
香港普通股很好理解就是公司在香港註冊且在港交所上市,而H股市什麼意思呢?

簡單來說就是公司在中國註冊且在港交所上市,可以理解為這間公司主要的市場在中國,而紅籌股的意思就是,在境外註冊並帶有中國概念的股票,而且還在港交所上市

可以清楚地發現,即使在香港證交所上市的股票,還是很大的程度會連結到中國的內需市場。

另外,為了避免指數偏重個別股份,所以恆生指數設有百分之十股份比重上限

另外,恆生指數在1985年開始增加4個分類指數,把50檔成份股以行業再分為4個分類:恒生金融分類指數、恒生公用事業分類指數、恒生地產分類指數、恒生工商業分類指數,可以更精準的反映個別不同市場的變動。

不過這4類指數的投資產品非常稀少,對一般投資人來說投資的必要性也不高,選擇追蹤恆生指數的產頻投資即可。

恆生指數如何購買

了解恆生指數的組成原理、特性與成分股後,通常會以成分股、ETF期貨、基金等方式,來進行交易。

這裡我們分成兩個部分討論,分別是成分股&ETF、期貨。

恆生指數成分股、ETF投資方式

透過港美股券商即可購買,目前港股的網路券商有新浪旗下的華盛證券以及騰訊旗下的富途證券(NASDQ:FUTU),兩者的港股交易費用都是香港券商中最低的。可參考:

1.華盛證券開戶介紹:新浪旗下互聯網券商,一個帳戶投資港股美股A股 (附讀者優惠)

2.富途證券開戶全圖解美股、港股、A股三合一! 台灣/香港讀者專屬優惠

不過這類港股券商開戶流程較為複雜,需要的朋友可以加入 港股打新臉書社團,社團會定時分享這類港股券商的開戶方式。

除了港股券商,部分美股券商也能買到港股以及港股ETF,例如eToro上可以買到騰訊、中國平安、友邦保險等恆生指數成分股,第一證券可以買到追蹤香港股票市場走勢的ETF – EWH。

可參考:美股ETF券商投資流程、手續費與優惠總整理

恆生指數期貨投資方式

恆生指數期貨目前可以透過國外期貨商以及國內複委託來進行投資,需要注意的是,國內複委託的費用相對較高。

所以如果是頻繁交易,最好選擇國外期貨商,交易量與流動性也相對足夠。

關於期貨交易,可參考:

1.期貨是什麼?一次看懂期貨特性、交易時間、種類

2.期貨商開戶推薦,安全性與手續費總整理 (指數期貨、商品期貨、外匯期貨等)

恆生指數歷史走勢、績效

恆生指數從以前到現在的所有表現,恆生指數在2007年首度衝破3萬點大關(2017再度回到3萬點大關),這裡用恆生指數的「歷年報酬」以及「歷年波動率」分析:

統計時間:恆生指數歷年報酬率的表現(時間軸為2001-2019年,共227個月)

當月為正報酬的總計130個月(57%),而當月為負報酬的總計98個月(43%)

恆生指數歷年波動率的表現(時間軸為2001-2019年,共227個月)在227個月份裡,

波動率落在10-15%區間總計137個月(60.4%),而超過這個區間總計90個月(39.6%)

雖然目前市場對於波動率的高低區間還沒精準的數字,但市場通常會以10-15%設為穩定區間,就是指低波動的意思。

整體來說,恆生指數算是穩定中成長的指數,雖然跟台灣大盤指數相比顯得更有波動(台灣加權指數設有漲跌幅限制),但由於當月正報酬的比例還是有過半,表示是有投資機會、具有報酬潛力的,但同時也要留意背後的高風險。

恆生指數歷史走勢

恆生指數交易技巧/注意事項

投資香港恆生指數時,主要有兩點需要留意:

1.港交所沒有漲跌幅限制

香港證券交易所在交易上不設有漲跌停板 (不像台灣股市設計有10%漲跌幅限制),因此在交易時,盡量選擇市值高、體量大的藍籌股公司 (如前十大成分股)、或是指數ETF、指數期貨等。

盡量避免購買小盤股,否則當股價產生大幅落差的時候,很容易以偏離市價的價格成交。

香港股票市場是個成熟市場,與美股同樣不設置漲跌幅,能精準反映出每一支股票的實際價值

2.留意匯率風險

在香港交易所交易上市的標的均是以港幣計價,除非直接用香港的帳戶做買賣,否則匯率上的風險會是不可避免。

依台灣目前投信ETF操作的流程為例:

在投資港股ETF時,會先以美金換成港幣去購買相關港股,所以台灣投資人最後看到的ETF價格,會是美元換成台幣計價,所以匯率的變化會是投資人需要注意的重點。

希望這篇文章有幫助你快速了解恆生指數是什麼,以及它的特性與投資方式,
如果有任何問題,歡迎留言討論,或是加入讀者社團

港股投資相關文章:

港股打新完全攻略:從賺錢邏輯到申購策略總整理

其他國家的代表性指數介紹與投資方式,可參考:

1. 什麼是美國道瓊工業(DJI)指數

2. 什麼是美國那斯達克(Nasdaq)指數

3.美國標普500指數(SP500)最全解析文:3分鐘上手的投資方式與指數特性 (含成分股、ETF、指數期貨教學)

4.三分鐘學會中國A50指數(富時中國50)是什麼?投資方式與指數特性

最近小賈與PressPlay合作開設「學了就能用的理財投資實戰課」線上課程,
這堂課會教大家幾類高勝率投資、穩定賺錢的投資,
包括用ETF做一個穩定獲利的資產配置、提高股票中籤的技巧、以及零股搭配的秘訣

點我觀看線上課程》「學了就能用」的理財投資實戰課

●●●額外分享幾篇實用投資文章●●●

1.投資開戶該選哪間?優惠總整理 (美股、ETF、台股、港股、A股) 最完整券商優惠推薦、手續費比較

2.期貨交易商推薦》監管牌照、交易量規模、實際體驗

●●●懶人經濟學讀者臉書社團●●●

小賈每天都會接到數十則讀者在理財、投資上的問題,為加快大家學習的成效,所以分門別類創了讀者社團。
讀者社團裡有專屬文章、開戶優惠以及贈書活動等福利,有任何問題都可以裡社團發問,取得眾多讀者的回應哦!

1.ETF買下全世界 :台股美股、ETF投資、標的分享、利用資產配置慢慢變富

2.外匯期貨買下全世界 :分享外匯、黃金、石油等投資、分享期權期貨交易策略

3.港股打新套利 :分享港股打新策略,港股開戶方式分享 (加入送一世免佣,1股騰訊1股匯豐股票)

4.基金開戶優惠社 :分享基金知識,基金平台開戶優惠 (鉅亨、基富通等等)

5.理財絲路 :理財知識、儲蓄、記帳、信用卡優惠分享

上 / 下一篇文章

臉書留言

一般留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *