比特幣期權是什麼？如何把握投資機會？教你利用 OKX 比特幣、以太坊期權產品實現投資增值！

相信大家都知道，比特幣市場是因其高度波動性而聞名。而這種波動性雖然為投資者提供了豐富的投資機會，但同時也伴隨著較高的風險。為了更好的應對這種市場的不確定性，期權就成為了一種強有力的工具。

比特幣期權允許投資者在預定的價格和時間內買入或賣出比特幣，這不僅能夠鎖定潛在的收益，還能有效地對沖市場風險。通過合理且謹慎的運用期權，投資者可以在享受比特幣市場帶來的高回報的同時，降低市場波動對投資組合的影響！馬上來看看到底該怎麼做吧！

比特幣期權基礎知識介紹

比特幣期權是一種衍生性金融工具，允許持有人在特定時間內以預定價格買入或賣出標的資產。而期權又可以分為看漲期權和看跌期權，以下將分別做介紹！

期權的定義

期權是可以讓你在未來某個時間點以預定價格買入或賣出某種資產的權利，但不是義務。我們可以用下方簡單的例子來說明：

假設你看中了一台電腦，現在售價是 1 萬元，但是你暫時不想買，擔心未來價格會漲到 1 萬 2 千元。你可以和商家簽訂一個期權合約，支付 500 元，商家允許你在三個月內以 1 萬元的價格買這台電腦。

如果三個月後電腦漲價到 1 萬 2 千元，你可以行使期權，以 1 萬元買到電腦，節省了 2000 元（扣除期權費 500 元，實際省 1500 元）。如果電腦價格下跌到 8000 元，你可以選擇不行使期權，只損失支付的 500 元。

由上述的例子就可以清楚看出期權是如何幫助投資人鎖定價格，管理未來的不確定性，無論價格漲跌，都可以根據情況做出最有利的決定。

另外，有幾個比較重要的期權要素，大家一定要先了解，才不會看不懂就操作，變成冤大頭！

接著，就讓我們一起來認識「看漲型期權」與「看跌型期權」吧！

看漲期權（Call Option）

• 定義: 看漲期權賦予持有人在特定時間內以特定價格購買標的資產的權利，但不是義務。

• 投機: 低成本進入市場，若資產價格上漲，可獲得較大收益。
• 風險: 最大風險為支付的期權費用。
• 回報: 潛在收益無限，隨標的資產價格上漲而增加。

看跌期權（Put Option）

• 定義：看跌期權賦予持有人在特定時間內以特定價格出售標的資產的權利，但不是義務。
• 對沖：用於對沖持有標的資產的風險，防止價格下跌造成損失。
• 風險：最大風險為支付的期權費用。
• 回報：潛在收益隨標的資產價格下跌而增加，最多為行使價減去期權費。

常見比特幣期權平台比較

我們比較了 OKX、Bybit、幣安以及 Deribit 這幾個知名的幣圈期權平台，最後挑選了 OKX 作為最適合交易幣權期權的交易所，原因有三：

1. 「點差全市場最小」這對交易者來說是非常重要的事情，因為這能大幅減少在交易上的成本： 

價格大於0.005的選擇權一般是5～10bps，小於的是1～2bps之間

2.Delta 間隔佳：

此外，OKX 合約之間的 Delta 間隔也更佳，能讓用戶精準地控制倉位。

3. 合約最小單位更小，方便精細交易，也對小資金更加友善

下方表格為常見的加密貨幣期權平台比較，手續費的部分都是依照最高手續費率顯示，當然一般來說，當你的交易量足夠大或是現貨量足夠，手續費都會更優惠！

歐式選擇權是什麼？

歐式選擇權是一種買賣合約，讓你在到期日當天或之前某個特定日期，按預設價格買進或賣出標的資產的權利。不像美式選擇權可以隨時行使，歐式選擇權只能在到期日當天才能行使！不過這種特性也使得歐式選擇權在進行風險管理和價格定價時更容易操作，因為投資者在到期日前不需要考慮行使的可能性。

為何選擇 OKX 比特幣期權？

那在眾多優秀的比特幣期權交易所平台中，到底該如何選擇呢？筆者其實蠻推薦 OKX 交易所的！

OKX 是一個以其安全性、便捷性和豐富的交易工具而著稱的交易平台。它採用多重簽名錢包和冷錢包技術，確保用戶資金安全，並擁有先進的風險控制系統來監控交易，預防可疑活動。且介面非常新手友善，好看又容易上手。

此外，OKX 支持多種交易工具和期權合約，並提供強大的圖表和技術分析工具，幫助用戶制定有效的交易策略。費用結構透明，無隱藏費用，用戶可以清楚了解每筆交易的成本。最重要的是，OKX還提供全天候的客戶服務和多語言支援，就算在中文區也不用怕語言不通的問題！

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期權交易策略及其應用

接著，就要介紹一些常見的比特幣期權交易策略（包含基本操略與較為複雜的策略），讀者們可以視當下的情況判斷該用哪些策略。

💡複雜交易策略需要充分市場分析，考慮波動性、時間價值和風險管理等。建議新手可以先模擬交易熟悉策略，降低風險！

基本期權交易策略 – 買入看漲期權（Call Option）

• 解釋：買入看漲期權是一種做多市場的策略。當你預期基礎資產（如加密貨幣、股票或指數）的價格將上升時，你可以買入看漲期權。這給予你權利（但非義務）在期權到期日以特定價格（稱為行使價）購買基礎資產。

• 應用：市場看漲： 如果你對某個資產或市場有正向看法，可以透過買入看漲期權參與市場上漲的機會，同時限制了你的損失（僅限於期權的成本）。

• 杠杆效應： 期權通常具有杠杆效應，因此投入較少的資本來控制更多的資產頭寸，讓正確預測時可以實現較高的回報率。

• 風險管理： 買入看漲期權的損失被限制在你支付的期權費用範圍內，降低潛在的損失風險（相對於直接持有現貨資產）。

基本期權交易策略 – 買入看跌期權（Put Option）

• 解釋：買入看跌期權則是一種做空市場的策略。當你預期資產的價格將下跌時，可以買入看跌期權。這使你有權利（但非義務）在期權到期日以特定價格出售基礎資產。

• 應用：市場看跌： 如果你預期某個資產價格會下跌，可以買入看跌期權以等待市場下跌的機會。

• 對沖風險： 買入看跌期權可以用來對沖你持有的資產或者其他投資組合的下跌風險來保護你的投資組合價值。

• 利用杠杆： 同樣，期權的杠杆效應使得你可以用較少的資本控制資產的賣空頭寸，並在預測正確時實現高回報。

複雜交易策略 – 跨式交易（Straddle）

• 解釋：跨式交易是一種市場中性策略，適用於你預期市場將發生顯著波動，但不確定方向。它包括同時買入相同行使價和到期日的看漲期權和看跌期權。

• 應用：

1. 波動性策略： 跨式交易利用市場的大幅波動來獲利。當市場價格大幅波動時，無論是上漲還是下跌，至少會有一個期權獲利。

2. 時間價值考量： 期權的時間價值會影響跨式交易的盈虧，所以在期權到期前，波動性和時間價值的變化對策略的影響需要仔細考慮。

3. 風險管理： 跨式交易的損失被限制在支付的期權費用範圍內，但潛在的盈利可以是無限的，一樣都是取決於市場的波動程度。

複雜交易策略 – 鵲式交易（Strangle）

• 解釋：鵲式交易也是一種市場中性策略，適用於你預期市場波動，但波動幅度可能較大。它包括同時買入不同行使價但同一到期日的看漲期權和看跌期權。

• 應用：

1. 寬幅波動策略： 鵲式交易適用於你預期市場價格將在一定範圍內波動，但對具體方向不確定。

2. 損益平衡： 這種策略的目標是通過期權的價格波動來實現利潤。如果市場價格波動幅度大，至少會一個期權可能獲利。

3. 時間和波動性的影響： 鵲式交易同樣受到時間價值和市場波動性變化的影響，這些因素需要在策略的執行中加以考慮和管理。

複雜交易策略 – 價差交易（Spread Trading）

• 解釋：價差交易涉及同時買入和（或）賣出不同行使價、不同到期日或不同資產的期權，以從價差的變化中獲利。

• 應用：

1. 市場方向性： 價差交易可以根據你對市場方向的看法來進行。如果預期市場價格會上漲或下跌，可以選擇適當的價差策略。

2. 風險管理： 價差交易通常能夠有效地對沖市場波動和時間價值變化的風險，因為同時進行多個期權頭寸。

3. 多種組合： 可以根據市場情況和投資目標組合不同的期權頭寸，以實現更靈活的投資策略和風險管理。

期權策略實際應用案例

介紹了這麼多期權的相關策略，筆者在下方整理了一個綜合表格，下次在選擇策略前，別忘了先來參考此表格再做決定！

比特幣期權風險管理

眾所皆知，風險管理在期權交易中至關重要，以下將分別說明：

期權交易的風險

期權交易涉及的主要風險包括市場風險和時間價值衰減。

• 市場風險： 市場波動性可能導致期權價格變動，影響交易盈虧。
• 時間價值衰減： 隨著期權到期日的接近，時間價值會減少，影響期權價格。

風險管理工具

有效的風險管理工具可以幫助投資者減少損失風險和增加收益機會。

• 對沖策略： 透過建立相反或相關的頭寸來對沖已有的風險，例如同時買入看漲和看跌期權（跨式交易）。
• 資金管理技巧： 管理投資資金，確保單筆交易風險控制在可承受範圍內，如設定止損和止盈點。

OKX 期權開單示範教學

OKX 其實有多種的期權玩法，最簡單且適合新手的就是「OKX 期權簡選」。以下筆者也會用此玩法示範如何開單。

首先，進到 OKX App 裡的「期權合約」，可以先看看有哪些感興趣得標的（如：BTCUSD）。接著到「期權簡選」的地方，選擇你認為標的是「看漲」或「看跌」，並選擇目標價格。

確認你要買入的期權後，輸入欲購買金額，記得看一下下方的紅色框框的部分，最後再確認一下，沒問題點選「確認」，就開單完成囉！

比特幣期權總結

OKX 比特幣期權融合了安全性、透明度和多樣化的交易工具，為投資者提供了在波動市場中穩定獲利的機會。OKX 採用先進的安全技術保障資金安全，並提供多種期權合約和高效的交易系統，降低交易風險。

投資者可以利用這些工具，靈活應對市場波動，選擇適合的策略來實現穩定的投資收益。這些策略不僅能是用在不同的市場環境，還能有效管理風險，讓投資者更能游刃有餘的面對市場波動，追求穩定和可持續的投資回報！

OKX 比特幣期權常見問題Ｑ＆Ａ

Ｑ：如何開始在 OKX 交易比特幣期權？

Ａ：要在 OKX 交易比特幣期權之前，一定要先登入 OKX 交易所，完成入金後才可以開始交易。

Ｑ：初學者應該選擇哪些期權交易策略？

Ａ：對於初學者來說，建議從兩個基本的期權交易策略開始：買入看漲期權（Call Option）和買入看跌期權（Put Option）。當你預期比特幣價格會上漲時，你可以考慮買入看漲期權，這樣你可以在價格上漲時從期權的潛在收益中獲利。相反地，如果你預測比特幣價格會下跌，則可以買入看跌期權，以從價格下跌中獲利。這兩種策略相對直觀且易於理解！

Ｑ：交易比特幣期權需要注意哪些風險？

Ａ：交易比特幣期權需注意市場波動、時間價值衰減、低流動性風險及操作策略風險。投資者需有效管理這些風險，選擇適當的時機和策略，以提高交易成功率並減少損失，快點進本文詳細瞭解吧！

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